Banci – Burse – Forex – Imobiliare – Aur

Analiza pietei financiare internationale 10 decembrie 2009

Tranzactiile de ieri au impins majoritatea pietelor financiare catre un trend ascendent, cotatiile de inchidere situandu-se peste nivelul cu care au deschis sesiunea, chiar mai mult, recuperand cateva procente din pierderile inregistrate in ultima perioada. Inclusiv tranzactiile pe actiuni au inchis in urcare cu toate ca aversiunea fata de risc pare a fi alimentata constant de informatii de oridin social si economic mai putin favorabile. Cu toate acestea, moneda americana a fost intens tranzactionata, conturandu-se astfel noi minime si maxime in care aceasta a putut fi tranzactionata, reusind in cele din urma sa isi consolideze pozitia nou ocupata in piata. Bursele americane au deschis şedinţa de miercuri în scădere, după e agenţia de evaluare financiară Standard & Poor’s a anunţat că a revizuit perspectiva Spaniei de la stabilă la negativă. Vestea a anulat efectul pozitiv pe care l-a avut asupra burselor deprecierea dolarului, care şi-a reluat tendinţa descendentă după ce s-a apreciat marţi la cel mai mare înalt nivel de la începutul lunii noiembrie faţă de euro. Dolarul s-a depreciat constant din luna martie, in contextul în care investitorii profită de finanţarea ieftină pentru a face plasamente mai riscante, cu randamente mai mari. Însă, în ultimele săptămâni, investitorii au oscilat între acţiuni şi dolari, încercând să determine forţa revenirii economice şi cele mai profitabile plasamente. Bursa de la New York a inchis in crestere usoara miercuri, fiind ajutata sa se ridice dupa inceputul ezitant de cifrele din retail: Dow Jones a castigat 0,50%, Nasdaq 0, 49%, iar Standard & Poor’s 500 a cunoscut o crestere de 0,37%. In zona euro bursa londoneza a fost sub semnul valorilor pozitive. Aversiunea fata de risc se face din ce in ce mai prezenta, iar stirile economice cu privire la moneda euro spre sfarsit de an nu sunt tocmai in limitele dorite, ceea ce a impins moneda unica a cel mai mic nivel din ultimele 5 saptamani. Piețele europene au inregistrat o noua zi de scaderi, fiind afectate de scaderea rating-ului acordat de Fitch pentru National Bank of Greece și Piraeus Bank dupa reducerea de ieri a rating-ului pentru datoria publica a Greciei, precum și de modificarea de catre Standard & Poor’s a perspectivei rating-ului pentru datoria publica a Spaniei de la neutru la negativ, agenția estimand ca Spania va suferi o deteriorare mai pronunțata a bugetului, iar perioada de vulnerabilitate economica se va prelungi. Scaderile de rating au avut un efect negativ imediat asupra sectorului financiar ― Santander SA, cea mai mare banca spaniola, a scazut cu 3.7%, iar National Bank of Greece și Piraeus Bank au pierdut 6.6%, respectiv 8.4%. Exporturile Germaniei au crescut cu 2.5% in octombrie fața de luna septembrie, depașind așteptarile de creștere cu 2% ale analiștilor. Creșterea a reprezentat o surpriza in contextul scaderii producției industriale și a volumului comenzilor inregistrate de industria germana. Volumul importurilor a scazut cu 2.4%, așteptarile fiind de creștere cu 0.2%. In cazul Franței insa, volumul exporturilor a scazut cu 1.3% in octombrie in timp ce importurile au crescut cu 3.9%, sporind deficitul comercial al țarii la 4.3 miliarde de euro de la 2.8 miliarde in septembrie. Tranzactiile din prima parte a sesiunii londoneze au determinat cresterea perechii EUR/USD, vanzatorii facandu-si totusi simtita prezenta la nivelul de 1.4780. Slabiciunea dolarului american de ieri dimineata contrazice evolutia slaba a pietelor de actiuni si cresterea nervozitatii pe fondul intensificarii dificultatii pietelor de credit din Dubai si Grecia. Datorita marimii relative a economiei britanice, pozitia sa bugetara are o influenta mult mai mare asupra cresterii si stabilitatii globale. Spre deosebire de tarile din zona euro, Marea Britanie are totusi avantajul de a a avea o rata de schimb flexibila. Chiar daca dovezile in acest sens sunt inca rare, rata de schimb a lirei sterline ar trebui sa determine revenirea economiei britanice pe parcursul anului 2010, revenire care va ajuta in cele din urma la reducerea deficitului bugetar. Amenintarile privind o eventuala reducere a ratingului Marii Britanii nu este inca luata prea in serios dar in cazul in care guvernul nu face progrese in reducerea deficitului bugetar, nervozitatea va creste iar moneda britanica va pierde mai mult din valoare. Proiectul de buget ar trebui astfel sa ofere semnale concrete ca guvernul ia in serios responsabilitatea fiscala. Posibilele masuri includ cresterea TVA-ului pana la 20% si posibile mariri ale impozitelor pe castiguri de capital. Cea mai mare amenintare la adresa redresarii economiei mondiale este probabilitatea ca ratele dobanzii sa fie majorate inainte ca bilanturile bancilor sa fi fost “reparate”, a avertizat Mario Draghi, presedintele Consiliului pentru Stabilitate Financiara din cadrul Bancii Centrale Europene. Mai multe banci centrale importante au inceput sa-si retraga programele de stimulare a economiei introduse cu scopul combaterii celui mai sever declin economic de la cel de-al Doilea Razboi Mondial. “Cel mai mare risc este ca, din diverse motive, ratele dobanzii sa trebuiasca sa creasca din nou cand bilanturile bancilor nu vor fi fost echilibrate inca”, a declarat Mario Draghi. In Asia situatia nu este cu mult mai diferita pentru valutele tranzactionate pe aceasta piata. Yenul japonez se afla in acest moment intr-un declin usor, iar o contributie importanta a acestui traseu a avut-o nivelul Produsul Intern Brut aferent finalului de trimestru trei care a aratat o scadere de circa 0.3 procente. Valuta forte a pietei din Asia pare a fi dolarul australian care, in nenumarate randuri, s-a dovedit a fi o investitie sigura de-a lungul acestui an. Reamintim faptul ca primul stat unde banca centrala a decis majorarea ratei dobanzii de referinta de doua ori la rand, motivul fiind acela de a proteja moneda de efectele fenomenului de inflatie. Important de stiut este ca decizia bancii centrale a avut ca suport cifre economice din sectoare cheie favorabile care au aratat o crestere economica si implicit la conditi de piata mai bune. Bursa din Tokyo a deschis sedinta de ieri in scadere cu 0,90%. Astfel, la cateva minute de la reluarea tranzactiilor, indicele Nikkei a inregistrat pierderi de 0,90%. La finalul tranzactiilor, indicele Nikkei a inregistrat o scadere de 1,34%, iar indicele Topix a pierdut 1,31%. Economia Japoniei a suferit o revizuire negativa a cresterii, pana la 0.3%, de la o estimare initiala de 1.3%. Pe fondul avertismentelor guvernamentale privind deflatia care caracterizeaza economia tarii, aceasta nu este o stire deloc buna.Pachetul de stimuli fiscali prezentat in aceasta saptamana nu a fost primit cu prea mult entuziasm de piete; marimea lui este probabil limitata de restrangerile bugetare teribile. Evenimentele cheie care sunt asteptate astazi vin dinspre Marea Britanie si Statele Unite ale Americii. Printre acestea se numara Declaratia oficiala a Comitetului de Politica Monetara cu privire la strategiile adoptate pana in prezent, schimbarile ce pot surveni in planul sau de combatere a efectelor Marii Crize, dar si o eventuala modificare a ratei dobanzii interbancare ce in prezent se situeaza la 0.5 procente. Dincolo de Ocean, in centrul atentiei de afla raportul cu privire la balanta de comert a Statelor Unite, ce in prezent arata un deficit de circa 32 miliarde de dolari. Nu sunt asteptate schimbari majore asupra indicatorului saptamanal ce arata modificarile survenite in sectorul munca, si anume cererile de ajutor de somaj. La ora 14.00 publicarea indicatorilor ASSETS PURCHASE FACILITY, MPC RATE STATEMENT si OFFICIAL BANK RATE vor putea influenta cursul Lirei Sterline dar, in cea mai mare masura, atentia investitorilor va fi atrasa de publicarea indicatorilor TRADE BALANCE si UNEMPLOYMENT RATE pentru dolarul American (la ora 15.30) care ar putea mentine cursul monedei unice in sens usor ascendent.

