Marile burse ale continentului care au fost deschise luni au închis şedinţa în creştere, în linie cu evoluţia de pe Wall Street, susţinute de anumiţi indicatori pozitivi din Asia şi SUA, precum şi de scumpirea petrolului.

Preţul petrolului a urcat luni, la deschiderea pieţei din SUA, la un nivel maxim al ultimelor şapte săptămâni, de peste 79 dolari/baril, în condiţiile în care temperaturile scăzute din Statele Unite şi semnele pozitive legate de situaţia economiei Chinei susţin cererea. La acestea se adaugă noua dispută energetică dintre Rusia şi Ucraina.

Moscova a avertizat luni UE în legătură cu o posibilă sistare a livrărilor de petrol prin Ucraina, a anunţat Slovacia. Este vorba despre livrările de petrol prin oleoductul Drujba către Cehia, Ungaria şi Slovacia, relatează NASDAQ.com. “Guvernul slovac a fost informat printr-o scrisoare a Ministerului rus al Energiei, în baza sistemului de avertizare precoce, că ar putea exista sistări ale livrării de petrol către trei ţări membre UE, din cauza diferendelor nerezolvate dintre Rusia şi Ucraina privind tranzitul ţiţeiului”, potrivit comunicatului guvernului slovac. Această situaţie, care probabil că este provocată de un diferend privind tariful de tranzit între Moscova şi Kiev, aminteşte de sistarea livrărilor cu care s-au confruntat Slovacia şi Cehia în vara lui 2008.

Premierul slovac Robert Fico a convocat luni o reuniune de urgenţă a Consiliului de securitate al ţării în legătură cu o posibilă sistare a livrărilor de petrol prin oleoductul Drujba către Cehia, Ungaria şi Slovacia. Ucraina a cerut o creştere a tarifelor de tranzit pentru petrolul rusesc şi discuţiile dintre cele două ţări sunt foarte complicate, a precizat premierul slovac. Domnia sa a declarat că ţara sa nu ar avea însă de suferit, pentru că dispune “de petrol şi produşi petrolieri pentru mai mult de 94 de zile”. Şi Cehia are rezerve pentru peste 90 de zile, a declarat viceministrul ceh al industriei, Tomas Huener. “Dispunem şi de alte căi de transport”, a declarat el, referindu-se la oleoductul IKL ce transportă din portul italian Trieste petrol importat din regiunea Mării Caspice, Orientului Mijlociu şi Africii de Nord.

Producţia industrială din Italia a scăzut cu aproape un sfert de la începutul crizei economice mondiale, revenind la nivelul la care se afla în urmă cu 25 de ani, arată NewsIn, conform unui studiu publicat de banca centrală italiană, citat de Boursorama. Potrivit raportului, producţia industrială din Italia a fost mai grav afectată de cea din Germania sau Franţa, cele mai mari economii din zona euro. În aceste două ţări, banca centrală estimează că producţia industrială a atins un nivel fără precedent în ultimii 13, respectiv 12 ani. Italia, a treia economie ca mărime din zona euro, a ieşit din recesiune în al treilea trimestru din 2009, cu o creştere de 0,6%. Potrivit estimărilor guvernamentale, produsul intern brut (PIB) urmează să se comprime cu 4,8% în 2009, după o scădere de 1% în 2008. Pentru 2010, estimările indică o creştere economică de 0,7%.

Consorţiul Nord Stream, ce construieşte gazoductul ce va lega Rusia de nordul Germaniei, a anunţat luni că a obţinut acordul final din partea Germaniei pentru a începe construcţia conductei în apele teritoriale ale acestei ţări, relatează AFP, citat de NewsIn. Această secţiune va avea o lungime de 31 de kilometri. În prezent, consorţiul mai are de obţinut doar acordul Finlandei. Gazoductul, cu o capacitate de 55 miliarde metri cubi, va lega Vyborg, din Rusia, de Greifswald, din nordul Germaniei, pe sub Marea Baltică. În timp ce Finlanda şi Suedia au pus condiţii pentru a-şi da acordul, temîndu-se ca lucrările ar putea afecta flora şi fauna marină, permisiunea Germaniei nu a fost pusă niciodată sub semnul întrebării. Ţara este un mare consumator de gaze ruseşti, iar proiectul este coordonat de două grupuri germane, E.ON şi BASF, alături de Gazprom.

Bursele americane au deschis luni în urcare, în contextul în care Trezoreria SUA s-a angajat să susţină giganţii ipotecari Fannie Mae şi Freddie Mac. Analiştii se aşteaptă la o lichiditate scăzută în această şedinţă, din cauza perioadei de Sărbători şi în absenţa unor indicatori economici importanţi. Înainte de Crăciun, Trezoreria americană a decis să susţină cele două grupuri ipotecare, indiferent de pierderile pe care le vor înregistra în următorii trei ani, pentru a sprijini sectorul ipotecar. Joi, bursele americane au încheiat cea de-a cincea şedinţă consecutivă de creşteri, susţinute de creşterea comenzilor de bunuri cu folosinţă îndelungată cu 0,2% şi de scăderea cererilor de ajutor de şomaj.

