Banci – Burse – Forex – Imobiliare – Aur

Analiza pietei financiare internationale 3 decembrie 2009

Ziua de ieri a impins tranzactiile brusiere catre valori pozitive astfel incat pietele au inregistrat usoare cresteri, recuperand pierderile din zilele anterioare. Spre exemplu in Statele Unite, pe fondul publicarii Beige Book, ce cuprinde informatii cu privire la conditiile actuale in care participantii la piata isi desfasoara activitatea, preturile de deschidere au fost in scadere fata de ziua anterioara. Conform acestui raport, s-a putut observa cum piata si-a schimbat pozitia catre zone cu preturi in crestere. Atentia se indreapta si catre pietele din Asia, mai exact Japonia, unde tranzactiile bursiere aduc o crestere in medie de 3% pentru indicele Nikkei. Activitatea economica din ultima perioada, cu precadere activitatea de comert exterior in Japonia, sustine economia in drumul sau catre redresare datorita rezultatelor mai mult decat favorabile inregistrate.

Bursa de la New York a inchis mixt miercuri influentata de scaderea pretului la petrol si de faptul ca bancile au pierdut teren, pe fondul temerilor de o inasprire a legislatiei cu privire la instrumente derivate. Dow Jones a incheiat sesiunea de miercuri in scadere cu 0,18%, Nasdaq a castigat 0,42%, iar S & P 500 a castigat 0,03%. Datele afişate miercuri arată că sectorul privat a redus în noiembrie mai puţine locuri de muncă decât în luna anterioară, dar mai multe decât era anticipat, iar piaţa muncii din Statele Unite s-a îmbunătăţit în noiembrie în condiţiile în care numărul locurilor de muncă reduse din sectorul privat a continuat să scadă si planurile de concedieri s-au mai îmblânzit. Astfel, numărul angajaţilor din sectorul privat a scăzut cu 169.000 în noiembrie, mai puţin decât în octombrie, când au scăzut cu 195.000, potrivit datelor revizuite de la 203.000.

Piețele europene au crescut astazi pentru a doua zi consecutiv, ajutate de avansul prețurilor la materiile prime care au propulsat acțiunile companiilor din sectorul minier, precum și de creșterile inregistrate de sectorul farmaceutic dupa ce UBS și-a revizuit in creștere estimarea pentru evoluția acestuia. Prețurile de producție din zona euro au scazut pentru a zecea luna consecutiv in octombrie. Declinul anual al indicelui corespunzator (PPI) fost de 6.7%, sub cel din luna septembrie a carui valoare a fost revizuita de la 7.7% la 7.6%. Așteptarile medii ale economiștilor indicau o scadere de 6.8%. Reducerea presiunii deflaționiste asupra PPI a continuat probabil in noiembrie, in condițiile in care indicele prețurilor de consum a inregistrat o creștere anuala in aceasta luna pentru prima data in 2009. Indicele investițiilor din sectorul construcțiilor din Marea Britanie publicat de Markit Group și Chartered Institute of Purchasing and Supply a scazut in mod neașteptat in septembrie la 46.7 de la 47.7 in luna august. Industria producatoare din Norvegia s-a contractat in noiembrie pentru a patra luna consecutiv, indicele corespunzator urcand la 48.5 de la 45.8 in octombrie.

Dolarul slab a impins cererea de aur la un nou nivel record. Pretul aurului a atins 1.215,45 dolari pe uncie, dupa ce a inregistrat maxime istorice in ultimele saptamani. Cererea de aur este alimentata de asemenea de actiunile bancilor centrale de diversificare a activelor. În această dimineaţă pretul aurului a atins 1226 dolari, cel mai ridicat nivel din istorie. Deprecierea dolarului, temerile legate de presiunile inflaţioniste, interesul băncilor centrale şi plasamentele record ale fondurilor de investiţii sunt factorii fundamentali care susţin evoluţia aurului. În acest an metalul preţios s-a scumpit cu 34%. Numai în noiembrie aurul s-a apreciat cu 13%, fiind una dintre cele mai bune luni din ultimii 10 ani. Investitorii mizează pe aur pe fondul temerilor legate de creşterea presiunilor inflaţioniste o dată cu revenirea economiei globale. Şi asta din cauza programelor guvernamentale de stimulare de ordinul miilor de miliarde de dolari. În plus, aurul este denominat în dolari iar politica Rezervei Federale de menţinere a dobânzii cheie la nivelul minim istoric de 0 – 0,25% pentru o perioadă extinsă de timp pune presiune pe moneda americană.

Interesul băncilor centrale nu este nici el deloc de neglijat. China, Rusia şi alte state emergente şi-au exprimat intenţia de a-şi majora deţinerile de aur. Banca Centrală din India a cumpărat de la Fondul Monetar Internaţional 200 de tone din totalul de peste 400 aprobat pentru septembrie. Mai mult, traderii continuă să cumpere unităţi la fondurile de investiţii în aur. Plasamentele SPDR Gold Shares, cel mai mare astfel de fond, au crescut la aproape 1.300 de tone, cel mai bun nivel din iunie. De altfel deţinerile de aur ale fondurilor de investiţii au ajuns la un nivel record de 1768,5 tone, potrivit analiştilor de la Barclays.