Tags: analiza pietei financiare, Analiza pietei financiare internationale

Analiza pietei financiare internationale 9 decembrie 2009

Sesiunea anterioara a avut ca punct principal perechea valutara EUR/USD care, incepand de vineri, si-a conturat un nou trend, defavorabil de aceasta data pentru moneda unica euro. Motivul schimbarii puternice a trendului are la baza cateva elemente suport printre care se numara situatia tot mai buna a a sectorului munca din Statele Unite, dar si rezultate economice tot mai slabe din partea Uniunii Europene. Acestea din urma par a contrabalansa perechea in sensul scaderii mai mult decat crearea de noi locuri de munca. Spre sfasit de an participantii la piata sunt din ce in ce mai atenti la informatiile finciare ce urmeaza a fi publicate, motiv pentru care situatia Greciei, mai exact datoriile externe, sunt in centrul atentiei. Un alt aspect la fel de important il reprezinta nivelul Produsului Intern Brut  aferent trimestrului al treilea. In aceasta ordine de idei, Japonia face cunostinta cu fenomenul de contractie economica, chiar daca domeniul afacerilor este intr-o continua expansiune si detine un procentaj ridicat din PIB, per total acesta a inregistrat o scadere semnificativa.  O incetinire a procesului de crestere economica s-a putut observa si in Australia, unde balanta de comert exterior a aratat un deficit in acest sens, nivelul exporturilor scazand cu circa 3 procente. Chiar si China a inregistrat scaderi in acest sens, insa guvernatorul bancii centrale a declarat ca o scadere a nivelului exporturilor a fost o chestiune calculata si asteptata pentru a devaloriza moneda nationala astfel incat sa incurajeze investitori pe piata interna adaugand totodata si faptul ca o crestere continua a consumului in Statele Unite nu este suficient ca procesul de reechilibrare economica globala sa isi poata continua drumul. Cat priveste Canada, banca centrala nu a adus modificari semnificative in politica sa monetara, ceea ce era si asteptat, inclusiv nivelul ratei dobanzii a ramas 0.25%.  In opinia bancii centrale, punctele forte ale economiei ce ar putea conduce la restabilirea echilibrului economic sunt rezultatele cu privire la inflatie si la activitatea de comert exterior aferente trimestrului al treilea. De asemenea, in declaratia de ieri, s- a subliniat faptul ca o moneda nationala puternica ar putea descuraja investitori si implicit ar putea influenta in mod negativ nivelul actual al preturilor bunurilor si serviciilor de larg consum.

    Bursa din Tokyo a deschis sedinta in scadere cu 0,90%. Astfel, la cateva minute de la reluarea tranzactiilor, indicele Nikkei a inregistrat pierderi 0,90%. Pierderi si pe Bursa din Hong Kong, care a deschis in scadere cu 0,21%.  Majoritatea acţiunilor de pe pieţele din Asia au scăzut ieri, după ce, luni, preşedintele Federal Reserve, Ben S. Bernanke, a dat de înţeles că economia Statelor Unite are probleme.
 
    Guvernul japonez a facut public un plan de stimulare economica in valoare de 7.200 mld. yeni (55 mld. euro), intr-un moment in care popularitatea primului ministru Yukio Hatoyama scade iar semnele ca economia iese din criza sunt din ce in ce mai putine. Primul program de stimulare a economiei al lui Hatoyama urmeaza a aloca 3.500 mld. yeni (26 mld. euro) pentru ajutoarea regiunilor, 600 mld. yeni pentru crearea de noi locuri de munca si 800 mld. yeni pentru intiative in domeniul mediului inconjurator, potrivit Cabinetului japonez.

    Bursa de la New York a inchis in scadere marti fiind influentata de mai multi factori: intarirea dolarului, raportarile financiare proaste de la Dubai, dar si de la Grecia, al carei rating a fost downgradat de Fitch (are un deficit bugetar de peste 12%), vesti proaste de la McDonalds si 3M, care au dezamagit investitorii. Intarirea dolarului “sapa” la profitabilitatea multor companii din indicele S&P500. Acestea depind mult de vanzarile din strainatate, deci un dolar puternic nu le este de ajutor. McDonalds a raportat vanzari in scadere cu 0,6% pe luna noiembrie, in Statele Unite. 3M a dat o estimare de profit pentru intreg anul 2009 care a fost sub estimarile din piata. Dow Jones a terminat sesiunea de marţi in scadere cu 0,1%, iar Nasdaq, dominat de actiunile pe tehnologie, a pierdut 0,8%.
 
    Presedintele Fed, Ben S. Bernanke mentine ratele dobanzii aproape de zero si alimenteaza speculatiile, ceea ce ar putea conduce la aparitia unei noi crize, este de parere fostul economist sef pe Asia in cadrul Morgan Stanley, Andy Xie. Bernanke ia decizii bazandu-se pe “consideratii marginale” care vor avea efecte benefice pe termen scurt asupra cresterii economice si asupra numarului de persoane angajate. El ar trebui sa se concentreze pe decizii care sa nu prejudicieze “sanatatea sistemului”, potrivit lui Xie. El mai spune ca urmatoarea criza va lovi probabil in 2012, pe fondul presiunilor inflationiste, in conditiile in care costurile de creditare reduse alimenteaza cresterile de preturi la active.
 
    Piețele europene și-au continuat tendința descendenta și astazi, in urma rezultatelor macroeconomice negative, a scaderii rating-ului Greciei și a știrilor cu privire la pierderile inregistrate de Nakheel PJSC, constructorul deținut de fondul Dubai World. Producția industriala a Germaniei a scazut in mod neașteptat in luna octombrie cu 1.8% fața de septembrie (așteptarile economiștilor fusesera pentru o creștere de 1%). Aceasta a fost prima scadere din ultimele trei luni, conducand la un declin anual, ajustat pentru numarul de zile lucratoare, de 12.4%. Scaderea a venit pe fondul reducerii comenzilor industriale in octombrie și in contextul expirarii programului guvernamental de subvenționare a inlocuirii automobilelor vechi. Și in Marea Britanie producția industriala și-a intrerupt seria de creșteri din ultimele luni, fiind neschimbata fața de septembrie (la așteptari de creștere cu 0.4%). Agenția Fitch și-a redus rating-ul pentru datoria guvernamentala pe termen lung a Greciei de la A- la BBB+ cu perspectiva negativa, iar cea pe termen scurt in valuta straina de la F2 la F1. Anunțul a avut un efect negativ pronunțat asupra bancilor principale ale Greciei, care au suferit scaderi.
 
    Economia zonei euro are in fata un drum presarat cu obstacole ce se interpun in calea revenirii din criza, este de parere presedintele Bancii Centrale Europene, Jean-Claude Trichet. El mai spune ca viitoarea crestere economica va fi una modesta. Trichet a mai adaugat ca jumatate din investitiile bancilor pot fi considerate active toxice si a avertizat actorii sistemului bancar ca trebuie sa se arate mai prudenti si in ceea ce priveste dividendele si bonusurile. Presedintele Bancii Centrale Europene a anuntat ca BCE isi va retrage gradual sprijinul acordat bancilor in timpul crizei financiare, insa va fi mai rapid decat s-au asteptat economistii. Trichet a mai evidentiat ca este vital pentru guvernele din zona euro sa readuca nivelul datoriilor in limite normale pana in 2012 sau 2013, datele tinta stabilite.

    Agentia de evaluare financiara Standard & Poor’s a plasat sub supraveghere, cu implicatii negative, ratingul de tara “A minus” al Greciei. Agentia de evaluare financiara estimeaza ca, in absenta unor masuri concrete din partea guvernului elen, datoria publica a Greciei ar putea ajunge la 125% din Produsul Intern Brut (PIB) in 2010, cel mai ridicat nivel din zona euro. Totodata, Standard & Poor’s a anuntat ca “industria bancara elena se confrunta cu cele mai mari riscuri economice pe termen lung din Europa dezvoltata” si ca, potrivit celui mai pesimist scenariu, valoarea bruta a creditelor cu probleme ar putea ajunge la 10-20% din totalul imprumuturilor acordate de bancile private din Grecia, se arata in comunicatul agentiei de rating.

    Statele Unite şi Marea Britanie au ratinguri “reziliente”, potrivit terminologiei Moody’s, în timp ce Germania, Franţa şi Canada au ratinguri “rezistente”, au anunţat marţi analiştii conduşi de Pierre Cailleteau, în cadrul unui raport. Niciuna dintre ţările cu calificativ maxim nu este clasată ca “vulnerabilă” şi nu are o situaţie a finanţelor publice care să “treacă de limitele categoriei AAA”. În urma publicării raportului, dolarul s-a depreciat de la 89,51 la 88,97 yeni, în timp ce faţă de moneda europeană s-a menţinut la 1,4819 dolari/euro. Lira sterlină s-a depreciat în faţa principalelor monede. În faţa dolarului, lira a scăzut la 1,6353, de la 1,6446 dolari. În faţa monedei europene, lira s-a depreciat la 90,62 pence/euro, de la 90,16 pence. Datoria publică a Statelor Unite va creşte în 2010 la 97,5% din produsul intern brut (PIB), de la 87,4% anul acesta, potrivit prognozelor publicate în iunie de Organizaţia pentru Cooperare şi Dezvoltare Economică (OCDE). Datoria publică a Marii Britanii va avansa la 89,3% din PIB în 2010, de la 75,3% în acest an, potrivit OCDE. Toate ţările cu calificative AAA sunt afectate de criza financiară mondială, diferenţele constând în puterea impactului şi în capacitatea de reacţie, potrivit Moody’s. Ţările “rezistente”, care includ şi Noua Zeelandă şi Elveţia, au pornit de pe o poziţie mai puternică şi nu vor înregistra o creştere a datoriilor peste niveluri considerate normale pentru categoria AAA, a precizat Moody’s.

