Analiza pietei financiare internationale 21 decembrie 2009
Mijlocul lunii decembrie a fost dedicat informatiilor cu privire la evolutiile lunii Noiembrie in sectourl inductrial si de servicii, cifre ce au dominat zona euro. Alaturi de acestea s-au numarat si informatii cu privire la nivelul preturilor bunurilor si serviciilor de larg consum. In cateva dintre reuniunile Bancii Centrale Europene, Jean-claude Trichet, in calitate de presedinte al acesteia, impreuna cu alti oficiali ai bancii au semnalat faptul ca sistemul bancar, unde isi desfasoara activitatea numeroase banci comerciale din diferite tari memebre ale Comunitatii Europene, ar trebui supus unor reforme ce sa vizeze procedurile de acrodare a creditelor, mai ales cele in valuta, care sa protejeze banca in speta. Intalnirea Comisiei de Politici Monetare, FOMC din Statele Unite, a reprezentant evenimentul central al saptamanii. Activitatea bursiera internationala fiind focusata pe raportul acestei comisii si comentariile ce urmau a fi facute pe baza activitatii economice din ultima perioada.
In sedinta de vineri Asia a depasit Europa in ceea ce priveste agitatia din piete. Zvonurile referitoare la o posibila lovitura de stat in Pakistan, desi dezmintite, au detrminat o crestere a cererii de yeni. Pana la anuntul Bancii Japoniei referitor la politica monetara, ascensiunea yenului s-a inversat . Conform asteptarilor, Banca Japoniei a decis sa mentina neschimbat nivelul ratei dobanzii la 0.1%. Cu toate acestea, guvernatorul Shirakawa a afirmat ca Banca Japoniei nu va tolera un nivel al ratei inflatiei egal sau mai mic decat zero. Aceasta pozitie indica faptul ca banca centrala ar putea anunta masuri suplimentare privind injectia de lichiditati in piata, masuri care ar putea deprecia yenul. La inceputul lunii, Banca Japoniei a anuntat o facilitate de credit de 10 trilioane de yeni, miscare care poate fi asociata cu cresterea USD/JPY.
S-a putut observa ca dolarul, incepand de Luni si pana la sfarsitul saptamani a urcat in grafic, castigand teren in fata celor mai imortante valute precum euro, yen si lira sterlina. La finele săptămânii trecute, dolarul a atins faţă de principalele valute un maxim al ultimelor trei luni, după ce Federal Reserve a anunţat că va menţine dobânda-cheie la actualul minim istoric pentru o perioadă îndelungată şi că starea economiei americane s-a îmbunătăţit. Aprecierea recentă a monedei americane vine în contextul în care consiliul de politică monetară al Federal Reserve a decis să menţină dobânda-cheie în culoarul 0-0,25%, nivel la care se află de un an. Fed a precizat că va continua să achiziţioneze valori mobiliare garantate cu ipoteci în valoare totală de 1.250 miliarde de dolari şi credite de 175 miliarde de dolari în primul trimestru din 2010, dar a subliniat că partea cea mai mare a acestor facilităţi se va încheia în 1 februarie 2010. Evoluţia pozitivă a monedei americane în raport cu un coş de şase valute – euro, yen, liră sterlină, franc elveţian, dolar canadian şi coroană suedeză – vine după ce aceasta s-a depreciat, la finele lunii noiembrie, până la un minim al ultimilor 14 ani în faţa monedei japoneze, ceea ce a declanşat un declin al burselor europene. În Europa Centrală şi de Est, monedele emergente au intrat, la sfârşitul săptămânii trecute, pe o tendinţă de uşoară depreciere.
Moneda euro a ramas vulnerabila dupa ce Banca Centrala Europeana a modificat estimarile privind zona euro. Recuperarea euro a fost de asemenea limitata dupa ce Vice Presedintele Bancii Centrale Europene, Lucas Papademos a declarat vineri ca Banca Centrala nu isi va schimba planurile de consolidare a normelor de garantie la sfarsitul anului.
