Banci – Burse – Forex – Imobiliare – Aur

Analiza pietei financiare internationale 14 decembrie 2009

Saptamana trecuta a condus dolarul american spre consolidarea noi sale pozitii pe pietele financiare, fiind sustinut de cifrele pozitive aferente sectorului munca. Noua postura a dolarului american a adus, de asemenea, cresteri si pe piata de capital, astfel incat instrumentele financiare au reusit sa recupereze din pierderile inregistrate in sesiunile anterioare, stabilindu-si noi limite de rezistenta si suport.

Pe bursa americana, indicii Dow Jones Industrial Average si Standard & Poor’s 500 au inchis pe plus ultima sedinta a saptamanii, pe fondul datelor pozitive din sectorul financiar. Nasdaq Composite a scazut cu 0,03%. La finalul sedintei de tranzactionare de vineri, indicele Dow Jones Industrial s-a apreciat cu 0,63%, Standard & Poor’s 500, indicele celor mai reprezentative companii americane, a inchis in plus cu 0,37%, in timp ce Nasdaq Composite, indicele care monitorizeaza tendinta companiilor tehnologice, a inchis in scadere cu 0,03%. Per total, in saptamana curenta, Dow Jones a urcat cu 0,8%, S&P 500 a inchis cu 0 variatie, iar Nasdaq Composite a scazut cu 0,2%. Acţiunile de pe pieţele americane au crescut vineri, pe fondul rezultatelor privind vânzările retail şi încrederea consumatorilor. Vânzările de retail din SUA au crescut cu 1,3% în luna noiembrie, pentru a treia oară, în ultimele patru luni, potrivit informaţiilor publicate de Departamentul de Comerţ al Americii.

Zona euro a fost marcata de conferintele sustinute de presedintele Bancii Centrale Europene, Jean Claude Trichet si de deciziile cu privire la politica fiscala si monetara a bancii centrale din Marea Britanie, la care se adauga si raportul preliminar cu privire la bugetul aferent anului 2010 eliberat de oficiali ai guvernului anglican. Jean-Claude Trichet a scos in evidenta faptul ca procesul de redresare economica ar trebui sustinut de fiecare stat membru, iar masurile sa fie adaptate situatiei economice actuale. Acesta a atras, de asemenea, atentia asupra modului in care sistemul bancar isi desfasoara activitatea, subliind faptul ca o reformare a sistemului si stabilirea unor limite in ceea ce priveste acordarea de credite sunt primele etape catre restabilirea echilibrului monetar.

In Marea Britanie, deciziile Comitetului de Politica Monetara precum si cele ale bancii centrale s-au incadrat in liniile asteptarilor analistilor financiari. Astfel, nivelul dobanzilor a ramas neschimbat, iar o modificare in acest ses ar putea fi posibila in cea de a doua jumatate a anului viitor. In opinia oficililor bancii si ai comeitetului, programul de stimulente ar trebui continuat chiar daca, de cele mai multe ori, participantii la piata au raspuns negativ atunci cand acestia au extins programul pana la 200 miliarde lire sterline, valoarea programului in prezent. Prețurile de producție din Marea Britanie au crescut in noiembrie in cel mai rapid ritm din ultimele noua luni, inregistrand un avans de 2,9% fața de aceeași perioada din 2008. Creșterea lunara a fost de 0,2% fața de octombrie, al noualea avans consecutiv, și a fost in linie cu așteptarile analiștilor. Evoluția crescatoare a prețurilor a fost inregistrata in toate cele 10 categorii ale indicelui, fiind cea mai pronunțata pentru produsele petroliere. Aceasta situație ar putea intensifica presiunile inflaționiste, cu efecte negative asupra planului bancii centrale de menținere a nivelului scazut al dobanzilor pentru stimularea economiei Marii Britanii.

