Forex: Lectia 1 – Factorii fundamentali – Ce misca piata valutara
Cererea si oferta
Pentru a stabili incotro se indreapta in continuare economia unei anumite tari, comerciantii apeleaza la o varietate de date, inclusiv: produsul intern brut (PIB), importuri, exporturi, angajare, somaj, crestere, datorie si multi alti factori. Colectiv, acestia sunt numiti adesea factorii fundamentali.
Ca orice alta piata, valoarea valutelor reactioneaza la schimbarile in cerere si oferta. De exemplu, atunci cand lumea are nevoie de mai multi dolari, dolarul valoreaza mai mult. Atunci cand sunt prea multi dolari disponibili pe piata sau nevoia de acestia scade din orice motiv, atunci valoarea dolarului scade.
Perechi valutare
Valutele lumii se tranzactioneaza in perechi – valoarea uneia dintre valute fie creste, fie scade comparativ cu cealalta. Fiecare valuta are o abreviere din 3 litere si valuta care ramane in urma din orice pereche se considera valuta de baza. Pretul din orice moment dat va spune de cat de mult din valuta de baza este nevoie pentru a egala exact o unitate din valuta superioara.
De exemplu, atunci cand perechea EUR/USD este evaluata la 1.5000, aceasta inseamna ca este nevoie de 1,5 dolari SUA pentru a schimba 1 Euro. Daca valoarea unui Euro creste, atunci pretul EUR/USD va creste de asemenea, inrucat este nevoie de mai multi dolari SUA pentru a cumpara fiecare Euro. De asemenea, daca Euro scade in valoare, atunci pretul perechii EUR/USD va scadea de asemenea, intrucat acum este nevoie de mai putini dolari SUA pentru a egala fiecare Euro.
Valoarea valutei superioare nu este singurul factor in valoarea unei anumite perechi. Orice schimbare in valoarea valutei de baza afecteaza de asemenea aceasta relatie. Astfel, in acelasi exemplu, daca dolarul SUA creste acum in valoare, atunci perechea EUR/USD ar scadea, intrucat acum aveti nevoie de mai putin dolari pentru a cumpara fiecare Euro. Si daca dolarul SUA scade in valoare, atunci pretul EUR/USD are creste, intrucat aveti nevoie de mai multi dolari SUA pentru a egala fiecare Euro.
De aceea, se poate spune ca fiecare pereche valutara creste si scade in valoare proportional cu cresterea sau scaderea valorii valutei superioare a acesteia. In mod asemanator, aceeasi pereche valutara se misca ascendent sau descendent, intr-o relatie inversa fata de cresterile sau scaderile valutei de baza a acesteia.
Astfel, daca un comerciant preconizeaza ca economia SUA va creste si valoarea dolarului SUA concomitent cu aceasta, atunci va dori probabil sa vanda perechea EUR/USD, odata ce este foarte probabil ca va scadea pretul acesteia intr-un asemenea scenariu. Daca un comerciant este de parere ca economia europeana va creste, ridicand si valoarea unui Euro, atunci va cumpara in schimb perechea EUR/USD.
Ratele dobanzilor
Un alt factor esential care poate influenta valoarea unei valute date este rata dobanzii pe care banca centrala dintr-o anumita tara o percepe la utilizarea banilor acesteia. Aceste rate ale dobanzilor se schimba permanent, astfel incat este intelept sa le urmariti.
De exemplu, daca Rezerva Federala a Statelor Unite (numita de obicei Fed) scade rata dobanzii acesteia, atunci in mod obisnuit, valoarea dolarului SUA va scadea de asemenea, determinand cresterea perechii EUR/USD. Daca ratele Fed cresc, atunci dolarul SUA va creste in mod obisnuit de asemenea, determinand scaderea EUR/USD.
Echivalentul Fed in Uniunea Europeana este Banca Central-europeana (European Central Bank – ECB). Daca aceasta isi mareste rata dobanzii, atunci valoarea unui Euro va creste de obicei de asemenea, determinand cresterea EUR/USD. Daca aceasta scade rata dobanzii, atunci in mod obisnuit, valoarea Euro va scadea de asemenea, determinand scaderea EUR/USD.
Bancile centrale sunt intotdeauna implicate intr-un act de echilibru delicat. Daca valuta unei tari creste prea mult, exporturile acesteia devin prea scumpe si alte tari pot cauta in alta parte. Ratele dobanzii se reduc uneori de asemenea in incercarea de a stimula economia, dar daca ajung prea jos, atunci se poate instala inflatia. Atunci este momentul sa se majoreze din nou pentru a obtine o crestere lenta.
Rate mai mari ale dobanzilor tind de asemenea sa atraga mai multe investitii straine (de aceea valuta acelei tari creste in mod frecvent concomitent cu rata dobanzii), in timp ce rate mai mici ale dobanzilor tind sa stimuleze imprumutarea in interiorul tarii si de aceea cresterea economica.
Sursa: Forexcenter.ro
No comments yet.