Banci – Burse – Forex – Imobiliare – Aur

Analiza pietei financiare internationale 18 decembrie 2009

Chiar daca reactia initiala a dolarului la intalnirea FOMC a fost destul de slaba, presiunea la cumparare s-a instalat pe parcursul sesiunii asiatice, ducand perechea EUR/USD la un minim de 1.4374. A urmat o consolidare in debutul sedintei londoneze, insa deprecierea euro a continuat pana la nivelul de 1.4350. Spargerea nivelului de 1.4500 a determinat aparitia unui nou val de vanzatori. Cu toate acestea, trendul ascendent al USD/JPY s-a inversat brusc in primele ore ale sesiunii londoneze.

Majoritatea burselor ce compun piata de capital din Asia au incheiat sedinta de joi in scadere. Temerea principala reprezentand-o emiterea de noi actiuni din ce in ce mai scazuta, ceea ce are un impact negativ asupra lichiditati din piata si care a condus la o scadere a volumului tranzactionat pe pietele din China si Hong-Kong. Astfel indicele compozit Shanghai a inregistrat joi o scadere de 2.3 procente, intimp ce indicele Heng Seng a cunoscut o depreciere de 1.2 procente. Nici actiunile bancilor, companiilor financiare si cele ce activeaza in domeniul industrial nu au avut parte de cresteri. Piata japoneza aduce pentru indicele sau reprezentativ, Nikkei o depreciere de 0.1 procente, situandu-se in jurul nivelului de 10163 unitati.

Bursa americana a inchis in scadere sedinta de tranzactionare de joi pe fondul cresterii dolarului american si a unor previziuni sumbre ale companiei FedEx cu privire la profitul trimestrial. La finalul sedintei de tranzactionare de joi, indicele Dow Jones Industrial s-a depreciat cu 1,27%, Standard & Poor’s 500, indicele celor mai reprezentative companii americane, a inchis in minus cu 1,18%, in timp ce Nasdaq Composite, indicele care monitorizeaza tendinta companiilor tehnologice, a inchis in scadere cu 1,22%.

Banca centrala americana (Fed) a decis sa mentina ratele dobanzii de referinta neschimbate la 0%-0,25%, conform asteptarilor analistilor, scrie BBC News. In ciuda semnalelor permanente privitoare la redresarea economiei americane, banca centrala a reiterat faptul ca dobanda va ramane la un nivel scazut pe “o perioada prelungita”. Decizia Fed a fost intarita de date oficiale care au indicat faptul ca inflatia ramane sub control. In acest context, Fed nu este nevoit sa majoreze ratele dobanzii, putand in schimb mentine costurile finantarii scazute pentru a ajuta economia sa se refaca.

Activitatea bursiera este din ce in ce mai intensa, avand ca suport multitudinea de informatii macroeconomice ce sunt publicate zilnic, dar si diferitele conferinte si reuniuni sustinute de oficiali ai statelor lumi alaturi de oficiali ai bancilor centrale. In astfel de conditii de piata se pot sesiza diferite comportamente investitionale, dar mai ales acei investitori care utilizeaza tot mai des tranzactiile spot si care, mai mult sau mai putin, influenteaza preturile contractelor la termen. Aprecierea continua a dolarului american sporeste lichiditatea din piata, astfel majoritatea investitotilor au adoptat pozitii de vanzare ceea ce a condus la o scadere a cotatiilor instrumentelor financiare. Un alt motiv ce a condus la scaderi pe piata a fost si stirea cu privire la profitul trimestrial redus al marii companii de transport FedEx.

Se pare ca si bursele europene au cunoscut acelasi trend, astfel s-au putut observa corectii negative ale cresterilor acumulate in ultima perioada. Comportamentul pietei a avut ca suport declaratia facuta de Rezerva Federala privind retragerea masurilor de stimulare economica ceea ce i-a impins pe investitori sa considere ca o majorarea a ratelor dobanzilor de referinta ar avea loc mai repede. Practic acesta a fost si unul dintre principalel motive pentru care titlurile de trezorerie emise de statul american au inregistrat cresteri de pret pe contractele la termen. Sectorul bancar a fost principala sursa de scadere de pe piețe, reducerea de miercuri a rating-ului Greciei de catre S&P și perspectiva unei restrangeri a politicii monetare globale afectand evoluția acțiunilor bancare; la aceasta s-a adaugat impactul negativ al noilor reglementari de capital impuse de Comitetul de Supervizare Bancara din Basel. Activitatea bursiera europeana in cadrul sedintei de joi a acumulat o scadere de pana in 2 % dupa cum urmeaza: FTSE 100, indicele pietei londoneze a avut o depreciere de 1.9 procente, in Germania, DAX a incheiat sesiunea in scadere cu 1 procent, in timp ce CAC40, indicele parizian doar 1.16 procente in minus.

Vanzarile retail din Marea Britanie au scazut in mod neașteptat in luna noiembrie, pentru prima data in ultimele șase luni. Volumul vanzarilor a scazut cu 0.3% fața de luna octombrie, in care inregistrase o creștere lunara de 0.6%. Așteptarile medii ale economiștilor indicasera o creștere de 0.5%. Indicele increderii investitorilor din Elveția publicat de ZEW a scazut in decembrie pentru a doua luna consecutiv, coborand la 54 de la 56.4.

Lira sterlina a primit o lovitura in aceasta dimineata datorita datelor foarte slabe privind comertul cu amanuntul in luna noiembrie. In ciuda asteptarilor privind o crestere a acestuia cu 0.5% fata de luna anterioara, vanzarile s-au contractat cu 0.3%. Perechea GBP/USD se afla oricum pe un trend descendent datorita presiunii la cumparare pe dolar, astfel ca pe fondul reactiei la datele economice a atins un minim de 1.6117.

Guvernul francez intentioneaza sa impoziteze anul viitor bonusurile acordate angajatilor din sistemul bancar cu 50%, in incercarea de a tempera scandalul provocat de remuneratiile excesive primite de bancheri, scrie The Wall Street Journal. Daca va fi aprobata, noua reglementare urmeaza sa se aplice in cazul bonusurilor ce depasesc 27.000 de euro, astfel ca intre 2.000 si 3.000 de bancheri francezi vor fi afectati de aceasta masura, a declarat ministrul francez de finante, Christine Lagarde. Marea Britanie a luat recent o decizie similara, cand a impus un impozit de 50% asupra bonusurilor din sistemul bancar ce depasesc 25.000 de lire (28.000 de euro). In Grecia bonusurile bancherilor din mediul privat vor fi impozitate cu 90%.

