Analiza pietei financiare internationale 18 decembrie 2009
Chiar daca reactia initiala a dolarului la intalnirea FOMC a fost destul de slaba, presiunea la cumparare s-a instalat pe parcursul sesiunii asiatice, ducand perechea EUR/USD la un minim de 1.4374. A urmat o consolidare in debutul sedintei londoneze, insa deprecierea euro a continuat pana la nivelul de 1.4350. Spargerea nivelului de 1.4500 a determinat aparitia unui nou val de vanzatori. Cu toate acestea, trendul ascendent al USD/JPY s-a inversat brusc in primele ore ale sesiunii londoneze.
Majoritatea burselor ce compun piata de capital din Asia au incheiat sedinta de joi in scadere. Temerea principala reprezentand-o emiterea de noi actiuni din ce in ce mai scazuta, ceea ce are un impact negativ asupra lichiditati din piata si care a condus la o scadere a volumului tranzactionat pe pietele din China si Hong-Kong. Astfel indicele compozit Shanghai a inregistrat joi o scadere de 2.3 procente, intimp ce indicele Heng Seng a cunoscut o depreciere de 1.2 procente. Nici actiunile bancilor, companiilor financiare si cele ce activeaza in domeniul industrial nu au avut parte de cresteri. Piata japoneza aduce pentru indicele sau reprezentativ, Nikkei o depreciere de 0.1 procente, situandu-se in jurul nivelului de 10163 unitati.
Bursa americana a inchis in scadere sedinta de tranzactionare de joi pe fondul cresterii dolarului american si a unor previziuni sumbre ale companiei FedEx cu privire la profitul trimestrial. La finalul sedintei de tranzactionare de joi, indicele Dow Jones Industrial s-a depreciat cu 1,27%, Standard & Poor’s 500, indicele celor mai reprezentative companii americane, a inchis in minus cu 1,18%, in timp ce Nasdaq Composite, indicele care monitorizeaza tendinta companiilor tehnologice, a inchis in scadere cu 1,22%.
Banca centrala americana (Fed) a decis sa mentina ratele dobanzii de referinta neschimbate la 0%-0,25%, conform asteptarilor analistilor, scrie BBC News. In ciuda semnalelor permanente privitoare la redresarea economiei americane, banca centrala a reiterat faptul ca dobanda va ramane la un nivel scazut pe “o perioada prelungita”. Decizia Fed a fost intarita de date oficiale care au indicat faptul ca inflatia ramane sub control. In acest context, Fed nu este nevoit sa majoreze ratele dobanzii, putand in schimb mentine costurile finantarii scazute pentru a ajuta economia sa se refaca.
Activitatea bursiera este din ce in ce mai intensa, avand ca suport multitudinea de informatii macroeconomice ce sunt publicate zilnic, dar si diferitele conferinte si reuniuni sustinute de oficiali ai statelor lumi alaturi de oficiali ai bancilor centrale. In astfel de conditii de piata se pot sesiza diferite comportamente investitionale, dar mai ales acei investitori care utilizeaza tot mai des tranzactiile spot si care, mai mult sau mai putin, influenteaza preturile contractelor la termen. Aprecierea continua a dolarului american sporeste lichiditatea din piata, astfel majoritatea investitotilor au adoptat pozitii de vanzare ceea ce a condus la o scadere a cotatiilor instrumentelor financiare. Un alt motiv ce a condus la scaderi pe piata a fost si stirea cu privire la profitul trimestrial redus al marii companii de transport FedEx.
Se pare ca si bursele europene au cunoscut acelasi trend, astfel s-au putut observa corectii negative ale cresterilor acumulate in ultima perioada. Comportamentul pietei a avut ca suport declaratia facuta de Rezerva Federala privind retragerea masurilor de stimulare economica ceea ce i-a impins pe investitori sa considere ca o majorarea a ratelor dobanzilor de referinta ar avea loc mai repede. Practic acesta a fost si unul dintre principalel motive pentru care titlurile de trezorerie emise de statul american au inregistrat cresteri de pret pe contractele la termen. Sectorul bancar a fost principala sursa de scadere de pe piețe, reducerea de miercuri a rating-ului Greciei de catre S&P și perspectiva unei restrangeri a politicii monetare globale afectand evoluția acțiunilor bancare; la aceasta s-a adaugat impactul negativ al noilor reglementari de capital impuse de Comitetul de Supervizare Bancara din Basel. Activitatea bursiera europeana in cadrul sedintei de joi a acumulat o scadere de pana in 2 % dupa cum urmeaza: FTSE 100, indicele pietei londoneze a avut o depreciere de 1.9 procente, in Germania, DAX a incheiat sesiunea in scadere cu 1 procent, in timp ce CAC40, indicele parizian doar 1.16 procente in minus.
Vanzarile retail din Marea Britanie au scazut in mod neașteptat in luna noiembrie, pentru prima data in ultimele șase luni. Volumul vanzarilor a scazut cu 0.3% fața de luna octombrie, in care inregistrase o creștere lunara de 0.6%. Așteptarile medii ale economiștilor indicasera o creștere de 0.5%. Indicele increderii investitorilor din Elveția publicat de ZEW a scazut in decembrie pentru a doua luna consecutiv, coborand la 54 de la 56.4.