Pe pieţele internaţionale, moneda americană s-a apreciat cu 0,79% faţă de euro şi a închis şedinţă la un nivel de 1,4615 dolari/euro, după ce la finele săptămânii trecute a fluctuat între 1,4589 dolari/euro şi 1,4774 dolari/euro. Evolutia crescatoare a preturilor a fost inregistrata in toate cele 10 categorii ale indicelui, fiind cea mai pronuntata pentru produsele petroliere. Aceasta situatie ar putea intensifica presiunile inflationiste, cu efecte negative asupra planului bancii centrale de mentinere a nivelului scazut al dobanzilor pentru stimularea economiei Marii Britanii. Indicele FTSE-100, al bursei din Londra, a închis în creştere cu 0,32%, indicele DAX, al pieţei din Frankfurt, a urcat cu 0,91%, iar indicele CAC 40, al bursei pariziene, a câştigat 1,23%.

Piețele europene au incheiat saptamana cu o noua zi de creșteri, in urma avansului inregistrat de producția industriala, investitiile si inflatia din China, precum și a creșterilor peste așteptari ale vanzarilor retail din SUA, actiunile companiilor miniere inregistrand unele dintre cele mai mari aprecieri. Creșterea prețurilor la metale a ridicat valoarea acțiunilor companiilor de exploatare, in timp ce sectorul financiar a inregistrat o corecție negativa dupa creșterile semnificative de ieri. Rata anuala a inflației din Ungaria a crescut in noiembrie la 5,2% fața de 4,7% in octombrie, depașind estimarile medii de 5% ale analiștilor. Acţiunile tranzacţionate la bursele din Europa au crescut vineri, ca urmare a sporirii producţiei industriale din China, a vânzărilor retail şi a încrederii consumatorilor din SUA. Grecia şi Irlanda se numără printre ţările cu o situaţie economică intolerabilă, care ar putea duce chiar la ieşirea din zona euro până la sfârşitul anului viitor.

Bursa din Londra a oprit de la listare titlurile companiei petroliere African Petroleum, pentru care fuseseră subscrise 60 milioane lire sterline, ca urmare a îngrijorărilor legate de trecutul controversat al fondatorului acesteia, omul de afaceri de origine română Frank Timiş. Decizia neobişnuită a fost luată împotriva lui Frank Timiş, condamnat pentru posesie de heroină în anii “80, în condiţiile în care ajunsese într-un stadiu avansat cu pregătirile de listare a companiei sale African Petroleum, un grup petrolier ce desfăşoară activităţi cu precădere în Liberia. Listarea urma să fie finalizată până la finalul anului. Mirabaud Securities, care consiliază listarea la AIM, a primit deja subscrieri de 60 milioane lire sterline din partea investitorilor care voiau să susţină listarea. Oficialii bursei londoneze i-au spus săptămâna trecută lui Timiş că listarea ar putea fi oprită dacă el va avea o poziţie de conducere în cadrul companiei.

Directorii din sistemul financiar şi întreprinzătorii britanici părăsesc Marea Britanie, cam 10 pe săptămână, ca să evite impozitele mari şi noua lege ce prevede taxarea cu 50% a bonusurilor de peste 25.000 lire sterline. Acest exod riscă să adâncească deficitul finanţelor publice de 178 miliarde lire sterline şi să oblige clasa de mijloc să plătească taxe mai mari în următorii ani, potrivit datelor obţinute de The Sunday Times de la registrul comerţului britanic.

Economia zonei euro prezinta “semne incurajatoare” pentru al patrulea trimestru, in principal in sectorul financiar si cel industrial, a declarat un membru din consiliul guvernator al Bancii Centrale Europene (BCE), Yves Mersch. Procesul de revenire prezinta insa incertitudini, legate printre altele de evolutia preturilor materiilor prime si a pietelor financiare sau de credit, a afirmat Mersch. “Trebuie sa ramanem prudenti, in conditiile in care increderea din sectorul privat trebuie restabilita, proces care depinde in principal de evolutia somajului si de implementarea unor strategii de retragere credibile”, a precizat consilierul BCE.

In cadrul sesiunii asiatice am asistat la consolidarea pozitiei dolarului australian, chiar si in fata contrapartii sale principale, moneda americana. Situatia economica din Australia a fost inca din perioada marii crize, neafectata in mod direct de aceasta. Singurele domenii economice afectate au fost cele din industria auto. Banca centrala insa si-a corelat politica s-a monetara in pas cu evolutiile inregistrate, astfel incat Australia a fost primul stat care a marit rata dobanzii cheie pentru a putea proteja economia de fenomenul de deflatie.