Bursa din Tokyo a deschis sedinta de luni in crestere cu 0,54%. La finalul sedintei, bursa din Tokyo a inregistrat o crestere usoara de 0,41%, pe o piata aparent calma, dominata de festivitatile de final de an. Indicele Nikkei a castigat 0,41 procente, iar indicele Topix a scazut cu 0,24%. In schimb, Bursa din Hong Kong a deschis sedinta de luni in scadere cu 0,45%.
Bursele americane au deschis ultima şedinţă a săptămânii trecute în creştere, după ce unele companii din sectorul noilor tehnologii au afişat rezultate peste aşteptări. Puţin după deschiderea şedinţei, indicele Dow Jones a crescut cu 0,40%, indicele Nasdaq, dominat de titluri din sectorul tehnologic, avansa cu 0,74%, iar indicele mai extins Standard & Poor’s 500 a castigat 0,42%. Compania de software Oracle şi producătorul aparatelor BlackBerry, Research In Motion, au raportat joi seară, după închiderea pieţei, rezultate trimestriale peste estimări. De asemenea, rezultatele Oracle sugerează că firmele încep să îşi majoreze cheltuielile pentru proiecte tehnologice. În schimb, compania Palm Inc a afişat o pierdere trimestrială mai mare decât se anticipa, în condiţiile în care vânzările telefoanelor sale au scăzut.
Ben Bernanke a primit aviz favorabil din partea Comitetul bancar al senatului american pentru al doilea mandat de patru ani in fruntea bancii centrale americane (Fed). Bernanke a primit 16 voturi pentru si 7 impotriva, iar presedintele Barack Obama a aratat ca reinnoirea mandatului va oferit continuitate in cadrul Fed, in conditiile in care Statele Unite se confrunta cu una dintre cele mai dure provocari din ultimele decenii. Bernanke, 56 de ani, a fost deseori criticat pentru ca nu a facut mai multe pentru a evita actuala criza. El a fost numit in fruntea Fed inca din 2005, inlocuindu-l pe Alan Greenspan, unul dintre cei mai longevivi sefi ai instututiei.
Inca sapte banci din Statele Unite au intrat sub controlul autoritatilor, numarul total al creditorilor preluati ridicandu-se la 140, in conditiile in care companiile financiare sunt afectate dramatic de recesiune, iar Agentia Federala de Asigurare a Depozitelor anticipeaza noi inchideri. Banci cu active totale in valoare de 14,4 miliarde de dolari au fost inchise la sfarsitul saptamanii trecute in sase state americane. Federal Bank a fost cel mai mare creditor preluat, cu active de 6,1 miliarde $.
Marile burse europene au închis vineri a doua şedinţă la rând în scădere, pe fondul îngrijorărilor legate de noile reglementări ale pieţei bancare, mai restrictive şi de ieftinirea petrolului, care a afectat titlurile energetice. Indicele FTSE-100, al bursei din Londra, a închis în scădere cu 0,40%, indicele DAX, al pieţei din Frankfurt, a coborât cu 0,23%, iar indicele CAC 40, al bursei pariziene, a pierdut 0,95 procente. Titlurile financiare au suferit din nou corecţii, în condiţiile în care persistă îngrijorările legate de reglementările Basel mai restrictive privind indicatorii de capital. Pe segmentul energetic, preţurile au urmat cotaţia petrolului, ce s-a ieftinit până în apropiere de 73 dolari/baril. Ulterior, după primele schimburi ale şedinţei de vineri, preţul petrolului a revenit uşor. Analiştii se aşteaptă la reducerea semnificativă a volumului de tranzacţii în şedinţele ce au mai rămas până la finalul anului, mulţi traderi închizându-şi poziţiile pentru a pleca în vacanţă. Pieţele europene sunt susţinute de creşterea încrederii în mediul de afaceri german. Institutul Ifo din Munchen a anunţat vineri că indicele mediului de afaceri, realizat pe baza unui sondaj în rândul a 7.000 de directori, a crescut la 94,7 puncte, de la 93,9 puncte în noiembrie. Acesta este cel mai înalt nivel atins de indice din iulie 2008. Actiunile europene s-au aflat in crestere saptamana trecuta, indicele Dow Jones Stoxx 600 indreptandu-se catre cea mai puternica crestere anuala din 1999, in contextul in care banca centrala americana a indicat ca ritmul de redresare a celei mai mari economii din lume accelereaza. Bursele sunt impulsionate de ratele extrem de scazute ale dobanzii din Statele Unite si Europa si de programele de stimulente lansate de guverne.