În jurul orei 18:30, piaţa din SUA era şi ea pe verde: Dow Jones câştiga 0,13%, indicele compozit Nasdaq, dominat de titluri din sectorul tehnologic, creştea cu 0,20%, iar indicele mai extins Standard & Poor”s 500 avansa cu 0,07%. În lipsa unor indicatori importanţi, piaţa americană a fost susţinută de informaţii pozitive legate de companiile de retail, care înregistrează vânzări peste estimări în perioada Sărbătorilor, potrivit unor date preliminare, citate de Wall Street Journal. Astfel, vânzările de retail din SUA au crescut cu 3,6% între 1 noiembrie şi 24 decembrie 2009, comparativ cu o scădere de 2,3% în aceeaşi perioadă din 2008, arată datele MasterCard Advisors” SpendingPulse.

În Japonia, bursa a încheiat şedinţa de luni în creştere puternică, la cel mai înalt nivel din ultimele patru luni, datorită unei uşoare deprecieri a yenului faţă de dolar şi după ce statisticile au indicat un nivel peste aşteptări al producţiei industriale. Potrivit datelor de la închidere, indicele Nikkei 225 a avansat cu 1,33%, cel mai mare nivel atins din 26 august, iar indicele mai extins Topix a crescut cu 0,59%.

ISTORIC VALUTAR:

Pe pieţele internaţionale, paritatea euro/dolar a fluctuat între 1,4355 şi 1,4413 dolari, la deschiderea burselor americane media fiind de circa 1,44 dolari. Pe piaţa londoneză a aurului, preţul unciei de la fixingul de dimineaţă a fost de 1.104,50 dolari, în creştere faţă de media din seara de 23 decembrie care a fost de 1.085,25 dolari.

În 2009, francul elveţian a fost printre cele mai stabile monede, iar monedele naţionale ale ţărilor est-europene membre ale Uniunii Europene s-au depreciat puternic în primul trimestru din acest an, iar apoi au intrat pe un trend de apreciere.

Principala monedă de referinţă a lumii – dolarul american – s-a apreciat în primul trimestru de la 1,4053 USD pentru 1 euro – la începutul anului – până la nivelul atins în luna martie, respectiv de 1.2457 USD pentru 1 euro. In cea de-a doua jumătate a anului curent însă, dolarul american a intrat pe o pantă de depreciere, dar a recuperat considerabil în luna decembrie, astfel încât, în prezent, înregistrează o scădere de doar aproximativ 2% faţă de valoarea înregistrată de începutul anului. Dolarul a inregistrat astazi o crestere semnificativa fata de euro si yen, astfel ca ratele dobanzilor din SUA ar putea determina investitorii sa faca tranzactii in moneda SUA. Dolarul isi poate continua cresterea daca obligatiunile trezoreriei SUA vor continua sa creasca si daca vor avea loc eliberari de date economice la nivel mondial. Fed doreste crearea unor depozite la termen, oferind stimulente bancilor pentru a-si depune banii. Cu toate acestea Fed a declarat ca o astfel de propunere nu are “nici o implicatie pentru deciziile de politica monetara pe termen scurt.”

Dolarul canadian (CAD) s-a apreciat, de asemenea, faţă de moneda americană, cu circa 14%, de la 1,2199 CAD pentru 1 USD la începutul anului, la 1,0495 CAD pentru 1 USD la sfârşitul săptămânii trecute.

Lira sterlină (GBP) s-a apreciat, la rândul său, pe parcursul anului in curs, cu aproximativ 8% faţă de dolarul american şi, respectiv, cu circa 6% faţă de euro: la începutul anului curent, perechea valutară GBPUSD înregistra o valoare de 1,4706, iar la 25 decembrie a ajuns la nivelul de 1,5947, trecând, pe parcursul verii, prin intervalul 1,66- 1,67 şi înregistrând chiar şi un maxim ce a depăşit plafonul de 1,7 USD pentru 1 GBP. Faţă de euro, lira sterlină s-a apreciat de la nivelul de 0,955 GBP pentru 1 euro (la începutul anului) până la valoarea de 0,8999 GBP pentru 1 euro, la sfârşitul săptămânii trecute.

Yenul s-a depreciat uşor pe parcursul anului 2009, atât faţă de dolarul american (sub 1%), cât şi faţă de euro (circa 3%), scăderea fiind mai puternică în T1, pentru ca, în perioada următoare, moneda japoneză să recupereze semnificativ în valoare, în special în ceea ce priveşte valoarea sa raportată de dolarul american.

Moneda euro a recuperat peste noapte pierderile inregistrate la inceputul anului inainte de sedinta de deschidere de astazi din Europa si Germania. Indicele preturilor din datele preliminare arata o accelerare a inflatiei pentru a doua luna consecutiv in cea mai mare parte din zona euro.
Astazi la ora 16.00 se va publica indicatorul S&P/CS Home Price Indices Composite – 20 (YoY) care se refera la schimbarile valorice ale pietei imobiliare din 20 de state din America in ultimul an. Acest raport ne ajuta sa masuram piata locuintelor din SUA raportata la preturile de vanzare a acestora, cu referinta directa la puterea economica in ansamblu. Cifrele pentru CB Consumer Confidence vor fi afisate la ora 17.00 si fac referire la increderea consumatorilor in activitatea economica a Americii. Acest indicator este important deoarece poate determina cheltuielile efectuate de consumatori iar acestea au o pondere majora in activitatea economica a unei tari.