Piata marfurilor a inregistrat acelasi comportament aliniindu-se astfel in trendul in scadere al pietelor financiare. Pretul unciei de aur a fluctuat intre 1138 USD la statul zilei si 1101 Usd, cotatia la care a inchis ziua de Joi, atingand maximul de 1140.35 USD. Pretul barilului de petrol a inregistrat si el o scadere de 0.35 USD pretul de inchidere ating valoare de 72.60 USD, pretul minim fiind 71.04 USD, iar cel de maxim in jurul cotatiei de 72.69 USD.

Pietele internationale inregistreaza fluctuatii, uneori majore, ale intrumentelor financiare listate. Inclusiv instrumentele derivate sunt din ce in mai atractive pentru investitori, evolutiile contractelor la termen dar si a indicilor bursieri sunt dovada unui astfel de interes. Nu sunt de neglijat nici contractele ce au ca activ suport materiile prime si materialele, inclusiv tranzactionarea din ce in ce mai intensa a combustibililor si metalelor pretioase. Toate acestea nu fac decat sa sporeasca apetitul pentru schimbul valutar, piata Forex ramanand prioaritara in ierarhia interesului investitional.

Dolarul american a avut parte de o usoara corectie, perechea valutara EUR/USD fluctuand intre 1.45 si 1.43, atingand astfel nivelul lunilor Iulie si August. Cat priveste perechea valutara USD/JPY, aceasta s-a situat intre 89.85 si 89.96, cotatia care a marcat finalul zilei de Joi. Intervalul strans in care a putu fi tranzactionata perechea a avut ca suport conferinta sustinuta de banca centrala a carei temere principala o reprezinta deflatia si nivelul mult prea mic al preturilor, Indicele Puterii de Cumparare fiind aproape de limita zero %.

Francul elevetian a inregistrat insa o apreciere puternica in fata monedei unice, apreciere ce a surpins activitatea de tranzactionare Joi situandu-se astfel in jurul maximului atins in urma cu circa noua luni. Perechea valutara EUR/CHF a reusit sa recupereze mai bine de jumatate din pierderile acumulate fluctuand in jurul cotatiei de 1.49. Uniii analisti financiari considera ca aceasta intarire a francului elevetian se datoreaza in principal volumului scazut al tranzactiilor avand ca suport aceasta moneda datorita sarbatorilor de iarna. Interesant de urmarit va fi insa si pozitia pe care o va adopta banca centrala in raport cu noile evolutii.

Sfarsitul de saptamana pare a fi mai relaxat din punctul de vedere al publicarii diferitelor rezultate financiare. In centrul atentiei se va afla situatia statului elen si a gradului de indatorare in care Grecia a ajuns. De asemenea rezultatul extrem de dezamagitor al vanzarilor realizate in cursul lunii Noiembrie in Marea Britanie face la lira sa isi adanceasca deprecierea in fata contrapartilor sale, iar majorarea cotei de TVA la 17.5% de la 1 ianuarie 2010 anuntata de guvernul anglican va afecta in mod evident evolutia economiei statului.

Tot din partea Marii Britanii, instiutul GfK va publica rezultatul studiul efectuat asupra consumatorilor si a increderii acestora in conditiile actuale ale pietei. Un alt eveniment importat pe lista va fi balanta imprumuturilor bugetare eliberat de Institul de Statistica din Anglia previzionat a se dubla in luna Noiembrie fata de luna Octombrie a acestui an.

Germania publica in cursul acestei zile studiul efectuat de institul Ifo cu privire la modul in care agentii economici accepta conditiile pietei si modul in care acestia considera ca activitatea lor economica este influenta de acestea. Avand in vedere cifrele pozitive aferente sectorului industrial si servicii publicate in aceasta saptamana rezultatul studiului ar putea revigora si mai mult calendarul acestei saptamani, chiar si evolutia monedei unice in raport cu contrapartile sale principale, insa mai putin in fata dolarului american.

Tags: analiza piata, analiza piata financiara, analiza piata financiara internationala

Analiza piata financiara internationala 17 decembrie 2009

In asteptarea deciziei ca FED sa pastreze la nivel redus ratele dobanzii pentru o perioada extinsa de timp, apetitul penstru risc al investitorilor a redevenit pe prim-plan in sesiunea europeana. Actiunile au avut o evolutie ascendenta, in timp ce EUR/USD a revenit de la nivelul de 1.4500. Aparent fara nici un motiv, paritatea EUR/USD a urmat un trend violent descendent in aceasta noapte, atingand valoarea minima de 1.4368.

Activitatea bursiera de miercuri a avut ca element central reuniunea Comisiei de Politici Monetare FOMC din Statele Unite. Pe fondul acestei reuniuni, ce s-a extins pe parcursul a doua zile, speculatiile financiare par a fi domninat tranzactiile pe diferite intrumente financiare. Avand in vedere noua pozitie a dolarului american in piata, investitorii sunt din ce in ce mai atrasi de piata americana, dar mai ales de cele subsidiare acesteia, ceea ce nu face decat sa readuca in mijlocul tranzactiilor apetitul fata de risc si dorinta de avea castiguri substantiale. Guvernele tarilor lumii, in astfel de conditii de piata, mai mult ca pana in prezent sunt preocupate de situatia economica a tarilor ce o reprezinta. Sfarsitul de an reprezinta totodata si momentul in care se trage linie si se analizeaza activitatea intregului an fiscal. Se poate spune ca a fost un al contrastelor, iar rezultatele financiare publicate pana in prezent in luna Decembrie au subliniat si mai mult aceasta idee. Grija sporita a Guvernelor este justificata avand in vedere ca efectele crizei par a fi facut mai multe ravagii economice decat Marea Criza in sine. Astfel am asistat la discursul premierului Greciei care doreste sa adopte masuri drastice pentru a salva economia statului elen. Programul sau incude reformarea sistemului bugetar, reducerea cheltuielilor bugetare, sistemul social si de munca, iar ca prim efect sa fie cel al reducerii deficitului bugetar ce ar putea conduce la situatia in care statul ar putea intra in insolventa.

Aprecierea dolarului in fata yenului, precum si comentariile economice pozitive ale Rezervei Federale Americane – Fed – au determinat cresteri pe bursele asiatice. Astfel, bursa japoneza a inceput sedinta de joi in crestere cu 0,22%. La cateva minute de la reluarea tranzactiilor, indicele Nikkei a castigat 0,22%.

Bursa americana a deschis in crestere sedinta de miercuri, in contextul unor informatii optimiste pe piata imobiliara dar si in legatura cu inflatia. Astfel, la cateva minute de la debutul tranzactionarilor, indicele Dow Jones a urcat cu 0,35%, in timp ce S&P 500 s-a apreciat cu 0,46%. Marti, bursa de la New York a scazut cu 0,5% ca urmare a cresterii costurilor de productie ceea ce a repus pe tapet temerile privind cresterea inflatiei. Dow Jones a scazut in sedinta de marti cu 0,5% , iar indicele Nasdaq, dominat de actiunile pe tehnologie, a scazut tot cu 0,5%.