Miniştrii de finanţe din zona euro şi oficialii Fondului Monetar Internaţional (FMI) s-au arătat îngrijoraţi de supraevaluarea euro faţă de alte valute importante, precum dolarul şi yuanul, situaţie ce riscă să frâneze revenirea economică a Europei. Constatarea a fost făcută în cadrul unei reuniuni dintre directorul FMI pentru Europa, Marek Belka, şi miniştrii de finanţe din zona euro. Moneda europeană s-a apreciat la un nivel de peste 1,51 dolari, ceea ce afectează exporturile ţărilor europene şi, posibil, şansele de revenire economică după grava recesiune pe care au traversat-o. Marţi seară, euro era tranzacţionat cu 1,5110 dolari, faţă de 1,5005 dolari la închiderea şedinţei de luni. Preşedintele francez Nicolas Sarkozy a criticat indirect atitudinea autorităţilor americane, care au permis deprecierea dolarului faţă de euro.

Slăbiciunea yuanului, susţinută de autorităţile chineze, îi nelinişteşte, de asemenea, din ce în ce mai mult pe europeni. Oficialii europeni prezenţi săptămâna trecută la Nanjing au admis că au eşuat în încercarea de a schimba politicile Chinei, care a oprit aprecierea yuanului faţă de dolar în iulie 2008. Oficialii chinezi au explicat că este greu să convingă publicul de beneficiile unei aprecieri imediate, a explicat Junker. Liderii europeni cer Chinei să slăbească controlul asupra yuanului, ce protejează exportatorii chinezi de deprecierea dolarului şi expune zona euro la efectele negative ale cursului.

Dubaiul se face vinovat pentru ca a incurajat confuzia privind datoriile statului. Pana cand a fost lovit de criza datoriilor, emiratul a facut rareori distinctia intre datoria guvernamentala in valoare de 26 mld. dolari si mult mai riscantele datorii in valoare de aproximativ 50 mld. dolari ale entitatilor controlate de stat. Datoria publica a Dubaiului se afla la un nivel de doar 40% din PIB, iar deficitul fiscal din 2009 este de asteptat sa nu depaseasca 1,8% din PIB. Guvernul are, de asemenea, si alte surse de venituri. In acest an, 54% din veniturile bugetare in valoare de 9,1 miliarde de dolari se asteapta sa fie obtinute din vize, din taxele si impozitele impuse pe terenuri si in turism, 19% din taxe vamale si 9% din dividende platite de Investment Corporation of Dubai. Chiar daca economia urmeaza sa se contracte usor, nu pare a fi necesara impunerea de impozite pe venit sau majorarea impozitelor corporatiste aflate la un nivel redus.

Cheia acestei zile vine din zona euro, unde Banca Centrala Europeana va sustine o conferinta cu privire la masurile ce ar trebui luate astfel incat procesul de redresare economica sa poata fi sustinut si totodata moneda euro sa isi mentina pozitia in fata contrapartilor sale principale. Un alt punct forte il va reprezenta si decizia sa cu privire la nivelul ratei dobanzii unde este pozibil sa asitam la o crestere in acest sens. In ceea ce priveste Statele Unite, piata isi indreapta atentia catre sectorul munca, mai exact catre gradul actual de ocupare al fortei de munca precum si cererile noi de ajutor de somaj. De remarcat faptul ca saptamana trecuta cererile de ajutor de somaj au inregistrat o scadere semnificativa situandu-se in prezent in jurul valorii de 466 de mii ceea ce s-ar traduce prin imbunatatirea considerabila a activitatii economice.

Daca atentia participantilor la piata este indreptata catre zona euro, moneda unica va fi astfel elementul principal al tranzactiilor. Practic moneda as putea urma in egala masura ambele cursuri, avand in vedere scopul conferintei de presa sustinut de BCE continuarea trendului ascendent pare a fi prima optiune. In ceea ce priveste priveste dolarul american, schimbarea pozitiei sale in piata va putea fi observata in viitorul apropiat si asta doar daca rezultatele economice vor aduce in prima linie cifre pozitive cu privire la economie in general. Nici bunurile nu vor lipsi din tranzactiile de astazi unde in mod cert vom vedea un pret al aurului ridicat si totodata un pret realativ stabil pentru petrol.

Astazi la ora 14.45 se va publica Rata Dobanzii cu referire la zona Euro, iar la ora 15.30 indicatorul ce cuprinde Cererile de somaj in America. Acesti indicatori sunt foarte important si pot influenta cursul EURO/USD intr-un interval foarte scurt de timp. Sursa: Forexcenter.ro

Tags: analiza piata 3 decembrie 2009, analiza piata financiara internationala