In sedinta de vineri Asia a depasit Europa in ceea ce priveste agitatia din piete. Zvonurile referitoare la o posibila lovitura de stat in Pakistan, desi dezmintite, au detrminat o crestere a cererii de yeni. Pana la anuntul Bancii Japoniei referitor la politica monetara, ascensiunea yenului s-a inversat . Conform asteptarilor, Banca Japoniei a decis sa mentina neschimbat nivelul ratei dobanzii la 0.1%. Cu toate acestea, guvernatorul Shirakawa a afirmat ca Banca Japoniei nu va tolera un nivel al ratei inflatiei egal sau mai mic decat zero. Aceasta pozitie indica faptul ca banca centrala ar putea anunta masuri suplimentare privind injectia de lichiditati in piata, masuri care ar putea deprecia yenul. La inceputul lunii, Banca Japoniei a anuntat o facilitate de credit de 10 trilioane de yeni, miscare care poate fi asociata cu cresterea USD/JPY.

S-a putut observa ca dolarul, incepand de Luni si pana la sfarsitul saptamani a urcat in grafic, castigand teren in fata celor mai imortante valute precum euro, yen si lira sterlina. La finele săptămânii trecute, dolarul a atins faţă de principalele valute un maxim al ultimelor trei luni, după ce Federal Reserve a anunţat că va menţine dobânda-cheie la actualul minim istoric pentru o perioadă îndelungată şi că starea economiei americane s-a îmbunătăţit. Aprecierea recentă a monedei americane vine în contextul în care consiliul de politică monetară al Federal Reserve a decis să menţină dobânda-cheie în culoarul 0-0,25%, nivel la care se află de un an. Fed a precizat că va continua să achiziţioneze valori mobiliare garantate cu ipoteci în valoare totală de 1.250 miliarde de dolari şi credite de 175 miliarde de dolari în primul trimestru din 2010, dar a subliniat că partea cea mai mare a acestor facilităţi se va încheia în 1 februarie 2010. Evoluţia pozitivă a monedei americane în raport cu un coş de şase valute – euro, yen, liră sterlină, franc elveţian, dolar canadian şi coroană suedeză – vine după ce aceasta s-a depreciat, la finele lunii noiembrie, până la un minim al ultimilor 14 ani în faţa monedei japoneze, ceea ce a declanşat un declin al burselor europene. În Europa Centrală şi de Est, monedele emergente au intrat, la sfârşitul săptămânii trecute, pe o tendinţă de uşoară depreciere.

Moneda euro a ramas vulnerabila dupa ce Banca Centrala Europeana a modificat estimarile privind zona euro. Recuperarea euro a fost de asemenea limitata dupa ce Vice Presedintele Bancii Centrale Europene, Lucas Papademos a declarat vineri ca Banca Centrala nu isi va schimba planurile de consolidare a normelor de garantie la sfarsitul anului.
Bursa din Tokyo a deschis sedinta de luni in crestere cu 0,54%. La finalul sedintei, bursa din Tokyo a inregistrat o crestere usoara de 0,41%, pe o piata aparent calma, dominata de festivitatile de final de an. Indicele Nikkei a castigat 0,41 procente, iar indicele Topix a scazut cu 0,24%. In schimb, Bursa din Hong Kong a deschis sedinta de luni in scadere cu 0,45%.

Bursele americane au deschis ultima şedinţă a săptămânii trecute în creştere, după ce unele companii din sectorul noilor tehnologii au afişat rezultate peste aşteptări. Puţin după deschiderea şedinţei, indicele Dow Jones a crescut cu 0,40%, indicele Nasdaq, dominat de titluri din sectorul tehnologic, avansa cu 0,74%, iar indicele mai extins Standard & Poor’s 500 a castigat 0,42%. Compania de software Oracle şi producătorul aparatelor BlackBerry, Research In Motion, au raportat joi seară, după închiderea pieţei, rezultate trimestriale peste estimări. De asemenea, rezultatele Oracle sugerează că firmele încep să îşi majoreze cheltuielile pentru proiecte tehnologice. În schimb, compania Palm Inc a afişat o pierdere trimestrială mai mare decât se anticipa, în condiţiile în care vânzările telefoanelor sale au scăzut.

Ben Bernanke a primit aviz favorabil din partea Comitetul bancar al senatului american pentru al doilea mandat de patru ani in fruntea bancii centrale americane (Fed). Bernanke a primit 16 voturi pentru si 7 impotriva, iar presedintele Barack Obama a aratat ca reinnoirea mandatului va oferit continuitate in cadrul Fed, in conditiile in care Statele Unite se confrunta cu una dintre cele mai dure provocari din ultimele decenii. Bernanke, 56 de ani, a fost deseori criticat pentru ca nu a facut mai multe pentru a evita actuala criza. El a fost numit in fruntea Fed inca din 2005, inlocuindu-l pe Alan Greenspan, unul dintre cei mai longevivi sefi ai instututiei.