    Atentia zilei de astazi de indreapta inspre Marea Britanie unde va fi publicat bugetul pentru anul 2010. Chiar daca situatia prezentata in cursul acestei zile nu constituie raportul final, insa se va putea observa unde anume se indreapta cei mai multi bani si cum guvernul isi stabileste un plan de sutinere economica si implicit care este planul prin care acesta doreste sa combata efectele Crizei Economice. Pe fondul unei economii fragile este posibil ca planurile de crestere economica puternica sa fie amanate pentru 2011, prioritar fiind sectoarele unde  efectele crizei sunt inca prezente.

    Luna decembrie aduce in vizorul participantilor la piata activitatea economica desfasurata de a lungul acestui an. Sectorul munca, un important indicator al starii de sanatate a unei economii  pare a fi extrem de important avand in vedere faptul ca rata somajului la nivel mondial a avut de suferit in urma crizei economice. In aceasta ordine de idei un alt aspect important il va reprezenta nivelul produsului intern brut care inglobeaza in structura sa evolutia economica a fiecarei natiuni in parte. Ultimul, dar la fel de important, se numara bugetul guvernelor pentru anul 2010 ce rumeaza a fi facute publice in perioada imediat urmatoare unde se va putea vedea unde anume se indreapta cea mai mare sustinere si, implicit, ce sectoare economice sunt real in deriva si care sunt acelea ce trag economia in sus.

Sursa: forexcenter.ro

Tags: analiza piata financiara, Analiza pietei financiare internationale

Analiza pietei financiare internationale 8 decembrie 2009

Debutul saptamanii a fost marcat de doua discursuri importante. Primul pe lista s-a situat Jean-Claude Trichet in care, pe langa planurile de iesire din criza si modalitatile eficiente de sustinere a economiei Uniunii Europene, a atins si zona sistemului justitiei si metodele prin care acesta trebuie sa conlucreze la buna desfasurare a procesului de redresare economica. Cel de-al doilea discurs a venit dinspre Statele Unite unde Ben Bernanke, seful Rezervei Federale, a discutat despre situatia dolarului pe plan international, dand posibilitatea celor prezenti sa adreseze intrebari cu privire la strategia de politica monetara adoptata pana in prezent. Cele doua discursuri au adus miscari spectaculoase in piata.

    Perechea valutara EUR/USD a coborat astfel de la nivelul 1.51, fiind cel mai inalt nivel atins in ultimele 6 luni, chiar sub pragul de 1.48, considerat a fi cel mai mic nivel al ultimelor 5 saptamani. Rezultatele economice din zona euro publicate in ultima perioada au dezamagit asteptarile analistilor financiari, iar pe lista putem adauga o scadere de 2.1% a cererii in sectorul industrial in cazul Germaniei si a unui rezultat negativ al sondajului eliberat de Sentix cu privire la increderea investitorilor in conditile prezente de piata. Pe pieţele internaţionale, dolarul a atins un maxim al ultimelor cinci săptămâni faţă de un coş de şase valute importante şi raportat la euro, continuând avansul declanşat vineri de datele pozitive de pe piaţa americană a muncii. Paritatea euro/dolar a scăzut de la 1,4903 la 1,4757 dolari, la deschiderea Burselor americane media fiind de 1,4834 dolari.

    Cresterile economice inregistrate in zonele cheie pot aduce modificari asupra comportamentului bancilor centrale, a caror misiune este de a sustine moneda nationala. De asemnea, spre sfarsit de an este posibil sa asistam la usoare scaderi de pret, dat fiind faptul ca anumiti investitori doresc sa isi retraga profiturile inregistrate pana in prezent. Acest lucru poate fi remarcat la pretul unciei de aur care, dupa lungi saptamani de ascensiune, inregistrand maxime istorice dupa fiecare sesiune de tranzactionare, in prezent se afla intr-un trend descendent. Pe LBMA preţul unciei de aur a scăzut la fixingul de ieri dimineaţă la 1.147,50 dolari, iar la cel de seară la 1.142,50 dolari, după ce săptămâna trecută a fost depăşit pragul de 1.200 dolari.

    Bursa de la New York a terminat in echilibrul luni, dupa o sesiune indecisa marcata de intarirea dolarului si de interventia presedintelui Fed Ben Bernanke. Dow Jones castigat 0,01%, Nasdaq a pierdut 0,22%, iar Standard & Poor’s 500 a scazut cu 0.25%.

    Bursele europene au scazut in deschiderea sedintei de tranzactionare de luni, investitorii marcandu-si profitul dupa cresterile importante de la sfarsitul saptamanii trecute. Indicele FTSE 100 al Bursei din Londra scadea cu 0,25% dupa primele tranzactii ale zilei, iar indicele CAC 40 al Bursei din Paris cobora cu 0,25%,. La Bursa din Frankfurt, indicele DAX 30 pierdea 0,09%.

    Bursele asiatice au crescut luni, dupa ce Departamentul Muncii din SUA a raportat vineri ca in luna noiembrie rata somajului a scazut la 10%. Indicele Nikkei 225 al Bursei din Tokyo a avansat cu 1,5%,  iar indicele principal al pietei din Taiwan a crescut cu 1,6%. Indicele sud-coreean Kospi a crescut cu 0,5%, in vreme ce la Bursa din Hong Kong, indicele Hang Seng a pierdut 0,6%.

    Daca saptamana trecuta s-a incheiat favorabil pentrul dolarul american, fiind sustinut si de rezultatele pozitive din sectorul munca publicate vineri, trendul ascendent al acestuia s-a continuat si la inceputul acestei sesiuni. Un rezultat spectaculos a venit dinspre Canada, unde in cursul zilei de ieri a publicat informatii cu privire la situatia proiectelor de locuinte aprobate si unde rezultatul a depasit cu mult asteptarile analistilor, aratand o crestere de 18%. Unul dintre evenimentele cheie ale zilei vine dinspre Canada, mai exact banca centrala publica decizia sa cu privire strategia de politica monetara ce ar putea fi abordata, precum si niveul ratei dobanzii. Conform declaratiei facute in luna Octombrie de catre oficiali ai bancii centrale, actuala strategie monetara (in care este inclus si nivelul de 0.25% al ratei dobanzii) va fi mentinuta pana la jumatatea anului viitor, in conditiile in care inflatia este mentinuta la cote rezonabile. De remarcat faptul ca situatia noilor locuri de munca create in ultima luna a inregistrat o crestere de 79.000 – conform raportului publicat vineri, iar rata somajului a cunoscut o scadere de 0.1 procente, ceea ce arata ca economia Canadei da semne clare de redresare avand in vedere ca punctele cheie a acesteia au inregistrat cresteri. Tocmai de aceea unii analistii financiari se asteapta ca banca centrala sa isi modifice strategia mai devreme de jumatatea anului viitor.

    Pe lista evenimentelor de astazi se adauga si informatiile cu privire la nivelul preturilor locuintelor din Marea Britanie care, conform cifrelor pubicate in luna noiembrie, acestea au inregistrat o crestere de 1.2%, mai mult decat cu 0.4 puncte procentuale fata de previziuni. Tot Marea Britanie publica informatii din sectorul industrial si anume productia aferenta lunii Noiembrie, unde s-a putut constata o crestere de 1.7% a lunii Octombrie a acestui an. Spre sfarsit de an financiar atentia se indreapta inspre politica monetara adoptata pana in prezent de fiecare banca centrala in parte, dar mai ales planul de iesire din criza care trebuie sustinut de o strategie monetara corelata cu situatia economica a fiecarui stat. Guvernul britanic vrea să introducă un impozit suplimentar pentru primele bancare în cadrul proiectului de buget pentru anul fiscal 2010-2011, ce urmează să fie prezentat miercuri de ministrul de finanţe Alistair Darling. Darling analizează un impozit ce vizează primele care depăşesc un anumit nivel, pe o perioada limitată. BBC a anunţat că un asemenea impozit ar putea să vizeze nu numai băncile britanice, dar şi băncile străine ce au sucursale în Londra.