Bursele europene închid în creştere înaintea deciziei Fed, susţinute de titlurile bancare. Indicele PMI al zonei euro a inregistrat o noua expansiune atat in ce priveste sectorul manufacturier, cat si cel al serviciilor. Cu toate acestea, ritmul cresterii este inca slab, iar asteptarile privind anul 2010 sunt la fel. Marile burse ale continentului au închis şedinţa de miercuri pe verde, susţinute mai ales de aprecierea acţiunilor bancare, după ce au apărut informaţii potrivit cărora băncile vor avea o perioadă de graţie pentru implementarea noilor reglementări impuse de Comitetul de la Basel. Astfel, indicele FTSE-100, al bursei din Londra, a închis în creştere cu 0,65%, indicele DAX, al pieţei din Frankfurt, a urcat cu 1,58%, iar indicele CAC 40, al bursei pariziene, a câştigat 1,09%.

Lira sterlina a avut o sedinta buna pe fondul datelor peste asteptari din piata muncii din Marea Britanie. In contradictie cu asteptarile pietei, cererile de somaj in Marea Britanie au scazut cu 6.300 in luna noiembrie. Cu toate ca exista posibilitatea ca rata somajului sa creasca in continuare in lunile urmatoare, cifrele mai bune din piata muncii diminueaza presiunile asupra deficitului bugetar estimat si da sperante ca odata ce economia britanica va reveni pe crestere, aceasta va fi mai solida decat asteptarile.

Pe piaţa aurului de la Londra, preţul unciei de la fixingul de dimineaţă era de 1.134 dolari iar la cel de seară de 1.137,50 dolari.

Economia zonei euro continuă să crească în decembrie, potrivit rezultatelor sondajelor efectuate de Markit, care indică o revenire puternică a activităţii în sectorul dominant al serviciilor şi în industria prelucrătoare. Indicele Purchasing Managers Index calculat de Markit pentru sectorul serviciilor a înregistrat în luna decembrie cea mai mare creştere din ultimii 2 ani, urcând la 53,7, de la 53 în noiembrie. Pentru sectorul industriei prelucrătoare, indicele a crescut în cel mai rapid ritm din ultimele 21 de luni, la 51,6, de la 51,2 în noiembrie. Creşterile indicilor au depăşit estimările economiştilor, iar nivelurile peste pragul 50 indică expansiunea sectoarelor economice respective. Economia zonei euro a scăzut timp de 5 trimestre consecutive, însă a revenit pe creştere, cu o expansiune de 0,4%, în trimestrul al 3-lea al lui 2009. Analiştii anticipează un nou avans, de 0,5%, în ultimul trimestru al anului 2009.

Presedintele Frantei, Nicolas Sarkozy, a declarat intr-un comunicat de presa la inceputul acestei saptamani ca marele imprumut pe care Franta il va primii in anul 2010 va fi redirectionat catre punctele prioritare economiei. Astfel din totatul de 35 miliarde euro, o mare parte vor fi alocate invatamantului superior, urmand a fi finantate si domenii precum cercetare, industrie, dezvolatarea tehnologiei digitale precum si dezvolarea durabila. Potrivit lui Sarkozy, cea mai mare parte din bani, anume 22 miliarde euro vor fi luate din piata, iar restul de 13 miliarde de euro vor proveni rambursarile bancilor ce au primit ajutoare de stat pentru a putea depasii Criza Financiara. Analistii economici considera ca aceasta suma semnificativa de bani ar putea adancii deficitul bugetar al Frantei, care in prezent este estimat la un nivel record de 8.5% din Produsul Intern Brut.

Sectorul bancar a fost printre principalii câştigători ai şedinţei, după ce presa a relatat că autorităţile de reglementare la nivel mondial vor acorda băncilor o perioadă de graţie, înainte de a le obliga să implementeze regulile mai stricte de capital stabilite de Comitetul de la Basel, diminuând temerile că băncile vor fi nevoite să lanseze noi majorări de capital în viitorul apropiat. Pieţele au primit pozitiv miercuri şi statisticile publicate în SUA. Astfel, rata anuală a inflaţiei din SUA a urcat în noiembrie la 1,8%, în ton cu aşteptările, după ce preţurile de consum au avansat cu 0,4% faţă de luna anterioară, ca urmare a preţurilor mai mari plătite pentru energie şi îngrijirea medicală. În acelaşi timp, Departamentul Comerţului a anunţat că numărul de locuinţe noi intrate în construcţie au crescut cu 8,9% în noiembrie, la o rată anuală ajustată sezonier de 574.000, uşor sub estimări.

Ewald Nowotny, membru al consiliului Bancii Centrale Europene, afirma ca nu considera necesara majorarea ratelor dobanzii de referinta in prima jumatate a lui 2010, in conditiile in care presiunile inflationiste sunt mentinute sub control, scrie Bloomberg. “Deciziile noastre privind ratele dobanzii vor fi influentate de stabilitatea preturilor, care reprezinta tinta noastra, si, in acest context, nu prevad amenintari la adresa stabilitatii preturilor in viitorul apropiat”, a spus Nowotny, 65 de ani.

Fondul suveran de investitii al emiratului Abu Dhabi incearca sa desfaca un contract incheiat cu Citigroup, iar in caz contrar doreste sa primeasca daune in valoare de 4 mld. dolari. Fondul suveran de investitii a cumparat obligatiuni ale bancii americane in 2007 in valoare de 7,5 mld. dolari. Potrivit acordului original, obligatiunile Citigroup trebuie convertite in actiuni comune la un pret cuprins intre 31,83 dolari si 37,24 dolari actiunea in perioada martie 2010 – septembrie 2011.

Astazi la ora 11.30 se vor publica indicatorii Retail Sales (care se asteapta sa creasca cu 0.5 %) si Consumer Inflation Expectation cu referire la Lira Sterlina (analistii previzionand o crestere care va urma trendul indicatorului CPI). La ora 13.00 vom putea vedea CBI Realized Sales raportat la GBP si se previzioneaza ca cifrele sa se situeze intre 13 si 16 puncte. La ora 15.30 va fi publicat indicatorul Unemployment Claims care a crescut saptamana trecuta iar asteptarile pentru astazi sunt sa scada din nou pana la 466 K. La ora 17.00 putem vedea cifrele pentru indicatorul Philly Fed Manufacturing Index cu referire la Dolarul American, iar asteptarile sunt ca aceasta sa scada la 16.1 puncte. Si Dolarul Canadian ar putea sa ne aduca astazi miscari importante in raport cu cele mai tranzactionate valute deoarece la ora 14.00 se vor publica indicatori importanti, precum: Core CPI care se asteapta sa creasca cu 0.3%, CPI (asteptandu-se o majorare a indicelui cu 0.2%) si Foreign Security Purchases care arata increderea in dolarul Canadian si se asteapta sa scada pana la 6.11 miliarde. SursaŞ ForexCenter.ro