Inca sapte banci din Statele Unite au intrat sub controlul autoritatilor, numarul total al creditorilor preluati ridicandu-se la 140, in conditiile in care companiile financiare sunt afectate dramatic de recesiune, iar Agentia Federala de Asigurare a Depozitelor anticipeaza noi inchideri. Banci cu active totale in valoare de 14,4 miliarde de dolari au fost inchise la sfarsitul saptamanii trecute in sase state americane. Federal Bank a fost cel mai mare creditor preluat, cu active de 6,1 miliarde $.
Marile burse europene au închis vineri a doua şedinţă la rând în scădere, pe fondul îngrijorărilor legate de noile reglementări ale pieţei bancare, mai restrictive şi de ieftinirea petrolului, care a afectat titlurile energetice. Indicele FTSE-100, al bursei din Londra, a închis în scădere cu 0,40%, indicele DAX, al pieţei din Frankfurt, a coborât cu 0,23%, iar indicele CAC 40, al bursei pariziene, a pierdut 0,95 procente. Titlurile financiare au suferit din nou corecţii, în condiţiile în care persistă îngrijorările legate de reglementările Basel mai restrictive privind indicatorii de capital. Pe segmentul energetic, preţurile au urmat cotaţia petrolului, ce s-a ieftinit până în apropiere de 73 dolari/baril. Ulterior, după primele schimburi ale şedinţei de vineri, preţul petrolului a revenit uşor. Analiştii se aşteaptă la reducerea semnificativă a volumului de tranzacţii în şedinţele ce au mai rămas până la finalul anului, mulţi traderi închizându-şi poziţiile pentru a pleca în vacanţă. Pieţele europene sunt susţinute de creşterea încrederii în mediul de afaceri german. Institutul Ifo din Munchen a anunţat vineri că indicele mediului de afaceri, realizat pe baza unui sondaj în rândul a 7.000 de directori, a crescut la 94,7 puncte, de la 93,9 puncte în noiembrie. Acesta este cel mai înalt nivel atins de indice din iulie 2008. Actiunile europene s-au aflat in crestere saptamana trecuta, indicele Dow Jones Stoxx 600 indreptandu-se catre cea mai puternica crestere anuala din 1999, in contextul in care banca centrala americana a indicat ca ritmul de redresare a celei mai mari economii din lume accelereaza. Bursele sunt impulsionate de ratele extrem de scazute ale dobanzii din Statele Unite si Europa si de programele de stimulente lansate de guverne.

Un alt eveniment de prima pagina este situatia statului elen, acarui economie pare a se prabusi in fata prim-ministrului sau, socialistul Georgios Papandreou, a carui reforma ce contine masuri drastice nu sunt in tocami bine primite de populutia greaca. Suma oraselor in care populatia a iesit in strada depeseste cifra 60, acestia manifestandu-si indicarea cu privire la masurile anticriza ale gurvernului elen. Deficitul bugetar al statului atinge 13% din Produsul Intern Brut, iar datoria publica este de crica 300 miliarde de euro, adica 112.6 procente din PIB, fiind cea mai mai mare datorie a vreunui stat din Uniunea Europeana. Inclusiv rata somajului a inregistrat o crestere de 2 procente anul acesta fata de 2008, atingand nivelul de 9.3%.

Francul elvetian a generat si el agitatie in piata, devenind extrem de atractiv. Spargerea de catre EUR/CHF a nivelului de 1.5000 a determinat o scadere rapida pana la 1.4900. Faptul ca economia elvetiana a iesit din recesiune in cel de-al treilea trimestru a intarit speculatiile ca banca centrala nu va mai folosi politicile de urgenta in incercarea de a stopa aprecierea francului fata de euro.

Preţul aurului a scăzut vineri sub nivelul de 1.110 dolari/uncie pentru prima oară după 13 noiembrie. După atingerea celor mai înalte cotaţii pe piaţa londoneză pe 3 decembrie, de 1.218,25 dolari, aurul a suferit o corecţie de 10,1% în dolari şi de 4,5% în euro. În aceeaşi perioadă, dolarul s-a depreciat cu 4,9% faţă de euro. Potrivit MKS Finance, “unii analişti consideră că legătura dintre aur şi dolar a fost slăbită în ultimele luni, însă că urmează să revină în forţă în viitorul apropiat”, ceea ce înseamnă fie că aurul a fost supraevaluat faţă de dolar şi că urmează să înregistreze corecţii, fie că euro a fost subevaluat şi se va ajusta.

Inceputul de saptamana nu aduce noi cifre economice atat pentur zona euro, dar si pentru Statele Unite, cu toate ca membrul Comitetului de Conducere a Bancii Centrale Europene, Jurgen Stark va sustine o conferinta cu privire la criza financiara globala si efectele sale inca prezente in economiile tarilor membre. Calendarul economic de astazi pare a fi mai relaxat din punctul de vedere al publicarii diferitelor rezultate financiare.

De astazi incep noi negocieri in cazul grupului Dubai World, unde ar putea fi propusa plata esalonata a tuturor datorilor pe termen mediu in valoare de 22 miliarde dolari americani. Intalnirea va avea loc la Dubai cu prezentanti a peste 90 de bancii creditoare, proces ce se anunta a fi lung si sinuos. Sedinta de duminica a adus burselor din zona Golfului Persic pierderi de pana la 3 procente, astfel bursa din Dubai a inchis sesiunea in scadere cu 2.51%, cotatia de inchidere atingand nivelul de 1832.09 puncte, iar bursa din Abu Dhabi, prezentanta de indicele composit ADX a inregistrat o pierdere moderata de 0.91 procente, cotatia de inchidere situandu-se in jurul valorii de 2749.08 puncte.

Dolarul Canadian ar putea sa ne aduca astazi miscari importante in raport cu cele mai tranzactionate valute deoarece la ora 15.30 se vor publica indicatorii Core Retail Sales si Retails Sales.

Majoritatea burselor ce compun piata de capital din Asia au incheiat sedinta de joi in scadere. Temerea principala reprezentand-o emiterea de noi actiuni din ce in ce mai scazuta, ceea ce are un impact negativ asupra lichiditati din piata si care a condus la o scadere a volumului tranzactionat pe pietele din China si Hong-Kong. Astfel indicele compozit Shanghai a inregistrat joi o scadere de 2.3 procente, intimp ce indicele Heng Seng a cunoscut o depreciere de 1.2 procente. Nici actiunile bancilor, companiilor financiare si cele ce activeaza in domeniul industrial nu au avut parte de cresteri. Piata japoneza aduce pentru indicele sau reprezentativ, Nikkei o depreciere de 0.1 procente, situandu-se in jurul nivelului de 10163 unitati.