    Guvernul din Dubai nu va vinde active ale statului pentru a onora obligatiile financiare ale companiei Dubai World, insa grupul controlat de stat ar putea vinde o parte din activele sale din strainatate in acest scop, a declarat Abdulrahman al-Saleh, directorul general al departamentului de finante din Dubai. “O parte din finantare vor fi obtinute prin vanzarea unor active ce apartin companiei si nu statului. Exista o confuzie la nivelul mass-media potrivit careia guvernul intentioneaza sa vanda active. Compania Dubai World detine o serie de investitii straine si nu exista niciun motiv pentru care aceste active nu vor fi vandute”, a explicat al-Saleh. Actiunile cotate la bursa din Dubai si-au continuat si luni declinul, in conditiile in care investitorii privesc cu destula reticenta problema datoriilor din emirat. La finalul sedintei de tranzactionare de luni, indicele de referinta Dubai Financial Market ajunsese la cel mai scazut nivel de dupa 22 iulie,  in scadere cu 5,84% fata de vineri. In conditiile in care bursa scade, creditorii subsidiarei Nakheel ar putea castiga dreptul de a dispune de o fasie de teren situata langa mare, cu o suprafata similara insulei Manhattan din Statele Unite, in cazul in care compania nu va reusi sa rascumpere pe 14 decembrie obligatiunile islamice in valoare de 3,5 miliarde de dolari (2,3 miliarde de euro). Proprietatea face parte din proiectul Dubai Waterfront, in cadrul caruia Nakheel intentioneaza sa construiasca un oras de doua ori mai mare decat metropola chinezeasca Hong Kong. Dubai World a demarat saptamana trecuta negocieri cu bancile pentru a restructura datorii in valoare de 26 mld. dolari (17,3 mld. euro), inclusiv obligatiuni islamice emise de subsidiara Nakheel. Restul obligatiilor financiare, de pana la 59 mld. dolari (39,2 mld. euro), se bucura de “fundamente financiare mai stabile”, potrivit reprezentantilor Dubai World.

Comertul mondial este de asteptat sa se contracte cu peste 10% in acest an, o valoare “fara precedent”, este de parere seful Organizatiei Mondiale a Comertului. Pascal Lamy a spus ca guvernele au facut progrese in contracararea celei mai dificile crize din ultimele decenii, insa raman multe probleme ce necesita rezolvare. Presedintele american Barack Obama se pregateste sa directioneze o parte din fondurile programului TARP in valoare de 700 mld. dolar) catre sprijinirea procesului de creare de locuri de munca, impotriva dorintelor economistilor si strategilor mai conservatori care vor sa utilizeze fondurile pentru plata datoriei nationale, scrie Financial Times. Democratii au pareri divergente cu privire la utilizarea fondurilor TARP pentru reducerea ratei somajului, probabil prin credite fiscale pentru angajari si investitii, unii propunand recurgerea la programul de stimulente in acest scop.

Tags: analiza piata financiara, Analiza pietei financiare internationale

Analiza pietei financiare internationale 7 decembrie 2009

Bursele europene au închis şedinţa de vineri în creştere, pe fondul datelor despre şomajul din Statele Unite, mult mai bune decât anticipa piaţa. Astfel, indicele FTSE-100, al bursei din Londra, a închis în creştere cu 0,18%, indicele DAX, al pieţei din Frankfurt, a urcat cu 0,82%, iar indicele CAC 40, al bursei pariziene, a câştigat 1,25%. Companiile din Statele Unite au realizat în noiembrie cel mai mic număr de disponibilizări de la începutul recesiunii, iar rata şomajului a scăzut neaşteptat, ceea ce arată că revenirea economiei ajută la redresarea pieţei muncii, după cea mai gravă criză din ultimele decenii. Piaţa muncii din Statele Unite a pierdut în noiembrie 11.000 de angajaţi, sub media estimărilor analiştilor, potrivit datelor publicate vineri de Departamentul Muncii. Astfel, rata şomajului a scăzut la 10%.

Sistemul bancar european va ramane pe propriile picioare subrede dupa ce Banca Centrala Europeana isi va retrage sprijinul acordat jucatorilor care au beneficiat si de sprijinul guvernelor. Decizia Bancii Centrale Europene de a-si retrage sprijinul acordat si stemului bancar ar putea zgudui din temelii intregul sector. Unele dintre cele mai afectate banci sunt cele din Grecia, care inainte de izbucnirea crizei s-au extins in zona Balcanilor. Decizia adoptata de BCE la sfarsitul saptamanii trecute de a inchide portile la creditele ieftine oferite bancilor din zona euro s-ar putea reflecta in presiuni crescute pentru sistemul bancar care este inca amenintat de posibilitatea de a se confrunta cu pierderi in valoare de zeci de miliarde de dolari. Printre masurile adoptate de BCE pentru ajutorarea bancilor in timpul crizei financiare se numara nu numai reducerea ratei de politica monetara la 1% in luna mai, dar si injectia de fonduri in momentul culminant al crizei financiare prin noi programe de creditare si achizitii de titluri de datorie. Bancile europene au imprumutat peste 500 mld. euro pana in prezent prin intermediul unui program de creditare cu o durata de desfasurare de un an, program al carui sfarsit a fost estimat de Trichet pentru urmatoarele luni. Cea de-a treia transa de bani ieftini, credite contractate de banci pe o perioada de un an, care urmeaza a fi livrata luna aceasta, va fi ultima, potrivit lui Trichet.

Bursa americana a inchis in urcare sedinta de tranzactionare de vineri, dar castigurile nu au fost prea mari, investitorii privind cu circumspectie vestile cum ca Federal Reserve ar putea sa creasca dobanzile. La finalul sedintei de tranzactionare de vineri, indicele Dow Jones Industrial s-a apreciat cu 0,15%, Standard & Poor’s 500, indicele celor mai reprezentative companii americane, a inchis in plus cu 0,47%, in timp ce Nasdaq Composite, indicele care monitorizeaza tendinta companiilor tehnologice, a inchis in urcare cu 0,67%.

Preţul aurului a înregistrat la finele săptămânii trecute cea mai semnificativă scădere de la începutul anului, pe fondul unei aprecieri neaşteptate a monedei americane. La contractele cu livrare imediată, pe piaţa de la Londra, uncia de aur a pierdut 5%, după ce, în şedinţa precedentă, atinsese recordul de 1.226,6 dolari.

Petrolul a fost favorizat faţă de aur în perioada septembrie 2007-iulie 2008, când a înregistrat o apreciere de 150% şi a atins un record istoric de 145 de dolari/baril. Scăderea producţiei a făcut însă ca şi consumul de petrol să scadă, iar preţul petrolului a fost tras în jos. Pe acest fond, aurul a fost considerat de către investitori drept un plasament sigur, fapt ce a condus la o apreciere rapidă a preţului. Luna trecută, decizia Fondului Monetar Internaţional de a vinde o parte din rezerve ţărilor interesate a impulsionat din nou preţul aurului. India a efectuat cea mai importantă tranzacţie de acest gen şi a achiziţionat 200 tone metrice de aur, în valoare de 6,7 miliarde de dolari, nivel ce reprezintă 8% din producţia anuală mondială de aur.

Moneda americană s-a apreciat cu 1,7% faţă de un coş de şase valute majore, cuprinzând, printre altele, lira sterlină, euro, yenul japonez şi francul elveţian. Dolarul s-a apreciat la finele săptămânii trecute, după ce Departamentul Muncii al Statelor Unite a anunţat că rata şomajului a înregistrat prima scădere după aproape un an şi jumătate. De la începutul recesiunii, care în Statele Unite a debutat în 2007, Rezerva Federală a lăsat tacit dolarul să se deprecieze, pentru a sprijini exporturile, în condiţiile în care producătorii americani se aflau, la acea dată, în dezavantaj faţă de cei chinezi şi japonezi. În condiţiile în care dolarul şi acţiunile companiilor americane s-au depreciat, investitorii au căutat plasamente sigure în materiile prime, precum petrolul şi aurul. Scăderea şomajului în Statele Unite reprezintă primul semn că economia reală merge către redresare, fapt care va duce, pe termn lung, la întărirea dolarului.

Bursele din Emirate şi-au regăsit suflul, după o săptămână de coşmar, provocată de veştile extrem de proaste din Dubai. Pieţele au deschis pe creştere şi aşa au rămas până la sfârşitul şedinţei. Bursa din Dubai a închis şedinţa de duminică în creştere, cu 1,18%, pentru prima dată după anunţul dificultăţilor financiare ale conglomeratului Dubai World, perla coroanei emiratului arab. Şi mai entuziastă, piaţa de capital din Abu Dhabi a înregistrat un avans de 3,89%. Cele doua piete de capital au fost inchise saptamana trecuta timp de mai multe zile, ca urmare a sarbatorii nationale a Emiratelor Arabe Unite. Anuntul companiei de stat Dubai World din data de 25 noiembrie, prin care cerea un moratoriu de sase luni asupra unei parti a datoriilor care urmau sa ajunga la scadenta la jumatatea lunii decembrie, a afectat pietele financiare internationale.