Tags: analiza piata financiara, analiza piata financiara internationala

Analiza pietei financiare internationale 9 decembrie 2009

Sesiunea anterioara a avut ca punct principal perechea valutara EUR/USD care, incepand de vineri, si-a conturat un nou trend, defavorabil de aceasta data pentru moneda unica euro. Motivul schimbarii puternice a trendului are la baza cateva elemente suport printre care se numara situatia tot mai buna a a sectorului munca din Statele Unite, dar si rezultate economice tot mai slabe din partea Uniunii Europene. Acestea din urma par a contrabalansa perechea in sensul scaderii mai mult decat crearea de noi locuri de munca. Spre sfasit de an participantii la piata sunt din ce in ce mai atenti la informatiile finciare ce urmeaza a fi publicate, motiv pentru care situatia Greciei, mai exact datoriile externe, sunt in centrul atentiei. Un alt aspect la fel de important il reprezinta nivelul Produsului Intern Brut  aferent trimestrului al treilea. In aceasta ordine de idei, Japonia face cunostinta cu fenomenul de contractie economica, chiar daca domeniul afacerilor este intr-o continua expansiune si detine un procentaj ridicat din PIB, per total acesta a inregistrat o scadere semnificativa.  O incetinire a procesului de crestere economica s-a putut observa si in Australia, unde balanta de comert exterior a aratat un deficit in acest sens, nivelul exporturilor scazand cu circa 3 procente. Chiar si China a inregistrat scaderi in acest sens, insa guvernatorul bancii centrale a declarat ca o scadere a nivelului exporturilor a fost o chestiune calculata si asteptata pentru a devaloriza moneda nationala astfel incat sa incurajeze investitori pe piata interna adaugand totodata si faptul ca o crestere continua a consumului in Statele Unite nu este suficient ca procesul de reechilibrare economica globala sa isi poata continua drumul. Cat priveste Canada, banca centrala nu a adus modificari semnificative in politica sa monetara, ceea ce era si asteptat, inclusiv nivelul ratei dobanzii a ramas 0.25%.  In opinia bancii centrale, punctele forte ale economiei ce ar putea conduce la restabilirea echilibrului economic sunt rezultatele cu privire la inflatie si la activitatea de comert exterior aferente trimestrului al treilea. De asemenea, in declaratia de ieri, s- a subliniat faptul ca o moneda nationala puternica ar putea descuraja investitori si implicit ar putea influenta in mod negativ nivelul actual al preturilor bunurilor si serviciilor de larg consum.

    Bursa din Tokyo a deschis sedinta in scadere cu 0,90%. Astfel, la cateva minute de la reluarea tranzactiilor, indicele Nikkei a inregistrat pierderi 0,90%. Pierderi si pe Bursa din Hong Kong, care a deschis in scadere cu 0,21%.  Majoritatea acţiunilor de pe pieţele din Asia au scăzut ieri, după ce, luni, preşedintele Federal Reserve, Ben S. Bernanke, a dat de înţeles că economia Statelor Unite are probleme.
 
    Guvernul japonez a facut public un plan de stimulare economica in valoare de 7.200 mld. yeni (55 mld. euro), intr-un moment in care popularitatea primului ministru Yukio Hatoyama scade iar semnele ca economia iese din criza sunt din ce in ce mai putine. Primul program de stimulare a economiei al lui Hatoyama urmeaza a aloca 3.500 mld. yeni (26 mld. euro) pentru ajutoarea regiunilor, 600 mld. yeni pentru crearea de noi locuri de munca si 800 mld. yeni pentru intiative in domeniul mediului inconjurator, potrivit Cabinetului japonez.

    Bursa de la New York a inchis in scadere marti fiind influentata de mai multi factori: intarirea dolarului, raportarile financiare proaste de la Dubai, dar si de la Grecia, al carei rating a fost downgradat de Fitch (are un deficit bugetar de peste 12%), vesti proaste de la McDonalds si 3M, care au dezamagit investitorii. Intarirea dolarului “sapa” la profitabilitatea multor companii din indicele S&P500. Acestea depind mult de vanzarile din strainatate, deci un dolar puternic nu le este de ajutor. McDonalds a raportat vanzari in scadere cu 0,6% pe luna noiembrie, in Statele Unite. 3M a dat o estimare de profit pentru intreg anul 2009 care a fost sub estimarile din piata. Dow Jones a terminat sesiunea de marţi in scadere cu 0,1%, iar Nasdaq, dominat de actiunile pe tehnologie, a pierdut 0,8%.
 
    Presedintele Fed, Ben S. Bernanke mentine ratele dobanzii aproape de zero si alimenteaza speculatiile, ceea ce ar putea conduce la aparitia unei noi crize, este de parere fostul economist sef pe Asia in cadrul Morgan Stanley, Andy Xie. Bernanke ia decizii bazandu-se pe “consideratii marginale” care vor avea efecte benefice pe termen scurt asupra cresterii economice si asupra numarului de persoane angajate. El ar trebui sa se concentreze pe decizii care sa nu prejudicieze “sanatatea sistemului”, potrivit lui Xie. El mai spune ca urmatoarea criza va lovi probabil in 2012, pe fondul presiunilor inflationiste, in conditiile in care costurile de creditare reduse alimenteaza cresterile de preturi la active.
 
    Piețele europene și-au continuat tendința descendenta și astazi, in urma rezultatelor macroeconomice negative, a scaderii rating-ului Greciei și a știrilor cu privire la pierderile inregistrate de Nakheel PJSC, constructorul deținut de fondul Dubai World. Producția industriala a Germaniei a scazut in mod neașteptat in luna octombrie cu 1.8% fața de septembrie (așteptarile economiștilor fusesera pentru o creștere de 1%). Aceasta a fost prima scadere din ultimele trei luni, conducand la un declin anual, ajustat pentru numarul de zile lucratoare, de 12.4%. Scaderea a venit pe fondul reducerii comenzilor industriale in octombrie și in contextul expirarii programului guvernamental de subvenționare a inlocuirii automobilelor vechi. Și in Marea Britanie producția industriala și-a intrerupt seria de creșteri din ultimele luni, fiind neschimbata fața de septembrie (la așteptari de creștere cu 0.4%). Agenția Fitch și-a redus rating-ul pentru datoria guvernamentala pe termen lung a Greciei de la A- la BBB+ cu perspectiva negativa, iar cea pe termen scurt in valuta straina de la F2 la F1. Anunțul a avut un efect negativ pronunțat asupra bancilor principale ale Greciei, care au suferit scaderi.
 
