Analiza pietei financiare internationale 9 decembrie 2009
Sesiunea anterioara a avut ca punct principal perechea valutara EUR/USD care, incepand de vineri, si-a conturat un nou trend, defavorabil de aceasta data pentru moneda unica euro. Motivul schimbarii puternice a trendului are la baza cateva elemente suport printre care se numara situatia tot mai buna a a sectorului munca din Statele Unite, dar si rezultate economice tot mai slabe din partea Uniunii Europene. Acestea din urma par a contrabalansa perechea in sensul scaderii mai mult decat crearea de noi locuri de munca. Spre sfasit de an participantii la piata sunt din ce in ce mai atenti la informatiile finciare ce urmeaza a fi publicate, motiv pentru care situatia Greciei, mai exact datoriile externe, sunt in centrul atentiei. Un alt aspect la fel de important il reprezinta nivelul Produsului Intern Brut aferent trimestrului al treilea. In aceasta ordine de idei, Japonia face cunostinta cu fenomenul de contractie economica, chiar daca domeniul afacerilor este intr-o continua expansiune si detine un procentaj ridicat din PIB, per total acesta a inregistrat o scadere semnificativa. O incetinire a procesului de crestere economica s-a putut observa si in Australia, unde balanta de comert exterior a aratat un deficit in acest sens, nivelul exporturilor scazand cu circa 3 procente. Chiar si China a inregistrat scaderi in acest sens, insa guvernatorul bancii centrale a declarat ca o scadere a nivelului exporturilor a fost o chestiune calculata si asteptata pentru a devaloriza moneda nationala astfel incat sa incurajeze investitori pe piata interna adaugand totodata si faptul ca o crestere continua a consumului in Statele Unite nu este suficient ca procesul de reechilibrare economica globala sa isi poata continua drumul. Cat priveste Canada, banca centrala nu a adus modificari semnificative in politica sa monetara, ceea ce era si asteptat, inclusiv nivelul ratei dobanzii a ramas 0.25%. In opinia bancii centrale, punctele forte ale economiei ce ar putea conduce la restabilirea echilibrului economic sunt rezultatele cu privire la inflatie si la activitatea de comert exterior aferente trimestrului al treilea. De asemenea, in declaratia de ieri, s- a subliniat faptul ca o moneda nationala puternica ar putea descuraja investitori si implicit ar putea influenta in mod negativ nivelul actual al preturilor bunurilor si serviciilor de larg consum.
Bursa din Tokyo a deschis sedinta in scadere cu 0,90%. Astfel, la cateva minute de la reluarea tranzactiilor, indicele Nikkei a inregistrat pierderi 0,90%. Pierderi si pe Bursa din Hong Kong, care a deschis in scadere cu 0,21%. Majoritatea acţiunilor de pe pieţele din Asia au scăzut ieri, după ce, luni, preşedintele Federal Reserve, Ben S. Bernanke, a dat de înţeles că economia Statelor Unite are probleme.
Guvernul japonez a facut public un plan de stimulare economica in valoare de 7.200 mld. yeni (55 mld. euro), intr-un moment in care popularitatea primului ministru Yukio Hatoyama scade iar semnele ca economia iese din criza sunt din ce in ce mai putine. Primul program de stimulare a economiei al lui Hatoyama urmeaza a aloca 3.500 mld. yeni (26 mld. euro) pentru ajutoarea regiunilor, 600 mld. yeni pentru crearea de noi locuri de munca si 800 mld. yeni pentru intiative in domeniul mediului inconjurator, potrivit Cabinetului japonez.
Bursa de la New York a inchis in scadere marti fiind influentata de mai multi factori: intarirea dolarului, raportarile financiare proaste de la Dubai, dar si de la Grecia, al carei rating a fost downgradat de Fitch (are un deficit bugetar de peste 12%), vesti proaste de la McDonalds si 3M, care au dezamagit investitorii. Intarirea dolarului “sapa” la profitabilitatea multor companii din indicele S&P500. Acestea depind mult de vanzarile din strainatate, deci un dolar puternic nu le este de ajutor. McDonalds a raportat vanzari in scadere cu 0,6% pe luna noiembrie, in Statele Unite. 3M a dat o estimare de profit pentru intreg anul 2009 care a fost sub estimarile din piata. Dow Jones a terminat sesiunea de marţi in scadere cu 0,1%, iar Nasdaq, dominat de actiunile pe tehnologie, a pierdut 0,8%.
Presedintele Fed, Ben S. Bernanke mentine ratele dobanzii aproape de zero si alimenteaza speculatiile, ceea ce ar putea conduce la aparitia unei noi crize, este de parere fostul economist sef pe Asia in cadrul Morgan Stanley, Andy Xie. Bernanke ia decizii bazandu-se pe “consideratii marginale” care vor avea efecte benefice pe termen scurt asupra cresterii economice si asupra numarului de persoane angajate. El ar trebui sa se concentreze pe decizii care sa nu prejudicieze “sanatatea sistemului”, potrivit lui Xie. El mai spune ca urmatoarea criza va lovi probabil in 2012, pe fondul presiunilor inflationiste, in conditiile in care costurile de creditare reduse alimenteaza cresterile de preturi la active.