Un alt eveniment de prima pagina este situatia statului elen, acarui economie pare a se prabusi in fata prim-ministrului sau, socialistul Georgios Papandreou, a carui reforma ce contine masuri drastice nu sunt in tocami bine primite de populutia greaca. Suma oraselor in care populatia a iesit in strada depeseste cifra 60, acestia manifestandu-si indicarea cu privire la masurile anticriza ale gurvernului elen. Deficitul bugetar al statului atinge 13% din Produsul Intern Brut, iar datoria publica este de crica 300 miliarde de euro, adica 112.6 procente din PIB, fiind cea mai mai mare datorie a vreunui stat din Uniunea Europeana. Inclusiv rata somajului a inregistrat o crestere de 2 procente anul acesta fata de 2008, atingand nivelul de 9.3%.
Francul elvetian a generat si el agitatie in piata, devenind extrem de atractiv. Spargerea de catre EUR/CHF a nivelului de 1.5000 a determinat o scadere rapida pana la 1.4900. Faptul ca economia elvetiana a iesit din recesiune in cel de-al treilea trimestru a intarit speculatiile ca banca centrala nu va mai folosi politicile de urgenta in incercarea de a stopa aprecierea francului fata de euro.
Preţul aurului a scăzut vineri sub nivelul de 1.110 dolari/uncie pentru prima oară după 13 noiembrie. După atingerea celor mai înalte cotaţii pe piaţa londoneză pe 3 decembrie, de 1.218,25 dolari, aurul a suferit o corecţie de 10,1% în dolari şi de 4,5% în euro. În aceeaşi perioadă, dolarul s-a depreciat cu 4,9% faţă de euro. Potrivit MKS Finance, “unii analişti consideră că legătura dintre aur şi dolar a fost slăbită în ultimele luni, însă că urmează să revină în forţă în viitorul apropiat”, ceea ce înseamnă fie că aurul a fost supraevaluat faţă de dolar şi că urmează să înregistreze corecţii, fie că euro a fost subevaluat şi se va ajusta.
Inceputul de saptamana nu aduce noi cifre economice atat pentur zona euro, dar si pentru Statele Unite, cu toate ca membrul Comitetului de Conducere a Bancii Centrale Europene, Jurgen Stark va sustine o conferinta cu privire la criza financiara globala si efectele sale inca prezente in economiile tarilor membre. Calendarul economic de astazi pare a fi mai relaxat din punctul de vedere al publicarii diferitelor rezultate financiare.
De astazi incep noi negocieri in cazul grupului Dubai World, unde ar putea fi propusa plata esalonata a tuturor datorilor pe termen mediu in valoare de 22 miliarde dolari americani. Intalnirea va avea loc la Dubai cu prezentanti a peste 90 de bancii creditoare, proces ce se anunta a fi lung si sinuos. Sedinta de duminica a adus burselor din zona Golfului Persic pierderi de pana la 3 procente, astfel bursa din Dubai a inchis sesiunea in scadere cu 2.51%, cotatia de inchidere atingand nivelul de 1832.09 puncte, iar bursa din Abu Dhabi, prezentanta de indicele composit ADX a inregistrat o pierdere moderata de 0.91 procente, cotatia de inchidere situandu-se in jurul valorii de 2749.08 puncte.
Dolarul Canadian ar putea sa ne aduca astazi miscari importante in raport cu cele mai tranzactionate valute deoarece la ora 15.30 se vor publica indicatorii Core Retail Sales si Retails Sales.
No comments yet.