    Economia zonei euro are in fata un drum presarat cu obstacole ce se interpun in calea revenirii din criza, este de parere presedintele Bancii Centrale Europene, Jean-Claude Trichet. El mai spune ca viitoarea crestere economica va fi una modesta. Trichet a mai adaugat ca jumatate din investitiile bancilor pot fi considerate active toxice si a avertizat actorii sistemului bancar ca trebuie sa se arate mai prudenti si in ceea ce priveste dividendele si bonusurile. Presedintele Bancii Centrale Europene a anuntat ca BCE isi va retrage gradual sprijinul acordat bancilor in timpul crizei financiare, insa va fi mai rapid decat s-au asteptat economistii. Trichet a mai evidentiat ca este vital pentru guvernele din zona euro sa readuca nivelul datoriilor in limite normale pana in 2012 sau 2013, datele tinta stabilite.

    Agentia de evaluare financiara Standard & Poor’s a plasat sub supraveghere, cu implicatii negative, ratingul de tara “A minus” al Greciei. Agentia de evaluare financiara estimeaza ca, in absenta unor masuri concrete din partea guvernului elen, datoria publica a Greciei ar putea ajunge la 125% din Produsul Intern Brut (PIB) in 2010, cel mai ridicat nivel din zona euro. Totodata, Standard & Poor’s a anuntat ca “industria bancara elena se confrunta cu cele mai mari riscuri economice pe termen lung din Europa dezvoltata” si ca, potrivit celui mai pesimist scenariu, valoarea bruta a creditelor cu probleme ar putea ajunge la 10-20% din totalul imprumuturilor acordate de bancile private din Grecia, se arata in comunicatul agentiei de rating.

    Statele Unite şi Marea Britanie au ratinguri “reziliente”, potrivit terminologiei Moody’s, în timp ce Germania, Franţa şi Canada au ratinguri “rezistente”, au anunţat marţi analiştii conduşi de Pierre Cailleteau, în cadrul unui raport. Niciuna dintre ţările cu calificativ maxim nu este clasată ca “vulnerabilă” şi nu are o situaţie a finanţelor publice care să “treacă de limitele categoriei AAA”. În urma publicării raportului, dolarul s-a depreciat de la 89,51 la 88,97 yeni, în timp ce faţă de moneda europeană s-a menţinut la 1,4819 dolari/euro. Lira sterlină s-a depreciat în faţa principalelor monede. În faţa dolarului, lira a scăzut la 1,6353, de la 1,6446 dolari. În faţa monedei europene, lira s-a depreciat la 90,62 pence/euro, de la 90,16 pence. Datoria publică a Statelor Unite va creşte în 2010 la 97,5% din produsul intern brut (PIB), de la 87,4% anul acesta, potrivit prognozelor publicate în iunie de Organizaţia pentru Cooperare şi Dezvoltare Economică (OCDE). Datoria publică a Marii Britanii va avansa la 89,3% din PIB în 2010, de la 75,3% în acest an, potrivit OCDE. Toate ţările cu calificative AAA sunt afectate de criza financiară mondială, diferenţele constând în puterea impactului şi în capacitatea de reacţie, potrivit Moody’s. Ţările “rezistente”, care includ şi Noua Zeelandă şi Elveţia, au pornit de pe o poziţie mai puternică şi nu vor înregistra o creştere a datoriilor peste niveluri considerate normale pentru categoria AAA, a precizat Moody’s.

    Atentia zilei de astazi de indreapta inspre Marea Britanie unde va fi publicat bugetul pentru anul 2010. Chiar daca situatia prezentata in cursul acestei zile nu constituie raportul final, insa se va putea observa unde anume se indreapta cei mai multi bani si cum guvernul isi stabileste un plan de sutinere economica si implicit care este planul prin care acesta doreste sa combata efectele Crizei Economice. Pe fondul unei economii fragile este posibil ca planurile de crestere economica puternica sa fie amanate pentru 2011, prioritar fiind sectoarele unde  efectele crizei sunt inca prezente.

    Luna decembrie aduce in vizorul participantilor la piata activitatea economica desfasurata de a lungul acestui an. Sectorul munca, un important indicator al starii de sanatate a unei economii  pare a fi extrem de important avand in vedere faptul ca rata somajului la nivel mondial a avut de suferit in urma crizei economice. In aceasta ordine de idei un alt aspect important il va reprezenta nivelul produsului intern brut care inglobeaza in structura sa evolutia economica a fiecarei natiuni in parte. Ultimul, dar la fel de important, se numara bugetul guvernelor pentru anul 2010 ce rumeaza a fi facute publice in perioada imediat urmatoare unde se va putea vedea unde anume se indreapta cea mai mare sustinere si, implicit, ce sectoare economice sunt real in deriva si care sunt acelea ce trag economia in sus.

Sursa: forexcenter.ro

Tags: analiza piata financiara, Analiza pietei financiare internationale

Analiza pietei financiare internationale 8 decembrie 2009

Debutul saptamanii a fost marcat de doua discursuri importante. Primul pe lista s-a situat Jean-Claude Trichet in care, pe langa planurile de iesire din criza si modalitatile eficiente de sustinere a economiei Uniunii Europene, a atins si zona sistemului justitiei si metodele prin care acesta trebuie sa conlucreze la buna desfasurare a procesului de redresare economica. Cel de-al doilea discurs a venit dinspre Statele Unite unde Ben Bernanke, seful Rezervei Federale, a discutat despre situatia dolarului pe plan international, dand posibilitatea celor prezenti sa adreseze intrebari cu privire la strategia de politica monetara adoptata pana in prezent. Cele doua discursuri au adus miscari spectaculoase in piata.

    Perechea valutara EUR/USD a coborat astfel de la nivelul 1.51, fiind cel mai inalt nivel atins in ultimele 6 luni, chiar sub pragul de 1.48, considerat a fi cel mai mic nivel al ultimelor 5 saptamani. Rezultatele economice din zona euro publicate in ultima perioada au dezamagit asteptarile analistilor financiari, iar pe lista putem adauga o scadere de 2.1% a cererii in sectorul industrial in cazul Germaniei si a unui rezultat negativ al sondajului eliberat de Sentix cu privire la increderea investitorilor in conditile prezente de piata. Pe pieţele internaţionale, dolarul a atins un maxim al ultimelor cinci săptămâni faţă de un coş de şase valute importante şi raportat la euro, continuând avansul declanşat vineri de datele pozitive de pe piaţa americană a muncii. Paritatea euro/dolar a scăzut de la 1,4903 la 1,4757 dolari, la deschiderea Burselor americane media fiind de 1,4834 dolari.