Bursa americana a inchis in scadere sedinta de tranzactionare de joi pe fondul cresterii dolarului american si a unor previziuni sumbre ale companiei FedEx cu privire la profitul trimestrial. La finalul sedintei de tranzactionare de joi, indicele Dow Jones Industrial s-a depreciat cu 1,27%, Standard & Poor’s 500, indicele celor mai reprezentative companii americane, a inchis in minus cu 1,18%, in timp ce Nasdaq Composite, indicele care monitorizeaza tendinta companiilor tehnologice, a inchis in scadere cu 1,22%.

Banca centrala americana (Fed) a decis sa mentina ratele dobanzii de referinta neschimbate la 0%-0,25%, conform asteptarilor analistilor, scrie BBC News. In ciuda semnalelor permanente privitoare la redresarea economiei americane, banca centrala a reiterat faptul ca dobanda va ramane la un nivel scazut pe “o perioada prelungita”. Decizia Fed a fost intarita de date oficiale care au indicat faptul ca inflatia ramane sub control. In acest context, Fed nu este nevoit sa majoreze ratele dobanzii, putand in schimb mentine costurile finantarii scazute pentru a ajuta economia sa se refaca.

Activitatea bursiera este din ce in ce mai intensa, avand ca suport multitudinea de informatii macroeconomice ce sunt publicate zilnic, dar si diferitele conferinte si reuniuni sustinute de oficiali ai statelor lumi alaturi de oficiali ai bancilor centrale. In astfel de conditii de piata se pot sesiza diferite comportamente investitionale, dar mai ales acei investitori care utilizeaza tot mai des tranzactiile spot si care, mai mult sau mai putin, influenteaza preturile contractelor la termen. Aprecierea continua a dolarului american sporeste lichiditatea din piata, astfel majoritatea investitotilor au adoptat pozitii de vanzare ceea ce a condus la o scadere a cotatiilor instrumentelor financiare. Un alt motiv ce a condus la scaderi pe piata a fost si stirea cu privire la profitul trimestrial redus al marii companii de transport FedEx.

Se pare ca si bursele europene au cunoscut acelasi trend, astfel s-au putut observa corectii negative ale cresterilor acumulate in ultima perioada. Comportamentul pietei a avut ca suport declaratia facuta de Rezerva Federala privind retragerea masurilor de stimulare economica ceea ce i-a impins pe investitori sa considere ca o majorarea a ratelor dobanzilor de referinta ar avea loc mai repede. Practic acesta a fost si unul dintre principalel motive pentru care titlurile de trezorerie emise de statul american au inregistrat cresteri de pret pe contractele la termen. Sectorul bancar a fost principala sursa de scadere de pe piețe, reducerea de miercuri a rating-ului Greciei de catre S&P și perspectiva unei restrangeri a politicii monetare globale afectand evoluția acțiunilor bancare; la aceasta s-a adaugat impactul negativ al noilor reglementari de capital impuse de Comitetul de Supervizare Bancara din Basel. Activitatea bursiera europeana in cadrul sedintei de joi a acumulat o scadere de pana in 2 % dupa cum urmeaza: FTSE 100, indicele pietei londoneze a avut o depreciere de 1.9 procente, in Germania, DAX a incheiat sesiunea in scadere cu 1 procent, in timp ce CAC40, indicele parizian doar 1.16 procente in minus.

Vanzarile retail din Marea Britanie au scazut in mod neașteptat in luna noiembrie, pentru prima data in ultimele șase luni. Volumul vanzarilor a scazut cu 0.3% fața de luna octombrie, in care inregistrase o creștere lunara de 0.6%. Așteptarile medii ale economiștilor indicasera o creștere de 0.5%. Indicele increderii investitorilor din Elveția publicat de ZEW a scazut in decembrie pentru a doua luna consecutiv, coborand la 54 de la 56.4.

Lira sterlina a primit o lovitura in aceasta dimineata datorita datelor foarte slabe privind comertul cu amanuntul in luna noiembrie. In ciuda asteptarilor privind o crestere a acestuia cu 0.5% fata de luna anterioara, vanzarile s-au contractat cu 0.3%. Perechea GBP/USD se afla oricum pe un trend descendent datorita presiunii la cumparare pe dolar, astfel ca pe fondul reactiei la datele economice a atins un minim de 1.6117.

Guvernul francez intentioneaza sa impoziteze anul viitor bonusurile acordate angajatilor din sistemul bancar cu 50%, in incercarea de a tempera scandalul provocat de remuneratiile excesive primite de bancheri, scrie The Wall Street Journal. Daca va fi aprobata, noua reglementare urmeaza sa se aplice in cazul bonusurilor ce depasesc 27.000 de euro, astfel ca intre 2.000 si 3.000 de bancheri francezi vor fi afectati de aceasta masura, a declarat ministrul francez de finante, Christine Lagarde. Marea Britanie a luat recent o decizie similara, cand a impus un impozit de 50% asupra bonusurilor din sistemul bancar ce depasesc 25.000 de lire (28.000 de euro). In Grecia bonusurile bancherilor din mediul privat vor fi impozitate cu 90%.

