Analiza pietei financiare internationale 7 decembrie 2009
Bursele europene au închis şedinţa de vineri în creştere, pe fondul datelor despre şomajul din Statele Unite, mult mai bune decât anticipa piaţa. Astfel, indicele FTSE-100, al bursei din Londra, a închis în creştere cu 0,18%, indicele DAX, al pieţei din Frankfurt, a urcat cu 0,82%, iar indicele CAC 40, al bursei pariziene, a câştigat 1,25%. Companiile din Statele Unite au realizat în noiembrie cel mai mic număr de disponibilizări de la începutul recesiunii, iar rata şomajului a scăzut neaşteptat, ceea ce arată că revenirea economiei ajută la redresarea pieţei muncii, după cea mai gravă criză din ultimele decenii. Piaţa muncii din Statele Unite a pierdut în noiembrie 11.000 de angajaţi, sub media estimărilor analiştilor, potrivit datelor publicate vineri de Departamentul Muncii. Astfel, rata şomajului a scăzut la 10%.
Sistemul bancar european va ramane pe propriile picioare subrede dupa ce Banca Centrala Europeana isi va retrage sprijinul acordat jucatorilor care au beneficiat si de sprijinul guvernelor. Decizia Bancii Centrale Europene de a-si retrage sprijinul acordat si stemului bancar ar putea zgudui din temelii intregul sector. Unele dintre cele mai afectate banci sunt cele din Grecia, care inainte de izbucnirea crizei s-au extins in zona Balcanilor. Decizia adoptata de BCE la sfarsitul saptamanii trecute de a inchide portile la creditele ieftine oferite bancilor din zona euro s-ar putea reflecta in presiuni crescute pentru sistemul bancar care este inca amenintat de posibilitatea de a se confrunta cu pierderi in valoare de zeci de miliarde de dolari. Printre masurile adoptate de BCE pentru ajutorarea bancilor in timpul crizei financiare se numara nu numai reducerea ratei de politica monetara la 1% in luna mai, dar si injectia de fonduri in momentul culminant al crizei financiare prin noi programe de creditare si achizitii de titluri de datorie. Bancile europene au imprumutat peste 500 mld. euro pana in prezent prin intermediul unui program de creditare cu o durata de desfasurare de un an, program al carui sfarsit a fost estimat de Trichet pentru urmatoarele luni. Cea de-a treia transa de bani ieftini, credite contractate de banci pe o perioada de un an, care urmeaza a fi livrata luna aceasta, va fi ultima, potrivit lui Trichet.
Bursa americana a inchis in urcare sedinta de tranzactionare de vineri, dar castigurile nu au fost prea mari, investitorii privind cu circumspectie vestile cum ca Federal Reserve ar putea sa creasca dobanzile. La finalul sedintei de tranzactionare de vineri, indicele Dow Jones Industrial s-a apreciat cu 0,15%, Standard & Poor’s 500, indicele celor mai reprezentative companii americane, a inchis in plus cu 0,47%, in timp ce Nasdaq Composite, indicele care monitorizeaza tendinta companiilor tehnologice, a inchis in urcare cu 0,67%.
Preţul aurului a înregistrat la finele săptămânii trecute cea mai semnificativă scădere de la începutul anului, pe fondul unei aprecieri neaşteptate a monedei americane. La contractele cu livrare imediată, pe piaţa de la Londra, uncia de aur a pierdut 5%, după ce, în şedinţa precedentă, atinsese recordul de 1.226,6 dolari.
Petrolul a fost favorizat faţă de aur în perioada septembrie 2007-iulie 2008, când a înregistrat o apreciere de 150% şi a atins un record istoric de 145 de dolari/baril. Scăderea producţiei a făcut însă ca şi consumul de petrol să scadă, iar preţul petrolului a fost tras în jos. Pe acest fond, aurul a fost considerat de către investitori drept un plasament sigur, fapt ce a condus la o apreciere rapidă a preţului. Luna trecută, decizia Fondului Monetar Internaţional de a vinde o parte din rezerve ţărilor interesate a impulsionat din nou preţul aurului. India a efectuat cea mai importantă tranzacţie de acest gen şi a achiziţionat 200 tone metrice de aur, în valoare de 6,7 miliarde de dolari, nivel ce reprezintă 8% din producţia anuală mondială de aur.
Moneda americană s-a apreciat cu 1,7% faţă de un coş de şase valute majore, cuprinzând, printre altele, lira sterlină, euro, yenul japonez şi francul elveţian. Dolarul s-a apreciat la finele săptămânii trecute, după ce Departamentul Muncii al Statelor Unite a anunţat că rata şomajului a înregistrat prima scădere după aproape un an şi jumătate. De la începutul recesiunii, care în Statele Unite a debutat în 2007, Rezerva Federală a lăsat tacit dolarul să se deprecieze, pentru a sprijini exporturile, în condiţiile în care producătorii americani se aflau, la acea dată, în dezavantaj faţă de cei chinezi şi japonezi. În condiţiile în care dolarul şi acţiunile companiilor americane s-au depreciat, investitorii au căutat plasamente sigure în materiile prime, precum petrolul şi aurul. Scăderea şomajului în Statele Unite reprezintă primul semn că economia reală merge către redresare, fapt care va duce, pe termn lung, la întărirea dolarului.
Bursele din Emirate şi-au regăsit suflul, după o săptămână de coşmar, provocată de veştile extrem de proaste din Dubai. Pieţele au deschis pe creştere şi aşa au rămas până la sfârşitul şedinţei. Bursa din Dubai a închis şedinţa de duminică în creştere, cu 1,18%, pentru prima dată după anunţul dificultăţilor financiare ale conglomeratului Dubai World, perla coroanei emiratului arab. Şi mai entuziastă, piaţa de capital din Abu Dhabi a înregistrat un avans de 3,89%. Cele doua piete de capital au fost inchise saptamana trecuta timp de mai multe zile, ca urmare a sarbatorii nationale a Emiratelor Arabe Unite. Anuntul companiei de stat Dubai World din data de 25 noiembrie, prin care cerea un moratoriu de sase luni asupra unei parti a datoriilor care urmau sa ajunga la scadenta la jumatatea lunii decembrie, a afectat pietele financiare internationale.
No comments yet.