    Cresterile economice inregistrate in zonele cheie pot aduce modificari asupra comportamentului bancilor centrale, a caror misiune este de a sustine moneda nationala. De asemnea, spre sfarsit de an este posibil sa asistam la usoare scaderi de pret, dat fiind faptul ca anumiti investitori doresc sa isi retraga profiturile inregistrate pana in prezent. Acest lucru poate fi remarcat la pretul unciei de aur care, dupa lungi saptamani de ascensiune, inregistrand maxime istorice dupa fiecare sesiune de tranzactionare, in prezent se afla intr-un trend descendent. Pe LBMA preţul unciei de aur a scăzut la fixingul de ieri dimineaţă la 1.147,50 dolari, iar la cel de seară la 1.142,50 dolari, după ce săptămâna trecută a fost depăşit pragul de 1.200 dolari.

    Bursa de la New York a terminat in echilibrul luni, dupa o sesiune indecisa marcata de intarirea dolarului si de interventia presedintelui Fed Ben Bernanke. Dow Jones castigat 0,01%, Nasdaq a pierdut 0,22%, iar Standard & Poor’s 500 a scazut cu 0.25%.

    Bursele europene au scazut in deschiderea sedintei de tranzactionare de luni, investitorii marcandu-si profitul dupa cresterile importante de la sfarsitul saptamanii trecute. Indicele FTSE 100 al Bursei din Londra scadea cu 0,25% dupa primele tranzactii ale zilei, iar indicele CAC 40 al Bursei din Paris cobora cu 0,25%,. La Bursa din Frankfurt, indicele DAX 30 pierdea 0,09%.

    Bursele asiatice au crescut luni, dupa ce Departamentul Muncii din SUA a raportat vineri ca in luna noiembrie rata somajului a scazut la 10%. Indicele Nikkei 225 al Bursei din Tokyo a avansat cu 1,5%,  iar indicele principal al pietei din Taiwan a crescut cu 1,6%. Indicele sud-coreean Kospi a crescut cu 0,5%, in vreme ce la Bursa din Hong Kong, indicele Hang Seng a pierdut 0,6%.

    Daca saptamana trecuta s-a incheiat favorabil pentrul dolarul american, fiind sustinut si de rezultatele pozitive din sectorul munca publicate vineri, trendul ascendent al acestuia s-a continuat si la inceputul acestei sesiuni. Un rezultat spectaculos a venit dinspre Canada, unde in cursul zilei de ieri a publicat informatii cu privire la situatia proiectelor de locuinte aprobate si unde rezultatul a depasit cu mult asteptarile analistilor, aratand o crestere de 18%. Unul dintre evenimentele cheie ale zilei vine dinspre Canada, mai exact banca centrala publica decizia sa cu privire strategia de politica monetara ce ar putea fi abordata, precum si niveul ratei dobanzii. Conform declaratiei facute in luna Octombrie de catre oficiali ai bancii centrale, actuala strategie monetara (in care este inclus si nivelul de 0.25% al ratei dobanzii) va fi mentinuta pana la jumatatea anului viitor, in conditiile in care inflatia este mentinuta la cote rezonabile. De remarcat faptul ca situatia noilor locuri de munca create in ultima luna a inregistrat o crestere de 79.000 – conform raportului publicat vineri, iar rata somajului a cunoscut o scadere de 0.1 procente, ceea ce arata ca economia Canadei da semne clare de redresare avand in vedere ca punctele cheie a acesteia au inregistrat cresteri. Tocmai de aceea unii analistii financiari se asteapta ca banca centrala sa isi modifice strategia mai devreme de jumatatea anului viitor.

    Pe lista evenimentelor de astazi se adauga si informatiile cu privire la nivelul preturilor locuintelor din Marea Britanie care, conform cifrelor pubicate in luna noiembrie, acestea au inregistrat o crestere de 1.2%, mai mult decat cu 0.4 puncte procentuale fata de previziuni. Tot Marea Britanie publica informatii din sectorul industrial si anume productia aferenta lunii Noiembrie, unde s-a putut constata o crestere de 1.7% a lunii Octombrie a acestui an. Spre sfarsit de an financiar atentia se indreapta inspre politica monetara adoptata pana in prezent de fiecare banca centrala in parte, dar mai ales planul de iesire din criza care trebuie sustinut de o strategie monetara corelata cu situatia economica a fiecarui stat. Guvernul britanic vrea să introducă un impozit suplimentar pentru primele bancare în cadrul proiectului de buget pentru anul fiscal 2010-2011, ce urmează să fie prezentat miercuri de ministrul de finanţe Alistair Darling. Darling analizează un impozit ce vizează primele care depăşesc un anumit nivel, pe o perioada limitată. BBC a anunţat că un asemenea impozit ar putea să vizeze nu numai băncile britanice, dar şi băncile străine ce au sucursale în Londra.

    Guvernul din Dubai nu va vinde active ale statului pentru a onora obligatiile financiare ale companiei Dubai World, insa grupul controlat de stat ar putea vinde o parte din activele sale din strainatate in acest scop, a declarat Abdulrahman al-Saleh, directorul general al departamentului de finante din Dubai. “O parte din finantare vor fi obtinute prin vanzarea unor active ce apartin companiei si nu statului. Exista o confuzie la nivelul mass-media potrivit careia guvernul intentioneaza sa vanda active. Compania Dubai World detine o serie de investitii straine si nu exista niciun motiv pentru care aceste active nu vor fi vandute”, a explicat al-Saleh. Actiunile cotate la bursa din Dubai si-au continuat si luni declinul, in conditiile in care investitorii privesc cu destula reticenta problema datoriilor din emirat. La finalul sedintei de tranzactionare de luni, indicele de referinta Dubai Financial Market ajunsese la cel mai scazut nivel de dupa 22 iulie,  in scadere cu 5,84% fata de vineri. In conditiile in care bursa scade, creditorii subsidiarei Nakheel ar putea castiga dreptul de a dispune de o fasie de teren situata langa mare, cu o suprafata similara insulei Manhattan din Statele Unite, in cazul in care compania nu va reusi sa rascumpere pe 14 decembrie obligatiunile islamice in valoare de 3,5 miliarde de dolari (2,3 miliarde de euro). Proprietatea face parte din proiectul Dubai Waterfront, in cadrul caruia Nakheel intentioneaza sa construiasca un oras de doua ori mai mare decat metropola chinezeasca Hong Kong. Dubai World a demarat saptamana trecuta negocieri cu bancile pentru a restructura datorii in valoare de 26 mld. dolari (17,3 mld. euro), inclusiv obligatiuni islamice emise de subsidiara Nakheel. Restul obligatiilor financiare, de pana la 59 mld. dolari (39,2 mld. euro), se bucura de “fundamente financiare mai stabile”, potrivit reprezentantilor Dubai World.