Piata marfurilor a inregistrat acelasi comportament aliniindu-se astfel in trendul in scadere al pietelor financiare. Pretul unciei de aur a fluctuat intre 1138 USD la statul zilei si 1101 Usd, cotatia la care a inchis ziua de Joi, atingand maximul de 1140.35 USD. Pretul barilului de petrol a inregistrat si el o scadere de 0.35 USD pretul de inchidere ating valoare de 72.60 USD, pretul minim fiind 71.04 USD, iar cel de maxim in jurul cotatiei de 72.69 USD.

Pietele internationale inregistreaza fluctuatii, uneori majore, ale intrumentelor financiare listate. Inclusiv instrumentele derivate sunt din ce in mai atractive pentru investitori, evolutiile contractelor la termen dar si a indicilor bursieri sunt dovada unui astfel de interes. Nu sunt de neglijat nici contractele ce au ca activ suport materiile prime si materialele, inclusiv tranzactionarea din ce in ce mai intensa a combustibililor si metalelor pretioase. Toate acestea nu fac decat sa sporeasca apetitul pentru schimbul valutar, piata Forex ramanand prioaritara in ierarhia interesului investitional.

Dolarul american a avut parte de o usoara corectie, perechea valutara EUR/USD fluctuand intre 1.45 si 1.43, atingand astfel nivelul lunilor Iulie si August. Cat priveste perechea valutara USD/JPY, aceasta s-a situat intre 89.85 si 89.96, cotatia care a marcat finalul zilei de Joi. Intervalul strans in care a putu fi tranzactionata perechea a avut ca suport conferinta sustinuta de banca centrala a carei temere principala o reprezinta deflatia si nivelul mult prea mic al preturilor, Indicele Puterii de Cumparare fiind aproape de limita zero %.

Francul elevetian a inregistrat insa o apreciere puternica in fata monedei unice, apreciere ce a surpins activitatea de tranzactionare Joi situandu-se astfel in jurul maximului atins in urma cu circa noua luni. Perechea valutara EUR/CHF a reusit sa recupereze mai bine de jumatate din pierderile acumulate fluctuand in jurul cotatiei de 1.49. Uniii analisti financiari considera ca aceasta intarire a francului elevetian se datoreaza in principal volumului scazut al tranzactiilor avand ca suport aceasta moneda datorita sarbatorilor de iarna. Interesant de urmarit va fi insa si pozitia pe care o va adopta banca centrala in raport cu noile evolutii.

Sfarsitul de saptamana pare a fi mai relaxat din punctul de vedere al publicarii diferitelor rezultate financiare. In centrul atentiei se va afla situatia statului elen si a gradului de indatorare in care Grecia a ajuns. De asemenea rezultatul extrem de dezamagitor al vanzarilor realizate in cursul lunii Noiembrie in Marea Britanie face la lira sa isi adanceasca deprecierea in fata contrapartilor sale, iar majorarea cotei de TVA la 17.5% de la 1 ianuarie 2010 anuntata de guvernul anglican va afecta in mod evident evolutia economiei statului.

Tot din partea Marii Britanii, instiutul GfK va publica rezultatul studiul efectuat asupra consumatorilor si a increderii acestora in conditiile actuale ale pietei. Un alt eveniment importat pe lista va fi balanta imprumuturilor bugetare eliberat de Institul de Statistica din Anglia previzionat a se dubla in luna Noiembrie fata de luna Octombrie a acestui an.

Germania publica in cursul acestei zile studiul efectuat de institul Ifo cu privire la modul in care agentii economici accepta conditiile pietei si modul in care acestia considera ca activitatea lor economica este influenta de acestea. Avand in vedere cifrele pozitive aferente sectorului industrial si servicii publicate in aceasta saptamana rezultatul studiului ar putea revigora si mai mult calendarul acestei saptamani, chiar si evolutia monedei unice in raport cu contrapartile sale principale, insa mai putin in fata dolarului american.

Activitatea bursiera de miercuri a avut ca element central reuniunea Comisiei de Politici Monetare FOMC din Statele Unite. Pe fondul acestei reuniuni, ce s-a extins pe parcursul a doua zile, speculatiile financiare par a fi domninat tranzactiile pe diferite intrumente financiare. Avand in vedere noua pozitie a dolarului american in piata, investitorii sunt din ce in ce mai atrasi de piata americana, dar mai ales de cele subsidiare acesteia, ceea ce nu face decat sa readuca in mijlocul tranzactiilor apetitul fata de risc si dorinta de avea castiguri substantiale. Guvernele tarilor lumii, in astfel de conditii de piata, mai mult ca pana in prezent sunt preocupate de situatia economica a tarilor ce o reprezinta. Sfarsitul de an reprezinta totodata si momentul in care se trage linie si se analizeaza activitatea intregului an fiscal. Se poate spune ca a fost un al contrastelor, iar rezultatele financiare publicate pana in prezent in luna Decembrie au subliniat si mai mult aceasta idee. Grija sporita a Guvernelor este justificata avand in vedere ca efectele crizei par a fi facut mai multe ravagii economice decat Marea Criza in sine. Astfel am asistat la discursul premierului Greciei care doreste sa adopte masuri drastice pentru a salva economia statului elen. Programul sau incude reformarea sistemului bugetar, reducerea cheltuielilor bugetare, sistemul social si de munca, iar ca prim efect sa fie cel al reducerii deficitului bugetar ce ar putea conduce la situatia in care statul ar putea intra in insolventa.

Aprecierea dolarului in fata yenului, precum si comentariile economice pozitive ale Rezervei Federale Americane – Fed – au determinat cresteri pe bursele asiatice. Astfel, bursa japoneza a inceput sedinta de joi in crestere cu 0,22%. La cateva minute de la reluarea tranzactiilor, indicele Nikkei a castigat 0,22%.