Lira sterlina a primit o lovitura in aceasta dimineata datorita datelor foarte slabe privind comertul cu amanuntul in luna noiembrie. In ciuda asteptarilor privind o crestere a acestuia cu 0.5% fata de luna anterioara, vanzarile s-au contractat cu 0.3%. Perechea GBP/USD se afla oricum pe un trend descendent datorita presiunii la cumparare pe dolar, astfel ca pe fondul reactiei la datele economice a atins un minim de 1.6117.
Guvernul francez intentioneaza sa impoziteze anul viitor bonusurile acordate angajatilor din sistemul bancar cu 50%, in incercarea de a tempera scandalul provocat de remuneratiile excesive primite de bancheri, scrie The Wall Street Journal. Daca va fi aprobata, noua reglementare urmeaza sa se aplice in cazul bonusurilor ce depasesc 27.000 de euro, astfel ca intre 2.000 si 3.000 de bancheri francezi vor fi afectati de aceasta masura, a declarat ministrul francez de finante, Christine Lagarde. Marea Britanie a luat recent o decizie similara, cand a impus un impozit de 50% asupra bonusurilor din sistemul bancar ce depasesc 25.000 de lire (28.000 de euro). In Grecia bonusurile bancherilor din mediul privat vor fi impozitate cu 90%.
Piata marfurilor a inregistrat acelasi comportament aliniindu-se astfel in trendul in scadere al pietelor financiare. Pretul unciei de aur a fluctuat intre 1138 USD la statul zilei si 1101 Usd, cotatia la care a inchis ziua de Joi, atingand maximul de 1140.35 USD. Pretul barilului de petrol a inregistrat si el o scadere de 0.35 USD pretul de inchidere ating valoare de 72.60 USD, pretul minim fiind 71.04 USD, iar cel de maxim in jurul cotatiei de 72.69 USD.
Pietele internationale inregistreaza fluctuatii, uneori majore, ale intrumentelor financiare listate. Inclusiv instrumentele derivate sunt din ce in mai atractive pentru investitori, evolutiile contractelor la termen dar si a indicilor bursieri sunt dovada unui astfel de interes. Nu sunt de neglijat nici contractele ce au ca activ suport materiile prime si materialele, inclusiv tranzactionarea din ce in ce mai intensa a combustibililor si metalelor pretioase. Toate acestea nu fac decat sa sporeasca apetitul pentru schimbul valutar, piata Forex ramanand prioaritara in ierarhia interesului investitional.
Dolarul american a avut parte de o usoara corectie, perechea valutara EUR/USD fluctuand intre 1.45 si 1.43, atingand astfel nivelul lunilor Iulie si August. Cat priveste perechea valutara USD/JPY, aceasta s-a situat intre 89.85 si 89.96, cotatia care a marcat finalul zilei de Joi. Intervalul strans in care a putu fi tranzactionata perechea a avut ca suport conferinta sustinuta de banca centrala a carei temere principala o reprezinta deflatia si nivelul mult prea mic al preturilor, Indicele Puterii de Cumparare fiind aproape de limita zero %.
Francul elevetian a inregistrat insa o apreciere puternica in fata monedei unice, apreciere ce a surpins activitatea de tranzactionare Joi situandu-se astfel in jurul maximului atins in urma cu circa noua luni. Perechea valutara EUR/CHF a reusit sa recupereze mai bine de jumatate din pierderile acumulate fluctuand in jurul cotatiei de 1.49. Uniii analisti financiari considera ca aceasta intarire a francului elevetian se datoreaza in principal volumului scazut al tranzactiilor avand ca suport aceasta moneda datorita sarbatorilor de iarna. Interesant de urmarit va fi insa si pozitia pe care o va adopta banca centrala in raport cu noile evolutii.
Sfarsitul de saptamana pare a fi mai relaxat din punctul de vedere al publicarii diferitelor rezultate financiare. In centrul atentiei se va afla situatia statului elen si a gradului de indatorare in care Grecia a ajuns. De asemenea rezultatul extrem de dezamagitor al vanzarilor realizate in cursul lunii Noiembrie in Marea Britanie face la lira sa isi adanceasca deprecierea in fata contrapartilor sale, iar majorarea cotei de TVA la 17.5% de la 1 ianuarie 2010 anuntata de guvernul anglican va afecta in mod evident evolutia economiei statului.
Tot din partea Marii Britanii, instiutul GfK va publica rezultatul studiul efectuat asupra consumatorilor si a increderii acestora in conditiile actuale ale pietei. Un alt eveniment importat pe lista va fi balanta imprumuturilor bugetare eliberat de Institul de Statistica din Anglia previzionat a se dubla in luna Noiembrie fata de luna Octombrie a acestui an.
Germania publica in cursul acestei zile studiul efectuat de institul Ifo cu privire la modul in care agentii economici accepta conditiile pietei si modul in care acestia considera ca activitatea lor economica este influenta de acestea. Avand in vedere cifrele pozitive aferente sectorului industrial si servicii publicate in aceasta saptamana rezultatul studiului ar putea revigora si mai mult calendarul acestei saptamani, chiar si evolutia monedei unice in raport cu contrapartile sale principale, insa mai putin in fata dolarului american.
No comments yet.