Comertul mondial este de asteptat sa se contracte cu peste 10% in acest an, o valoare “fara precedent”, este de parere seful Organizatiei Mondiale a Comertului. Pascal Lamy a spus ca guvernele au facut progrese in contracararea celei mai dificile crize din ultimele decenii, insa raman multe probleme ce necesita rezolvare. Presedintele american Barack Obama se pregateste sa directioneze o parte din fondurile programului TARP in valoare de 700 mld. dolar) catre sprijinirea procesului de creare de locuri de munca, impotriva dorintelor economistilor si strategilor mai conservatori care vor sa utilizeze fondurile pentru plata datoriei nationale, scrie Financial Times. Democratii au pareri divergente cu privire la utilizarea fondurilor TARP pentru reducerea ratei somajului, probabil prin credite fiscale pentru angajari si investitii, unii propunand recurgerea la programul de stimulente in acest scop.

Tags: analiza piata financiara, Analiza pietei financiare internationale

Analiza pietei financiare internationale 7 decembrie 2009

Bursele europene au închis şedinţa de vineri în creştere, pe fondul datelor despre şomajul din Statele Unite, mult mai bune decât anticipa piaţa. Astfel, indicele FTSE-100, al bursei din Londra, a închis în creştere cu 0,18%, indicele DAX, al pieţei din Frankfurt, a urcat cu 0,82%, iar indicele CAC 40, al bursei pariziene, a câştigat 1,25%. Companiile din Statele Unite au realizat în noiembrie cel mai mic număr de disponibilizări de la începutul recesiunii, iar rata şomajului a scăzut neaşteptat, ceea ce arată că revenirea economiei ajută la redresarea pieţei muncii, după cea mai gravă criză din ultimele decenii. Piaţa muncii din Statele Unite a pierdut în noiembrie 11.000 de angajaţi, sub media estimărilor analiştilor, potrivit datelor publicate vineri de Departamentul Muncii. Astfel, rata şomajului a scăzut la 10%.

Sistemul bancar european va ramane pe propriile picioare subrede dupa ce Banca Centrala Europeana isi va retrage sprijinul acordat jucatorilor care au beneficiat si de sprijinul guvernelor. Decizia Bancii Centrale Europene de a-si retrage sprijinul acordat si stemului bancar ar putea zgudui din temelii intregul sector. Unele dintre cele mai afectate banci sunt cele din Grecia, care inainte de izbucnirea crizei s-au extins in zona Balcanilor. Decizia adoptata de BCE la sfarsitul saptamanii trecute de a inchide portile la creditele ieftine oferite bancilor din zona euro s-ar putea reflecta in presiuni crescute pentru sistemul bancar care este inca amenintat de posibilitatea de a se confrunta cu pierderi in valoare de zeci de miliarde de dolari. Printre masurile adoptate de BCE pentru ajutorarea bancilor in timpul crizei financiare se numara nu numai reducerea ratei de politica monetara la 1% in luna mai, dar si injectia de fonduri in momentul culminant al crizei financiare prin noi programe de creditare si achizitii de titluri de datorie. Bancile europene au imprumutat peste 500 mld. euro pana in prezent prin intermediul unui program de creditare cu o durata de desfasurare de un an, program al carui sfarsit a fost estimat de Trichet pentru urmatoarele luni. Cea de-a treia transa de bani ieftini, credite contractate de banci pe o perioada de un an, care urmeaza a fi livrata luna aceasta, va fi ultima, potrivit lui Trichet.

Bursa americana a inchis in urcare sedinta de tranzactionare de vineri, dar castigurile nu au fost prea mari, investitorii privind cu circumspectie vestile cum ca Federal Reserve ar putea sa creasca dobanzile. La finalul sedintei de tranzactionare de vineri, indicele Dow Jones Industrial s-a apreciat cu 0,15%, Standard & Poor’s 500, indicele celor mai reprezentative companii americane, a inchis in plus cu 0,47%, in timp ce Nasdaq Composite, indicele care monitorizeaza tendinta companiilor tehnologice, a inchis in urcare cu 0,67%.

Preţul aurului a înregistrat la finele săptămânii trecute cea mai semnificativă scădere de la începutul anului, pe fondul unei aprecieri neaşteptate a monedei americane. La contractele cu livrare imediată, pe piaţa de la Londra, uncia de aur a pierdut 5%, după ce, în şedinţa precedentă, atinsese recordul de 1.226,6 dolari.

Petrolul a fost favorizat faţă de aur în perioada septembrie 2007-iulie 2008, când a înregistrat o apreciere de 150% şi a atins un record istoric de 145 de dolari/baril. Scăderea producţiei a făcut însă ca şi consumul de petrol să scadă, iar preţul petrolului a fost tras în jos. Pe acest fond, aurul a fost considerat de către investitori drept un plasament sigur, fapt ce a condus la o apreciere rapidă a preţului. Luna trecută, decizia Fondului Monetar Internaţional de a vinde o parte din rezerve ţărilor interesate a impulsionat din nou preţul aurului. India a efectuat cea mai importantă tranzacţie de acest gen şi a achiziţionat 200 tone metrice de aur, în valoare de 6,7 miliarde de dolari, nivel ce reprezintă 8% din producţia anuală mondială de aur.

Moneda americană s-a apreciat cu 1,7% faţă de un coş de şase valute majore, cuprinzând, printre altele, lira sterlină, euro, yenul japonez şi francul elveţian. Dolarul s-a apreciat la finele săptămânii trecute, după ce Departamentul Muncii al Statelor Unite a anunţat că rata şomajului a înregistrat prima scădere după aproape un an şi jumătate. De la începutul recesiunii, care în Statele Unite a debutat în 2007, Rezerva Federală a lăsat tacit dolarul să se deprecieze, pentru a sprijini exporturile, în condiţiile în care producătorii americani se aflau, la acea dată, în dezavantaj faţă de cei chinezi şi japonezi. În condiţiile în care dolarul şi acţiunile companiilor americane s-au depreciat, investitorii au căutat plasamente sigure în materiile prime, precum petrolul şi aurul. Scăderea şomajului în Statele Unite reprezintă primul semn că economia reală merge către redresare, fapt care va duce, pe termn lung, la întărirea dolarului.

Bursele din Emirate şi-au regăsit suflul, după o săptămână de coşmar, provocată de veştile extrem de proaste din Dubai. Pieţele au deschis pe creştere şi aşa au rămas până la sfârşitul şedinţei. Bursa din Dubai a închis şedinţa de duminică în creştere, cu 1,18%, pentru prima dată după anunţul dificultăţilor financiare ale conglomeratului Dubai World, perla coroanei emiratului arab. Şi mai entuziastă, piaţa de capital din Abu Dhabi a înregistrat un avans de 3,89%. Cele doua piete de capital au fost inchise saptamana trecuta timp de mai multe zile, ca urmare a sarbatorii nationale a Emiratelor Arabe Unite. Anuntul companiei de stat Dubai World din data de 25 noiembrie, prin care cerea un moratoriu de sase luni asupra unei parti a datoriilor care urmau sa ajunga la scadenta la jumatatea lunii decembrie, a afectat pietele financiare internationale.