Bursa americana a deschis in crestere sedinta de miercuri, in contextul unor informatii optimiste pe piata imobiliara dar si in legatura cu inflatia. Astfel, la cateva minute de la debutul tranzactionarilor, indicele Dow Jones a urcat cu 0,35%, in timp ce S&P 500 s-a apreciat cu 0,46%. Marti, bursa de la New York a scazut cu 0,5% ca urmare a cresterii costurilor de productie ceea ce a repus pe tapet temerile privind cresterea inflatiei. Dow Jones a scazut in sedinta de marti cu 0,5% , iar indicele Nasdaq, dominat de actiunile pe tehnologie, a scazut tot cu 0,5%.

Bursele europene închid în creştere înaintea deciziei Fed, susţinute de titlurile bancare. Indicele PMI al zonei euro a inregistrat o noua expansiune atat in ce priveste sectorul manufacturier, cat si cel al serviciilor. Cu toate acestea, ritmul cresterii este inca slab, iar asteptarile privind anul 2010 sunt la fel. Marile burse ale continentului au închis şedinţa de miercuri pe verde, susţinute mai ales de aprecierea acţiunilor bancare, după ce au apărut informaţii potrivit cărora băncile vor avea o perioadă de graţie pentru implementarea noilor reglementări impuse de Comitetul de la Basel. Astfel, indicele FTSE-100, al bursei din Londra, a închis în creştere cu 0,65%, indicele DAX, al pieţei din Frankfurt, a urcat cu 1,58%, iar indicele CAC 40, al bursei pariziene, a câştigat 1,09%.

Lira sterlina a avut o sedinta buna pe fondul datelor peste asteptari din piata muncii din Marea Britanie. In contradictie cu asteptarile pietei, cererile de somaj in Marea Britanie au scazut cu 6.300 in luna noiembrie. Cu toate ca exista posibilitatea ca rata somajului sa creasca in continuare in lunile urmatoare, cifrele mai bune din piata muncii diminueaza presiunile asupra deficitului bugetar estimat si da sperante ca odata ce economia britanica va reveni pe crestere, aceasta va fi mai solida decat asteptarile.

Pe piaţa aurului de la Londra, preţul unciei de la fixingul de dimineaţă era de 1.134 dolari iar la cel de seară de 1.137,50 dolari.

Economia zonei euro continuă să crească în decembrie, potrivit rezultatelor sondajelor efectuate de Markit, care indică o revenire puternică a activităţii în sectorul dominant al serviciilor şi în industria prelucrătoare. Indicele Purchasing Managers Index calculat de Markit pentru sectorul serviciilor a înregistrat în luna decembrie cea mai mare creştere din ultimii 2 ani, urcând la 53,7, de la 53 în noiembrie. Pentru sectorul industriei prelucrătoare, indicele a crescut în cel mai rapid ritm din ultimele 21 de luni, la 51,6, de la 51,2 în noiembrie. Creşterile indicilor au depăşit estimările economiştilor, iar nivelurile peste pragul 50 indică expansiunea sectoarelor economice respective. Economia zonei euro a scăzut timp de 5 trimestre consecutive, însă a revenit pe creştere, cu o expansiune de 0,4%, în trimestrul al 3-lea al lui 2009. Analiştii anticipează un nou avans, de 0,5%, în ultimul trimestru al anului 2009.

Presedintele Frantei, Nicolas Sarkozy, a declarat intr-un comunicat de presa la inceputul acestei saptamani ca marele imprumut pe care Franta il va primii in anul 2010 va fi redirectionat catre punctele prioritare economiei. Astfel din totatul de 35 miliarde euro, o mare parte vor fi alocate invatamantului superior, urmand a fi finantate si domenii precum cercetare, industrie, dezvolatarea tehnologiei digitale precum si dezvolarea durabila. Potrivit lui Sarkozy, cea mai mare parte din bani, anume 22 miliarde euro vor fi luate din piata, iar restul de 13 miliarde de euro vor proveni rambursarile bancilor ce au primit ajutoare de stat pentru a putea depasii Criza Financiara. Analistii economici considera ca aceasta suma semnificativa de bani ar putea adancii deficitul bugetar al Frantei, care in prezent este estimat la un nivel record de 8.5% din Produsul Intern Brut.

Sectorul bancar a fost printre principalii câştigători ai şedinţei, după ce presa a relatat că autorităţile de reglementare la nivel mondial vor acorda băncilor o perioadă de graţie, înainte de a le obliga să implementeze regulile mai stricte de capital stabilite de Comitetul de la Basel, diminuând temerile că băncile vor fi nevoite să lanseze noi majorări de capital în viitorul apropiat. Pieţele au primit pozitiv miercuri şi statisticile publicate în SUA. Astfel, rata anuală a inflaţiei din SUA a urcat în noiembrie la 1,8%, în ton cu aşteptările, după ce preţurile de consum au avansat cu 0,4% faţă de luna anterioară, ca urmare a preţurilor mai mari plătite pentru energie şi îngrijirea medicală. În acelaşi timp, Departamentul Comerţului a anunţat că numărul de locuinţe noi intrate în construcţie au crescut cu 8,9% în noiembrie, la o rată anuală ajustată sezonier de 574.000, uşor sub estimări.