Cat priveste yenul japonez, acesta nu a avut parte de o saptamana favorabila. Cresterea economica a Japoniei a inregistrat o scadere de circa 0.3 procente in trimestrul trei al acestui an. Un astfel de rezultat influenteaza in mod negativ desfasurarea activitatii economice, ceea ce inseamana in Japonia riscul fenomenului de deflatie este crestere, atrangand dupa sine si o scadere masiva a preturilor produselor si serviciilor de pe piata. Toate acestea s-ar rasfrange intr-un mod negativ asupra producatorilor ce vor fi nevoiti sa reduca capacitatea de productie mai mult decat cererea deja in scadere pentru astfel de fabricate.

Producţia industrială din China a sporit în noiembrie cu 19,2%, peste aşteptările analiştilor, semnal de redresare puternică a economiei, iar inflaţia a crescut în noiembrie, după nouă luni de scădere. Acesta a fost cel mai rapid ritm de creştere a producţiei industriale din ultimii doi ani şi cinci luni. Analiştii se aşteptau la un avans de 18%, după ce în octombrie, producţia industrială crescuse cu 16,1%. Preţurile de consum din China au crescut în ritm anual în noiembrie, cu 0,6%, după nouă luni de scădere. Analiştii estimau un avans de 0,4%. Accelerarea inflaţiei a avut la bază în principal scumpirea produselor alimentare, cu 3,2% faţă de noiembrie 2008, după ce preţurile mărfurilor nealimentare au scăzut cu 0,7%. În acelaşi interval, importurile au înregistrat un ritm anual de creştere de 26,7%, o revenire spectaculoasă după 12 luni de declin. În schimb, exporturile au scăzut cu 1,2% faţă de aceeaşi perioadă din 2008, deşi analiştii se aşteptau la o creştere, după un an de declin.

Autoritatile din Dubai au anuntat ca vor plati datoria de 4,1 miliarde de dolari a gigantului imobiliar in dificultate Nakheel, dupa ce au obtinut un ajutor financiar de 10 miliarde de dolari din partea autoritatilor Emiratelor Arabe Unite. Guvernul de la Abu Dhabi a acceptat sa furnizeze 10 miliarde de dolari Fondului de sustinere financiara a Dubaiului, suma care va fi folosita pentru rascumparea unei serii de obligatiuni Dubai World. Anuntul intervine in aceeasi zi in care obligatiunile islamice ale gigantului imobiliar Nakheel au ajuns la maturitate. Ca reactie, bursa din Dubai a deschis luni in crestere puternica, de 10,10%, in urma anuntului autoritatilor ca vor rezolva problema datoriei gigantului imobiliar Nakheel. Dubai World, holding detinut de stat, are datorii de 59 miliarde dolari si a cerut in 25 noiembrie un moratoriu de sase luni, pana dupa 30 mai 2010, pentru datoriile scadente. Imediat s-a produs panica pe pietele internationale. Dubai World controleza dezvoltatorul imobiliar Nakheel.

Piata bunurilor a fost marcata de o scadere a pretului unciei de aur care inregistrat o scadere de circa 40 de dolari, astfel incat la inchiderea sesiunii new yorkeze de vineri pretul acesteia atingea valoarea de 1115 dolari per uncie. Nici barilul de petrol nu a inregistrat fluctuatii majore de pret, astfel ca tot vineri s-a putut observa o scadere de circa 0.89 dolari astfel incat pretul barilului s-a situat in jurul valorii de 69.65 de dolari americani.

Saptamana aceasta debuteaza cu informatii economice ce au ca subiect principal activitatea de productie in Japonia care va contura astfel traiectoria acestui sector in anul ce urmeaza. Oficiali ai guvernului japonez au invedere un nou program de sustinere economica ce include un pachet de stimulente in valuarea de 7200 miliarde de yeni japonezi, echivalentul a 81 miliarde de dolari americani. Acest pachet vizeaza in primul rand piata muncii si implicit o incurajare spre consum astfel incat economia sa poata face fata fenomenului deflationit.

Tags: analiza piata 14 decembrie, analiza piata financiara internationala