Tags: analiza piata financiara, analiza piata financiara internationala

Analiza pietei financiare internationale 4 decembrie 2009

Tranzactiile de ieri au adus miscari spectaculoase in ceea ce priveste fluctuatiile cursului EURO/USD deoarece informatiile destinate zilei de Joi au fost importante pentru economia Americii. Elementele pozitive ale zilei de ieri au venit din sectorul munca unde cererile de ajutor de somaj in America au inregistrat o noua scadere situandu-se astfel in jurul valorii de 457.000, ceea ce a condus la oscilatii majore ale pozitiei dolarului american pe pietele international. In general, sesiunea americana a reusit sa inchida in urcare cu cateva procente, chiar daca tranzactiile nu au fost extrem de numeroase. Actiunile Bank of America s-au situat in centrul atentiei surclasand astfel grupul de companii Citigroup. Motivul pentru care investitorii si-au orientat atentia catre Bank of America a avut la baza anuntul prin care un oficial al sau a declarat ca vor trece la subventionarea unor fonduri de investitii in valoare de 45 miliarde de dolari. Un alt punct de atractie l-au reprezentat totodata titlurile de trezorerie, avand la baza informatii precum ca saptamana viitoare vor fi puse in vanzare titluri si obligatiuni in valoare de 74 miliarde de dolari americani. Sesiunea europeana a fost marcata de conferinta BCE-ului cu privire la planul de iesire din criza, dar si de decizia cu privire la nivelul ratei dobanzii. Presedintele bancii, Jean Claude Trichet, a declarat ca anul viitor prefera sa plaseze in piata fonduri la o medie de referinta a ratei dobanzii si nu la o rata fixa (in prezent fiind de 1%).

Indicii bursieri europeni au avut o evolutie mixta ieri, stirile macroeconomice negative venite din SUA contrabalansand asteptarile optimiste ale Goldman Sachs privind piata europeana de capital in anul 2010. Indicele german DAX a pierdut 0,2%, dar cei mai multi dintre componentii indicelui au inchis sedinta pe plus. Scaderea indicelui s-a datorat in principal rezultatelor financiare sub asteptari anuntate de catre Siemens, ce au dus la deprecierea actiunilor companiei cu 5,17%. Analistii Goldman Sachs considera ca anul 2010 va fi unul de tranzitie intre optimismul investitorilor si cresterea economiei globale ca factor principal al aprecierilor de pe piata de capital. Acestia estimeaza ca indicele european Dow Jones Stoxx 600 ar mai putea castiga circa 22% pana la finalul lui 2010, ajungand in preajma valorii de 300. Presedintele BCE, Jean Claude Trichet a declarat in cursul zilei de ieri ca banca isi va reduce anul viitor operatiunile de finantare de urgenta, intrucat, desi cresterea economica este greoaie, pietele financiare dau semne puternice de revenire. Indicele FTSE-100, al bursei din Londra, a crescut cu 0,63% după primele tranzacţii, indicele DAX, al pieţei din Frankfurt, a urcat cu 0,40%, iar indicele CAC 40, al bursei din Paris, a avansat cu 0,88%.

Marea Britanie pare a avea o economie a contrastelor si acest lucru se datoreaza rezultatelor de ieri ce nu au reusit sa fie in ton cu previziunile analistilor financiari. Sectorul serviciilor a inregistrat, astfel, usoare scaderi cu toate ca raportul detaliat cu privire la activitatea aferenta sectorului arata o balanta inclinata catre o crestere a comenzilor mai mare decat in ultimii doi ani. Scaderi s-au putut observa si in sectorul aferent productiei precum si un usor dezechilibru in ceea ce privesc constructiile insa in viziunea analistilor, ce nu duc lipsa de optimism, considera ca rezultatele aferente ultimului trimestru al acestui an vor arata imbunatatiri semnificative cu precadere in sectorul serviciilor.

Bursa americana a inchis in scadere sedinta de tranzactionare de joi pe fondul informatiilor prezinta scaderi neasteptate pe luna noiembrie pentru sectorul de servicii american. La finalul sedintei de tranzactionare de joi, indicele Dow Jones Industrial s-a depreciat cu 0,83%, Standard & Poor’s 500, indicele celor mai reprezentative companii americane, a inchis in minus cu 0,84%, in timp ce Nasdaq Composite, indicele care monitorizeaza tendinta companiilor tehnologice, a inchis in scadere cu 0,54%.

Ziua de astazi este destinata sectorului munca din Statele Unite, unde noi informatii cu privire la miscarile survenite in ultima perioada si impactul acestora asupra dolarului american dar si a economiei in general. Informatiile de astazi vin cu precadere din sectorul nonagricol, unde vor fi publicate informatii cu privire la crearea de noi locuri de munca in sectorul nonagricol. De remarcat faptul ca luna precedenta raportul a publicat o cifra de 190 de mii, rezultat satisfacator avand in vedere faptul ca analistii finaciari se asteptau la o valoare usor mai ridicata. Crearea de noi locuri de munca este un element fundamental al economiei pentru ca atrage dupa sine o rata a somajului scazuta, implicit o productivitate ridicata si in cele din urma o crestere a consumului, deci o stabilitate a preturilor pe fondul unei cresteri economice pozitive. Un alt element cheie al zilei il reprezinta rata somajului, indicator macroeconomic fundamental intro economie de schimb asa cum este cea a Statelor Unite. In prezent, rata somajului se situeaza in jurul valorii de 10.2%, iar analistii financiari nu se asteapta la schimbari semnificative in acest sent. Nivelul actual al ratei dobanzii, privind rapoartele anilor precendenti, a atins in aceasta perioada de dezechilibru economic pronuntat, cel mai inalt nivel atins din 1983. Dorinta investitorilor de a-si conserva castigurile inregistrate a condus la o usoara scadere a pretului aurului ce la randul sau a influentat pretul barilului de petrol.

Inceputul lunii decembrie s-a situat sub semnul volatilitatii, ceea ce se va perpetua si in cursul zilelor urmatoare, chiar daca anumiti investitori isi dezvolta in aceasta perioada simtul prezervarii castigurilor recente. Tranzactiile la vedere sunt astfel in aceasta perioada mult mai atractive fata de cele la termen si deci beneficiile nu se vor lasa asteptate.

Astazi la ora 14.00 se va publica Employment Change (schimbarile survenite pe piata locurilor de munca ) si Unemployment Rate (rata somajului) cu referire la Canada ce va putea influenta puternic cursul Dolarului Canadian in raport cu cele mai tranzactionate valute , iar la ora 15.30 indicatorul Non Farm Employment Change (pe care il regasim si sub numele de PAYROLL ce reprezinta crearea de noi locuri de munca in sectorul non agricol) si Unemployment Rate (rata somajului) vor putea influenta violent cursul Dolarului American intr-un interval foarte scurt de timp.

Tags: analiza piata, analiza piata financiara internationala

Analiza pietei financiare internationale 3 decembrie 2009

Ziua de ieri a impins tranzactiile brusiere catre valori pozitive astfel incat pietele au inregistrat usoare cresteri, recuperand pierderile din zilele anterioare. Spre exemplu in Statele Unite, pe fondul publicarii Beige Book, ce cuprinde informatii cu privire la conditiile actuale in care participantii la piata isi desfasoara activitatea, preturile de deschidere au fost in scadere fata de ziua anterioara. Conform acestui raport, s-a putut observa cum piata si-a schimbat pozitia catre zone cu preturi in crestere. Atentia se indreapta si catre pietele din Asia, mai exact Japonia, unde tranzactiile bursiere aduc o crestere in medie de 3% pentru indicele Nikkei. Activitatea economica din ultima perioada, cu precadere activitatea de comert exterior in Japonia, sustine economia in drumul sau catre redresare datorita rezultatelor mai mult decat favorabile inregistrate.

Bursa de la New York a inchis mixt miercuri influentata de scaderea pretului la petrol si de faptul ca bancile au pierdut teren, pe fondul temerilor de o inasprire a legislatiei cu privire la instrumente derivate. Dow Jones a incheiat sesiunea de miercuri in scadere cu 0,18%, Nasdaq a castigat 0,42%, iar S & P 500 a castigat 0,03%. Datele afişate miercuri arată că sectorul privat a redus în noiembrie mai puţine locuri de muncă decât în luna anterioară, dar mai multe decât era anticipat, iar piaţa muncii din Statele Unite s-a îmbunătăţit în noiembrie în condiţiile în care numărul locurilor de muncă reduse din sectorul privat a continuat să scadă si planurile de concedieri s-au mai îmblânzit. Astfel, numărul angajaţilor din sectorul privat a scăzut cu 169.000 în noiembrie, mai puţin decât în octombrie, când au scăzut cu 195.000, potrivit datelor revizuite de la 203.000.