Tags: analiza piata financiara, analiza piata financiara internationala

Analiza pietei financiare internationale 2 decembrie 2009

Luna noiembrie a adus miscari interesante in piata, totodata apetitul pentru risc pare a fi din nou in centrul atentiei. Avand un dolar din ce in ce mai slab, interesul investitorilor catre alte instrumente financiare al caror randament este mai mare era oarecum previzibil. Informatiile financiare publicate in cursul lunii noiembrie au conturat si mai mult ideea ca Marea Criza este depasita, doar ca efectele acesteia isi fac simtita prezenta in anumite sectoare ale economiei. Privind in ansamblu economia globala, multe sectoare au inregistrat cresteri, iar aici putem aminti numarul scazut de persoane care au solicitat ajutor de somaj in Statele Unite, o crestere a productivitatii in zona Euro, achizitiile de locuinte in sistem ipotecar din Marea Britanie si o politica monetara sanatoasa pentru Australia.

Inceputul lunii decembrie a debutat cu informatii din sectorul industrial – productie pentru Australia unde cifrele publicate nu au adus modificari majore, chiar mai mult banca centrala a mentinut nivelul de 3.75% al dobanzii de referinta si asta pentru ca una dintre strategiiile acesteia este sa coreleze rata dobanzilor cu nivelul de productivitate din economie, iar o mentinere a acestui nivel nu face decat sa incurajeze activitatile de comert exterior si implicit sa stopeze manifestarea fenomenului deflationist.

Nici in Europa cifrele publicate ieri nu au adus schimbari importante, ci doar au contribuit la mentinerea pozitiei monedei unice in special in fata dolarului american, dar si in general pe piete internationale. Astazi, pietele europene au inregistrat cresteri importante, principalii indici ajungand in jurul maximelor anuale. In urma scaderii temerilor privind efectelor problemelor Dubai World, indicii au recuperat o mare parte din pierderile inregistrate la finalul saptamanii anterioare. Indicele german DAX a inchis azi in crestere cu 2,68%, doar doi dintre componentii indicelui terminand sedinta pe minus.

Zona Euro este lipsita de evenimente, cifra zilei venind din sectorul productie cu privire la nivelul preturilor bunurilor si serviciilor din piata.

Moneda unică s-a apreciat cu 0,4% faţă de dolar, la 1,5065 dolari/euro, în contextul creşterii apetitului pentru risc, după ce Dubai World a anunţat un plan de restructurare a datoriilor. Situaţia financiară precară a emiratului Dubai a afectat încrederea investitorilor în ultima săptămână. Însă negocierile pentru restructurarea datoriei, de 26 mld. dolari, a Dubai World a stimulat cererea pentru valute cu randamente ridicate. Faţă de yen, euro a avansat cu 1%, la 130,90 yeni/euro.

Datele macroeconomice au aratat o crestere usoara a ratei somajului in zona euro in luna octombrie, de la 9,7% la 9,8%. In Germania, rata somajului a ramas la 8,1% in aceasta perioada. Vanzarile de retail au avut o crestere de 0,5% in luna octombrie in Germania, putin peste estimarile analistilor, de 0,4%. In Marea Britanie, pretul mediu al caselor a crescut cu 0,5% in luna noiembrie, putin peste asteptarile analistilor.

Bursa de la New Yorka urcat, marti, cu mai mult de 1,2% dupa ce investitorii au receptionati semnalele pozitive privind recuperarea economica in SUA, cu promisiuni de vanzari imobiliare semnificativ mai mari decat se astepta. Piata de valori din SUA a mai beneficiat, de asemenea, de cresteri ale sectorului de materii prime pe fondul unui dolar slab. Dow Jones a ajuns la un record al ultimilor 14 luni, iar datele economice au alimentat încrederea în redresare. Indicele industrial Dow Jones a urcat cu 1.23 procente, Standard & Poor 500 a crescut cu 1.21%, in timp ce Nasdaq a mai castigat 1,46%.

Statele Unite se bucura de cifre in genere pozitive, insa la modul general economia sa urmeaza un drum relativ complicat avand in vedere ca moneda lor continua sa se deprecieze in fata valutelor principale si totodata interesul investitorilor se indreapta catre alte piete unde randamentul este mult mai ridicat si, implicit, beneficiul mult mai mare.

Ziua de 2 decembrieaduce in atentia participantilor la piata informatii cu privire la crearea de noi locuri de munca in sectorul non-agricol dar si Beige Book ce curpinde informatii generale cu privire la activitatea economica din ultima perioada si directiile ce ar trebui urmate astfel incat Statele Unite sa isi contureze drumul sau catre Redresarea Economica mult dorita.

Bursele asiatice s-au apreciat marti, pe fondul speculatiilor potrivit carora Banca Japoniei va adopta o serie de masuri pentru a limita aprecierea yenului. Indicele Nikkei al Bursei din Tokyo a crescut cu 2,4%, dupa ce yenul s-a depreciat cu 1,2% in fata dolarului american. Indicele compozit al Bursei din Shanghai a castigat 1,3%, in vreme ce la Bursa din Hong Kong, indicele Hang Seng a urcat cu 1,3%. Indicele sud-coreean Kospi a crescut cu 0,9%, dupa ce datele oficiale au aratat ca exporturile au crescut in noiembrie pentru prima data in ultimul an.

Bursele din Emiratele Arabe Unites-au prabusit pentru a doua zi consecutiv, dupa ce guvernul a anuntat luni ca nu garanteaza datoriile Dubai World, in valoare de 59 miliarde de dolari. Piata de capital din Dubai a cazut cu 6,25% in deschiderea sedintei, iar Bursa din Abu Dhabi a pierdut 5,91%. Indicele dolarului a scăzut, după ce China a anunţat cea mai rapidă creştere a sectorului manufacturier din ultimii cinci ani.

In conditiile devalorizarii continue a dolarului, pretul aurului urca din ce in ce mai mult, inregistrand maxime istorice de la o zi la alta, iar acest trend se poate remarca si in cazul celorlate bunuri: metale pretioase si semipretioase inclusiv combustibil. Avand in vedere faptul ca anul financiar 2009 se apropie de sfarsit, luna decembrie va fi o luna in care volumul tranzactiilor se va dubla, ceea ce va creste si mai mult volatilitatea pietei. Cotaţia aurului cu livrare în luna februarie a urcat cu 1,5% ieri dimineaţă, dupa care a avut o usoara corectie. Preţul aurului a crescut cu 35% în acest an şi este pe cale să marcheze cel mai mare avans anual din 1979. Indicele dolarului a scăzut, după ce China a anunţat cea mai rapidă creştere a sectorului manufacturier din ultimii cinci ani.

Tags: 2 decembrie 2009, analiza piata financiara, analiza piata financiara internationala