Piețele europene și-au continuat tendința descendenta și astazi, in urma rezultatelor macroeconomice negative, a scaderii rating-ului Greciei și a știrilor cu privire la pierderile inregistrate de Nakheel PJSC, constructorul deținut de fondul Dubai World. Producția industriala a Germaniei a scazut in mod neașteptat in luna octombrie cu 1.8% fața de septembrie (așteptarile economiștilor fusesera pentru o creștere de 1%). Aceasta a fost prima scadere din ultimele trei luni, conducand la un declin anual, ajustat pentru numarul de zile lucratoare, de 12.4%. Scaderea a venit pe fondul reducerii comenzilor industriale in octombrie și in contextul expirarii programului guvernamental de subvenționare a inlocuirii automobilelor vechi. Și in Marea Britanie producția industriala și-a intrerupt seria de creșteri din ultimele luni, fiind neschimbata fața de septembrie (la așteptari de creștere cu 0.4%). Agenția Fitch și-a redus rating-ul pentru datoria guvernamentala pe termen lung a Greciei de la A- la BBB+ cu perspectiva negativa, iar cea pe termen scurt in valuta straina de la F2 la F1. Anunțul a avut un efect negativ pronunțat asupra bancilor principale ale Greciei, care au suferit scaderi.
Economia zonei euro are in fata un drum presarat cu obstacole ce se interpun in calea revenirii din criza, este de parere presedintele Bancii Centrale Europene, Jean-Claude Trichet. El mai spune ca viitoarea crestere economica va fi una modesta. Trichet a mai adaugat ca jumatate din investitiile bancilor pot fi considerate active toxice si a avertizat actorii sistemului bancar ca trebuie sa se arate mai prudenti si in ceea ce priveste dividendele si bonusurile. Presedintele Bancii Centrale Europene a anuntat ca BCE isi va retrage gradual sprijinul acordat bancilor in timpul crizei financiare, insa va fi mai rapid decat s-au asteptat economistii. Trichet a mai evidentiat ca este vital pentru guvernele din zona euro sa readuca nivelul datoriilor in limite normale pana in 2012 sau 2013, datele tinta stabilite.
Agentia de evaluare financiara Standard & Poor’s a plasat sub supraveghere, cu implicatii negative, ratingul de tara “A minus” al Greciei. Agentia de evaluare financiara estimeaza ca, in absenta unor masuri concrete din partea guvernului elen, datoria publica a Greciei ar putea ajunge la 125% din Produsul Intern Brut (PIB) in 2010, cel mai ridicat nivel din zona euro. Totodata, Standard & Poor’s a anuntat ca “industria bancara elena se confrunta cu cele mai mari riscuri economice pe termen lung din Europa dezvoltata” si ca, potrivit celui mai pesimist scenariu, valoarea bruta a creditelor cu probleme ar putea ajunge la 10-20% din totalul imprumuturilor acordate de bancile private din Grecia, se arata in comunicatul agentiei de rating.
Statele Unite şi Marea Britanie au ratinguri “reziliente”, potrivit terminologiei Moody’s, în timp ce Germania, Franţa şi Canada au ratinguri “rezistente”, au anunţat marţi analiştii conduşi de Pierre Cailleteau, în cadrul unui raport. Niciuna dintre ţările cu calificativ maxim nu este clasată ca “vulnerabilă” şi nu are o situaţie a finanţelor publice care să “treacă de limitele categoriei AAA”. În urma publicării raportului, dolarul s-a depreciat de la 89,51 la 88,97 yeni, în timp ce faţă de moneda europeană s-a menţinut la 1,4819 dolari/euro. Lira sterlină s-a depreciat în faţa principalelor monede. În faţa dolarului, lira a scăzut la 1,6353, de la 1,6446 dolari. În faţa monedei europene, lira s-a depreciat la 90,62 pence/euro, de la 90,16 pence. Datoria publică a Statelor Unite va creşte în 2010 la 97,5% din produsul intern brut (PIB), de la 87,4% anul acesta, potrivit prognozelor publicate în iunie de Organizaţia pentru Cooperare şi Dezvoltare Economică (OCDE). Datoria publică a Marii Britanii va avansa la 89,3% din PIB în 2010, de la 75,3% în acest an, potrivit OCDE. Toate ţările cu calificative AAA sunt afectate de criza financiară mondială, diferenţele constând în puterea impactului şi în capacitatea de reacţie, potrivit Moody’s. Ţările “rezistente”, care includ şi Noua Zeelandă şi Elveţia, au pornit de pe o poziţie mai puternică şi nu vor înregistra o creştere a datoriilor peste niveluri considerate normale pentru categoria AAA, a precizat Moody’s.
Atentia zilei de astazi de indreapta inspre Marea Britanie unde va fi publicat bugetul pentru anul 2010. Chiar daca situatia prezentata in cursul acestei zile nu constituie raportul final, insa se va putea observa unde anume se indreapta cei mai multi bani si cum guvernul isi stabileste un plan de sutinere economica si implicit care este planul prin care acesta doreste sa combata efectele Crizei Economice. Pe fondul unei economii fragile este posibil ca planurile de crestere economica puternica sa fie amanate pentru 2011, prioritar fiind sectoarele unde efectele crizei sunt inca prezente.
Luna decembrie aduce in vizorul participantilor la piata activitatea economica desfasurata de a lungul acestui an. Sectorul munca, un important indicator al starii de sanatate a unei economii pare a fi extrem de important avand in vedere faptul ca rata somajului la nivel mondial a avut de suferit in urma crizei economice. In aceasta ordine de idei un alt aspect important il va reprezenta nivelul produsului intern brut care inglobeaza in structura sa evolutia economica a fiecarei natiuni in parte. Ultimul, dar la fel de important, se numara bugetul guvernelor pentru anul 2010 ce rumeaza a fi facute publice in perioada imediat urmatoare unde se va putea vedea unde anume se indreapta cea mai mare sustinere si, implicit, ce sectoare economice sunt real in deriva si care sunt acelea ce trag economia in sus.
Sursa: forexcenter.ro
No comments yet.