Piețele europene au crescut astazi pentru a doua zi consecutiv, ajutate de avansul prețurilor la materiile prime care au propulsat acțiunile companiilor din sectorul minier, precum și de creșterile inregistrate de sectorul farmaceutic dupa ce UBS și-a revizuit in creștere estimarea pentru evoluția acestuia. Prețurile de producție din zona euro au scazut pentru a zecea luna consecutiv in octombrie. Declinul anual al indicelui corespunzator (PPI) fost de 6.7%, sub cel din luna septembrie a carui valoare a fost revizuita de la 7.7% la 7.6%. Așteptarile medii ale economiștilor indicau o scadere de 6.8%. Reducerea presiunii deflaționiste asupra PPI a continuat probabil in noiembrie, in condițiile in care indicele prețurilor de consum a inregistrat o creștere anuala in aceasta luna pentru prima data in 2009. Indicele investițiilor din sectorul construcțiilor din Marea Britanie publicat de Markit Group și Chartered Institute of Purchasing and Supply a scazut in mod neașteptat in septembrie la 46.7 de la 47.7 in luna august. Industria producatoare din Norvegia s-a contractat in noiembrie pentru a patra luna consecutiv, indicele corespunzator urcand la 48.5 de la 45.8 in octombrie.

Dolarul slab a impins cererea de aur la un nou nivel record. Pretul aurului a atins 1.215,45 dolari pe uncie, dupa ce a inregistrat maxime istorice in ultimele saptamani. Cererea de aur este alimentata de asemenea de actiunile bancilor centrale de diversificare a activelor. În această dimineaţă pretul aurului a atins 1226 dolari, cel mai ridicat nivel din istorie. Deprecierea dolarului, temerile legate de presiunile inflaţioniste, interesul băncilor centrale şi plasamentele record ale fondurilor de investiţii sunt factorii fundamentali care susţin evoluţia aurului. În acest an metalul preţios s-a scumpit cu 34%. Numai în noiembrie aurul s-a apreciat cu 13%, fiind una dintre cele mai bune luni din ultimii 10 ani. Investitorii mizează pe aur pe fondul temerilor legate de creşterea presiunilor inflaţioniste o dată cu revenirea economiei globale. Şi asta din cauza programelor guvernamentale de stimulare de ordinul miilor de miliarde de dolari. În plus, aurul este denominat în dolari iar politica Rezervei Federale de menţinere a dobânzii cheie la nivelul minim istoric de 0 – 0,25% pentru o perioadă extinsă de timp pune presiune pe moneda americană.

Interesul băncilor centrale nu este nici el deloc de neglijat. China, Rusia şi alte state emergente şi-au exprimat intenţia de a-şi majora deţinerile de aur. Banca Centrală din India a cumpărat de la Fondul Monetar Internaţional 200 de tone din totalul de peste 400 aprobat pentru septembrie. Mai mult, traderii continuă să cumpere unităţi la fondurile de investiţii în aur. Plasamentele SPDR Gold Shares, cel mai mare astfel de fond, au crescut la aproape 1.300 de tone, cel mai bun nivel din iunie. De altfel deţinerile de aur ale fondurilor de investiţii au ajuns la un nivel record de 1768,5 tone, potrivit analiştilor de la Barclays.

Miniştrii de finanţe din zona euro şi oficialii Fondului Monetar Internaţional (FMI) s-au arătat îngrijoraţi de supraevaluarea euro faţă de alte valute importante, precum dolarul şi yuanul, situaţie ce riscă să frâneze revenirea economică a Europei. Constatarea a fost făcută în cadrul unei reuniuni dintre directorul FMI pentru Europa, Marek Belka, şi miniştrii de finanţe din zona euro. Moneda europeană s-a apreciat la un nivel de peste 1,51 dolari, ceea ce afectează exporturile ţărilor europene şi, posibil, şansele de revenire economică după grava recesiune pe care au traversat-o. Marţi seară, euro era tranzacţionat cu 1,5110 dolari, faţă de 1,5005 dolari la închiderea şedinţei de luni. Preşedintele francez Nicolas Sarkozy a criticat indirect atitudinea autorităţilor americane, care au permis deprecierea dolarului faţă de euro.

Slăbiciunea yuanului, susţinută de autorităţile chineze, îi nelinişteşte, de asemenea, din ce în ce mai mult pe europeni. Oficialii europeni prezenţi săptămâna trecută la Nanjing au admis că au eşuat în încercarea de a schimba politicile Chinei, care a oprit aprecierea yuanului faţă de dolar în iulie 2008. Oficialii chinezi au explicat că este greu să convingă publicul de beneficiile unei aprecieri imediate, a explicat Junker. Liderii europeni cer Chinei să slăbească controlul asupra yuanului, ce protejează exportatorii chinezi de deprecierea dolarului şi expune zona euro la efectele negative ale cursului.

Dubaiul se face vinovat pentru ca a incurajat confuzia privind datoriile statului. Pana cand a fost lovit de criza datoriilor, emiratul a facut rareori distinctia intre datoria guvernamentala in valoare de 26 mld. dolari si mult mai riscantele datorii in valoare de aproximativ 50 mld. dolari ale entitatilor controlate de stat. Datoria publica a Dubaiului se afla la un nivel de doar 40% din PIB, iar deficitul fiscal din 2009 este de asteptat sa nu depaseasca 1,8% din PIB. Guvernul are, de asemenea, si alte surse de venituri. In acest an, 54% din veniturile bugetare in valoare de 9,1 miliarde de dolari se asteapta sa fie obtinute din vize, din taxele si impozitele impuse pe terenuri si in turism, 19% din taxe vamale si 9% din dividende platite de Investment Corporation of Dubai. Chiar daca economia urmeaza sa se contracte usor, nu pare a fi necesara impunerea de impozite pe venit sau majorarea impozitelor corporatiste aflate la un nivel redus.

Cheia acestei zile vine din zona euro, unde Banca Centrala Europeana va sustine o conferinta cu privire la masurile ce ar trebui luate astfel incat procesul de redresare economica sa poata fi sustinut si totodata moneda euro sa isi mentina pozitia in fata contrapartilor sale principale. Un alt punct forte il va reprezenta si decizia sa cu privire la nivelul ratei dobanzii unde este pozibil sa asitam la o crestere in acest sens. In ceea ce priveste Statele Unite, piata isi indreapta atentia catre sectorul munca, mai exact catre gradul actual de ocupare al fortei de munca precum si cererile noi de ajutor de somaj. De remarcat faptul ca saptamana trecuta cererile de ajutor de somaj au inregistrat o scadere semnificativa situandu-se in prezent in jurul valorii de 466 de mii ceea ce s-ar traduce prin imbunatatirea considerabila a activitatii economice.

Daca atentia participantilor la piata este indreptata catre zona euro, moneda unica va fi astfel elementul principal al tranzactiilor. Practic moneda as putea urma in egala masura ambele cursuri, avand in vedere scopul conferintei de presa sustinut de BCE continuarea trendului ascendent pare a fi prima optiune. In ceea ce priveste priveste dolarul american, schimbarea pozitiei sale in piata va putea fi observata in viitorul apropiat si asta doar daca rezultatele economice vor aduce in prima linie cifre pozitive cu privire la economie in general. Nici bunurile nu vor lipsi din tranzactiile de astazi unde in mod cert vom vedea un pret al aurului ridicat si totodata un pret realativ stabil pentru petrol.

Astazi la ora 14.45 se va publica Rata Dobanzii cu referire la zona Euro, iar la ora 15.30 indicatorul ce cuprinde Cererile de somaj in America. Acesti indicatori sunt foarte important si pot influenta cursul EURO/USD intr-un interval foarte scurt de timp. Sursa: Forexcenter.ro

Tags: analiza piata 3 decembrie 2009, analiza piata financiara internationala

Analiza pietei financiare internationale 2 decembrie 2009

Luna noiembrie a adus miscari interesante in piata, totodata apetitul pentru risc pare a fi din nou in centrul atentiei. Avand un dolar din ce in ce mai slab, interesul investitorilor catre alte instrumente financiare al caror randament este mai mare era oarecum previzibil. Informatiile financiare publicate in cursul lunii noiembrie au conturat si mai mult ideea ca Marea Criza este depasita, doar ca efectele acesteia isi fac simtita prezenta in anumite sectoare ale economiei. Privind in ansamblu economia globala, multe sectoare au inregistrat cresteri, iar aici putem aminti numarul scazut de persoane care au solicitat ajutor de somaj in Statele Unite, o crestere a productivitatii in zona Euro, achizitiile de locuinte in sistem ipotecar din Marea Britanie si o politica monetara sanatoasa pentru Australia.

Inceputul lunii decembrie a debutat cu informatii din sectorul industrial – productie pentru Australia unde cifrele publicate nu au adus modificari majore, chiar mai mult banca centrala a mentinut nivelul de 3.75% al dobanzii de referinta si asta pentru ca una dintre strategiiile acesteia este sa coreleze rata dobanzilor cu nivelul de productivitate din economie, iar o mentinere a acestui nivel nu face decat sa incurajeze activitatile de comert exterior si implicit sa stopeze manifestarea fenomenului deflationist.

Nici in Europa cifrele publicate ieri nu au adus schimbari importante, ci doar au contribuit la mentinerea pozitiei monedei unice in special in fata dolarului american, dar si in general pe piete internationale. Astazi, pietele europene au inregistrat cresteri importante, principalii indici ajungand in jurul maximelor anuale. In urma scaderii temerilor privind efectelor problemelor Dubai World, indicii au recuperat o mare parte din pierderile inregistrate la finalul saptamanii anterioare. Indicele german DAX a inchis azi in crestere cu 2,68%, doar doi dintre componentii indicelui terminand sedinta pe minus.

Zona Euro este lipsita de evenimente, cifra zilei venind din sectorul productie cu privire la nivelul preturilor bunurilor si serviciilor din piata.

Moneda unică s-a apreciat cu 0,4% faţă de dolar, la 1,5065 dolari/euro, în contextul creşterii apetitului pentru risc, după ce Dubai World a anunţat un plan de restructurare a datoriilor. Situaţia financiară precară a emiratului Dubai a afectat încrederea investitorilor în ultima săptămână. Însă negocierile pentru restructurarea datoriei, de 26 mld. dolari, a Dubai World a stimulat cererea pentru valute cu randamente ridicate. Faţă de yen, euro a avansat cu 1%, la 130,90 yeni/euro.

Datele macroeconomice au aratat o crestere usoara a ratei somajului in zona euro in luna octombrie, de la 9,7% la 9,8%. In Germania, rata somajului a ramas la 8,1% in aceasta perioada. Vanzarile de retail au avut o crestere de 0,5% in luna octombrie in Germania, putin peste estimarile analistilor, de 0,4%. In Marea Britanie, pretul mediu al caselor a crescut cu 0,5% in luna noiembrie, putin peste asteptarile analistilor.

Bursa de la New Yorka urcat, marti, cu mai mult de 1,2% dupa ce investitorii au receptionati semnalele pozitive privind recuperarea economica in SUA, cu promisiuni de vanzari imobiliare semnificativ mai mari decat se astepta. Piata de valori din SUA a mai beneficiat, de asemenea, de cresteri ale sectorului de materii prime pe fondul unui dolar slab. Dow Jones a ajuns la un record al ultimilor 14 luni, iar datele economice au alimentat încrederea în redresare. Indicele industrial Dow Jones a urcat cu 1.23 procente, Standard & Poor 500 a crescut cu 1.21%, in timp ce Nasdaq a mai castigat 1,46%.

Statele Unite se bucura de cifre in genere pozitive, insa la modul general economia sa urmeaza un drum relativ complicat avand in vedere ca moneda lor continua sa se deprecieze in fata valutelor principale si totodata interesul investitorilor se indreapta catre alte piete unde randamentul este mult mai ridicat si, implicit, beneficiul mult mai mare.

Ziua de 2 decembrieaduce in atentia participantilor la piata informatii cu privire la crearea de noi locuri de munca in sectorul non-agricol dar si Beige Book ce curpinde informatii generale cu privire la activitatea economica din ultima perioada si directiile ce ar trebui urmate astfel incat Statele Unite sa isi contureze drumul sau catre Redresarea Economica mult dorita.

Bursele asiatice s-au apreciat marti, pe fondul speculatiilor potrivit carora Banca Japoniei va adopta o serie de masuri pentru a limita aprecierea yenului. Indicele Nikkei al Bursei din Tokyo a crescut cu 2,4%, dupa ce yenul s-a depreciat cu 1,2% in fata dolarului american. Indicele compozit al Bursei din Shanghai a castigat 1,3%, in vreme ce la Bursa din Hong Kong, indicele Hang Seng a urcat cu 1,3%. Indicele sud-coreean Kospi a crescut cu 0,9%, dupa ce datele oficiale au aratat ca exporturile au crescut in noiembrie pentru prima data in ultimul an.

Bursele din Emiratele Arabe Unites-au prabusit pentru a doua zi consecutiv, dupa ce guvernul a anuntat luni ca nu garanteaza datoriile Dubai World, in valoare de 59 miliarde de dolari. Piata de capital din Dubai a cazut cu 6,25% in deschiderea sedintei, iar Bursa din Abu Dhabi a pierdut 5,91%. Indicele dolarului a scăzut, după ce China a anunţat cea mai rapidă creştere a sectorului manufacturier din ultimii cinci ani.

In conditiile devalorizarii continue a dolarului, pretul aurului urca din ce in ce mai mult, inregistrand maxime istorice de la o zi la alta, iar acest trend se poate remarca si in cazul celorlate bunuri: metale pretioase si semipretioase inclusiv combustibil. Avand in vedere faptul ca anul financiar 2009 se apropie de sfarsit, luna decembrie va fi o luna in care volumul tranzactiilor se va dubla, ceea ce va creste si mai mult volatilitatea pietei. Cotaţia aurului cu livrare în luna februarie a urcat cu 1,5% ieri dimineaţă, dupa care a avut o usoara corectie. Preţul aurului a crescut cu 35% în acest an şi este pe cale să marcheze cel mai mare avans anual din 1979. Indicele dolarului a scăzut, după ce China a anunţat cea mai rapidă creştere a sectorului manufacturier din ultimii cinci ani.

Tags: 2 decembrie 2009, analiza piata financiara, analiza piata financiara internationala

Analiza pietei financiare internationale 30 noiembrie 2009

Actiunile pe pietele asiatice si-au revenit luni dimineata dupa pierderile grele de la sfarsitul saptamanii trecute cauzate de stirile negative privind datoria externa a emiratului Dubai. Daca problemele financiare ale Dubaiului se agraveaza, investitorii se vor grabi din nou sa iasa de pe pietele emergente, sustine investitorul Mark Mobius. Tarile emergente s-ar confrunta cu o blocare a fluxurilor de capital in cazul in care guvernul emiratului arab Dubai ar intra in incapacitate de plata, sunt de parere eco­no­misti ai Bank of America. Guvernul din Dubai a pus pe jar pietele bursiere din intreaga lume atunci cand a anuntat ca a cerut creditorilor suspendarea temporara a platii datoriilor companiei controlata de stat Dubai World.

Compania are datorii de zeci de miliarde, bani utilizati pentru finantarea proiectelor imo­biliare din intreaga lume, din Orientul Mijlociu pana in Las Vegas. Datoria totala a Dubaiului este estimata la 80 de miliarde de dolari in 2008, dintre care 70 de miliarde in contul companiilor publice. Doar Dubai World detine 59 de miliarde de dolari din aceasta suma.

Indicele bursei din Hong Kong, Hang Seng, a urcat luni mai mult de trei procente in primele tranzactii matinale, recuperand o parte din pierderile de la sfarsitul saptamanii trecute. Indicele Kospi de la Seul castiga in aceasta dimineata peste 2,7%, iar bursa din Sydney a urcat cu 2,77%. Actiunile pe piata bursiera de la Tokyo au castigat 2,39% in debutul zilei, increderea in piata crescand dupa ce guvernul a anuntat un extra stimul de 31 de miliarde de dolari pentru acest an fiscal. Bursa chineza a urcat cu 0,65%.

Bursa americana a inchis in scadere ultima sedinta de tranzactionare a saptamanii pe fondul posibilelor probleme de finantare din Dubai. La finalul sedintei de tranzactionare de vineri, indicele Dow Jones Industrial s-a depreciat cu 1,48%, Standard & Poor’s 500, indicele celor mai reprezentative companii americane, a inchis in minus cu 1,72%, in timp ce Nasdaq Composite, indicele care monitorizeaza tendinta companiilor tehnologice, a inchis in scadere cu 1,73%.

Piețele europene au avut vineri evoluții pozitive. Indicii piețelor occidentale au inregistrat aprecieri de ordinul a 1%, pe fondul revenirii acțiunilor bancare și a celor din sectoarele minier și energetic. Indicele de incredere in perspectiva economica din zona euro a crescut in noiembrie la cel mai ridicat nivel de dupa falimentul Lehman Brothers de anul trecut. Indicele mediului economic a avansat de la 86.2 la 88.8, sectoarele de producție și servicii inregistrand creșteri de la -21 la -19, respectiv de la -7 la -4. Indicele increderii consumatorilor a crescut ușor de la -18 la -17, iar indicatorul mediului de afaceri a avansat de la -1.78 la -1.56.

Economia Suediei a crescut pentru al doilea trimestru consecutiv, ajutata de nivelul scazut al dobanzilor și de masurile guvernamentale de stimulare economica. Creșterea produsului intern brut din al treilea trimestru a fost de 0.2% fața de Q2 (așteptari de 0.6%), a carui creștere a fost revizuita in paralel la 0.3%.

Pretul petrolului a scazut puternic vineri, la cel mai redus nivel din ultimele sapte saptamani, afectat de unda de soc provocata de anuntul Dubaiului privind incapacitatea de a onora la timp o parte a datoriei sale. Pe piata din New York, barilul de petrol cu livrare in luna ianuarie a ajuns la 72,39 dolari, acesta fiind cel mai scazut nivel de la inceputul lunii octombrie. Pe piata londoneza, barilul de petrol brent din Marea Nordului cu livrare in ianuarie a scazut cu 1,61 dolari, la 75,54 dolari.

Băncile europene au o expunere totală de 83,7 miliarde de dolari pe Emiratele Arabe Unite, susţine, într-un raport dat publicităţii vineri, Jaques Callioux, economist la “Royal Bank of Scotland Group” Plc (RBS).Utilizând datele Băncii Reglementelor Internaţionale, Callioux informează că băncile britanice au, de departe, cea mai mare expunere pe Emiratele Arabe Unite, 49,5 miliarde de dolari, în timp ce băncile din Franţa şi Germania se află în fruntea listei pentru zona euro, cu o expunere de 11,3, respectiv 10,2 miliarde de dolari. Raportul notează că băncile olandeze au o expunere de 4,7 miliarde de dolari, cele elveţiene – de 4,3 miliarde de dolari, în timp ce băncile din Italia şi Belgia împart o expunere de 3,2 miliarde de dolari. Cifra face referire numai la credite, nu şi la obligaţiuni. Sursa: ForexCenter.ro

Tags: analiza piata, analiza piata financiara internationala, piata financiara internationala

Analiza pietei financiare internationale 27 noiembrie 2009

Pietele financiare internationale au fost usor dezechilibrate in sesiunea de ieri la anuntarea stirii precum ca Dubai amana plata datoriilor externe, ceea ce a condus la inchiderea in scadere a acestora.

Saptamana aceasta a adus pentru principalele valute informatii multiple incepand cu nivelul Produsului Intern Brut, nivelul consumului aferent perioadei precedente, situatia masei monetare, precum si informatii aferente sectorului munca. Toate acestea au condus la sporirea volumului tranzactiilor, mai ales pe intrumentele financiare, dar si asupra tranzactiilor valutare. Totodata saptamana a fost marcata de doua zile unde cei doi poli economici, Japonia si Statele Unite au avut parte de sarbatori semnificative. De remarcat faptul ca luni, chiar daca in Japonia piata a fost inchisa, tranzactiile au fost destul de numeroase, mai ales ca informatiile economice programate pentru aceasta perioada s-au dovedit a fi extrem de importante.

Ziua Recunostintei este o sarbatoare al carui scop este de a aduna in jurul mesei memebrii unei familii pentru a isi impartasii opiniile, recunoasterea si chiar mici cadouri. O sarbatoare atat de importanta pentru poporul american aduce o zi libera in toate domeniile de activitate, inclusiv bursa. Important de urmarit este faptul ca, desi in ultima perioada vanzarile de bunuri sau chiar servicii nu au inregistrat valori spectaculoase, se va putea observa insa o crestere semnificativa a acestora in perioada sarbatorilor de iarna. Asadar, majoritatea informatiilor financiare au fost publicate in prima parte a acestei saptamani.

Vestile bune au venit dinspre sectorul munca unde cererile de ajutor de somaj au inregistrat o scadere mult peste previziunile analistilor economici, ceea ce inseamna ca fie o parte din cei trimisi la somaj au fost rechemati sa isi ocupe vechile locuri de munca, datorita unei ameliorari din punct de vedere economic al companiilor, fie o parte si-au gasit un nou loc de munca din aceleasi considerente.

O alta veste buna a venit in urma publicarii rezultatului studiului efectuat de Consiliul Conferintelor cu privire la increderea agentilor economici in conditiile actuale de piata, la care s-a alatura si studiul Univesitatii din Michigan cu privire la modul in care consumatorii percep aceste conditii si modul in care acestea le influenteaza desfasurarea activitatii cotidiene. Cu toate acestea moneda americana nu a reusit sa castige teren in fata contrapartilor sale, ci doar sa isi mentina pozitia sa in scadere.

In Europa situatia economica a dat cateva semne de imbunatatire cu toate ca sunt anumite sectoare economice unde efectele crizei se resimt. Cele doua tari fruntase ale Uniunii Europene, Germania si Franta, au prezentat in aceasta saptamana o situatie favorabila cu privire la sectorul industrial si de servicii si nu in ultimul rand o incredere sportia atata a consumatorilor cat si a agentilor economici in conditiile prezente de piata ce pare a se mentine si pentru perioadele imediat urmatoare. Toate acestea au contribuit la consolidarea pozitiei monedei unice in piata in fata contrapartilor sale principale.

Bursele europene au deschis in scadere sedinta de joi, urmand trendul pietelor asiatice, desi bursele din SUA au inchis pe verde miercuri. Indicele FTSE 100 al Bursei din Londra a coborat cu 0,37% dupa primele tranzactii, iar indicele DAX 30 al Bursei din Frankfurt a scazut cu 0,31%. La Bursa din Paris, indicele CAC 40 a pierdut 0,42%.

Bursa din Londra si-a suspendat joi tranzactiile, in jurul orei 10:30 GMT (12:30 ora Romaniei) din cauza unor probleme tehnice, se arata intr-un comunicat al operatorului bursier London Stock Exchange. Durata suspendarii sedintei de tranzactionare nu a fost inca decisa. LSE continua sa investigheze cauzele problemei si va face publica orice informatie de indata ce aceasta este disponibila, se mai arata in comunicat. In luna septembrie a anului trecut, London Stock Exchange a inregistrat cea mai severa problema tehnica din ultimii opt ani, care a dus la suspendarea sedintei de tranzactionare timp de sapte ore.

Piata nipona a inchis pe rosu joi, dupa ce yenul s-a apreciat fata de dolarul american pana la cel mai ridicat nivel din ultimii 14 ani, afectand exportatorii. Indicele Nikkei 225 a pierdut 0,6%, iar indicele extins Topix a coborat cu 0,5%. Indicele principal al Bursei din Hong Kong a scazut cu 1,78%, care a preluat trendul pietei chineze, care a inregistrat pierderi importante pe fondul temerilor privind lipsa de lichiditate de pe piata. Astfel, indicele Hang Seng a pierdut 401,39 puncte. Indicele chinez Shanghai Composite a coborat cu 3,15% mai putin decat in ziua anterioara.

Bursele din SUA au inchis sedinta de tranzactionare de miercuri in crestere, dupa publicarea unor date care arata stabilizarea pietei muncii si a pietei imobiliare, coform Reuters. Astfel, indicele industrial Dow Jones a crescut cu 0,3%, la cel mai ridicat nivel de inchidere din ultimele 13 luni, iar Standard & Poor’s 500 si Nasdaq au urcat cu 0,5% si, respectiv, 0,3%.

Preţul aurului a ajuns ieri la un nou record, pentru a treia oară într-o săptămână, după ce banca centrală din Sri Lanka a cumpărat zece tone metrice de aur şi pe fondul unui dolar tot mai slab. Sri Lanka a cumpărat aurul de la Fondul Monetar Internaţional (FMI), pentru 375 milioane de dolari. Băncile centrale din India, Rusia şi Mauritius şi-au consolidat şi ele, recent, rezervele cu aur de la FMI. Preţul metalului preţios a ajuns la 1.195,13 dolari pe uncie, după ce dolarul s-a depreciat la minimul ultimelor 15 luni, în faţa unui coş valutar format din şase monede. Şi China va fi, “foarte probabil, un cumpărător” de aur de la FMI în următoarele săptămâni, a adăugat acesta. Totuşi, preţul aurului cu livrare imediată a scăzut în timpul şedinţei de ieri, de la Londra, cu 0,4%, iar cel cu livrare în februarie a pierdut 90 de cenţi pe uncie.

Ultimele informatii programate pentru aceasta saptamana vin dinspre Asia, mai exact Japonia, unde sunt publicate rezultate aferente sectorului munca, vanzarile cu amanuntul, consumul inregistrat in ultima perioada de catre gospodarii si nu in ultimul rand indicele puterii de cumparare, importat indicator al nivelului inflatiei aferent perioadei actuale.

Din Europa, Agentia Economica de Cercetare KOF, publica rezultatul raportului cu privire la situatia economica prezenta si impactul acesteia asupra francului elvetian. Raportul inglobeaza o serie de 12 indicatori din diferite domenii de activitate cum ar fi sistemul bancar, nivelul productiei, nivelul consumului pentru agentii economicii dar si gospodarii.

Chiar daca ziua nu este incarcata de evenimente economice, in mod cert volumul tranzactiilor isi va mentine intensitatea, ceea ce va conduce la un nivel al volatilitatii ridicat. Avand in vedere ca anul financiar se apropie de sfarsit putem asista la miscari puternice in piata in cele doua sensuri, prin simplul fapt ca fiecare investitor isi doreste sa isi echilibreze balanta astfel incat beneficiul sa fie de partea sa.
Sursa: ForexCenter.ro

Tags: analiza financiara, analiza pietei 27 noiembrie 2009, Analiza pietei financiare internationale