Ewald Nowotny, membru al consiliului Bancii Centrale Europene, afirma ca nu considera necesara majorarea ratelor dobanzii de referinta in prima jumatate a lui 2010, in conditiile in care presiunile inflationiste sunt mentinute sub control, scrie Bloomberg. “Deciziile noastre privind ratele dobanzii vor fi influentate de stabilitatea preturilor, care reprezinta tinta noastra, si, in acest context, nu prevad amenintari la adresa stabilitatii preturilor in viitorul apropiat”, a spus Nowotny, 65 de ani.

Fondul suveran de investitii al emiratului Abu Dhabi incearca sa desfaca un contract incheiat cu Citigroup, iar in caz contrar doreste sa primeasca daune in valoare de 4 mld. dolari. Fondul suveran de investitii a cumparat obligatiuni ale bancii americane in 2007 in valoare de 7,5 mld. dolari. Potrivit acordului original, obligatiunile Citigroup trebuie convertite in actiuni comune la un pret cuprins intre 31,83 dolari si 37,24 dolari actiunea in perioada martie 2010 – septembrie 2011.

Astazi la ora 11.30 se vor publica indicatorii Retail Sales (care se asteapta sa creasca cu 0.5 %) si Consumer Inflation Expectation cu referire la Lira Sterlina (analistii previzionand o crestere care va urma trendul indicatorului CPI). La ora 13.00 vom putea vedea CBI Realized Sales raportat la GBP si se previzioneaza ca cifrele sa se situeze intre 13 si 16 puncte. La ora 15.30 va fi publicat indicatorul Unemployment Claims care a crescut saptamana trecuta iar asteptarile pentru astazi sunt sa scada din nou pana la 466 K. La ora 17.00 putem vedea cifrele pentru indicatorul Philly Fed Manufacturing Index cu referire la Dolarul American, iar asteptarile sunt ca aceasta sa scada la 16.1 puncte. Si Dolarul Canadian ar putea sa ne aduca astazi miscari importante in raport cu cele mai tranzactionate valute deoarece la ora 14.00 se vor publica indicatori importanti, precum: Core CPI care se asteapta sa creasca cu 0.3%, CPI (asteptandu-se o majorare a indicelui cu 0.2%) si Foreign Security Purchases care arata increderea in dolarul Canadian si se asteapta sa scada pana la 6.11 miliarde. SursaŞ ForexCenter.ro

Dupa anunturile legate de faptul ca Dubai World a scapat de faliment si imediat dupa ce guvernul elen a anuntat masurile initiale menite sa refaca increderea in bugetul sau, publicatia austriaca “Die Presse” a anuntat ca autoritatile de supraveghere bancara au pus sub monitorizare cea de-a patra banca din sistem. Stirile negative au determinat ca Euro sa scada rapid fata de dolar, atingand un minim de 1.4540. Datele referitoare la indicele german ZEW au fost mai bune decat asteptarile, acesta inregistrand o valoare de 50.4 in luna decembrie. Cu toate acestea, aceasta este cea de-a treia luna consecutiva de declin, fapt care nu a ajutat prea mult pietele. In plus, institutul german IFO a afirmat ieri ca blocajul pietelor de credit ramane o problema importanta pentru economia Germaniei. In acelasi timp, agentia Moody’s a subliniat faptul ca statele trebuie sa-si reduca deficitele bugetare fara a astepta o revenire puternica a economiei, pentru a-si proteja ratingul AAA. Toate aceste stiri confera o imagine destul de intunecata asupra evolutiei economice in anul ce urmeaza.

Datele referitoare la rata anuala a inflatiei din Marea Britanie au fost mai mari decat asteptarile, indicele inregistrand o valoare de 1.9%, aproape de tinta anuala a Bancii Angliei de 2%. Inflatia va sari anul viitor la circa 3%, aproape de limita superioara stabilita de guvern, dupa care va intra pe o panta descendenta, a declarat ministrul britanic de finante Alistair Darling. Cresterea inflatiei a fost determinata in principal de majorarea preturilor carburantilor, masinilor second-hand si transportului aerian, a aratat biroul britanic de statistica. Datele nu au avut impact de durata in piata, cu toate ca anunta o posibila majorare semnificativa a preturilor de consum in primele luni ale anului urmator, inclusiv pe fondul cresterii niivelului TVA in luna ianuarie si a majorarii preturilor la petrol. Lira sterlina a urcat ieri in comparatie cu moneda europeana datorita zvonurilor negative legate de riscul de credit in zona euro.

Pe pieţele internaţionale, moneda americană s-a apreciat cu 0,73% faţă de euro şi a închis şedinţa la un nivel de 1,4549 dolari/euro, după ce ieri cursul euro/dolar a fluctuat între 1,4525 dolari/euro şi 1,4661 dolari/euro.

In Asia prudenta in tranzactionare a fost cel mai bine resimtita in cadrul sesiunii anterioare pe fondul asteptatii evenimentelor e economice programate pentru astazi avand ca element central reuniunea Comitetului de politici monetare FOMC din Statele Unite. Indicele principal al bursei japoneze a inregistrat o pierdere de circa 0.22 procente, ajungand in jurul valorii de 10.083 unitati.Euro a recuperat astazi pe pietele asiatice dupa ce ieri se devalorizase puternic in urma unor date pozitive pentru economia americana care au dus la intarirea dolarului si dupa ingrijorari privind problemele sectorului bancar european. Euro a urcat la cotatia de 1.4550 dolari la Tokyo dupa 1.4534 marti seara la New York, unde in cursul zilei coborase la cel mai mic nivel din ultimele doua luni si jumatate. Acţiunile de pe pieţele din Asia au scăzut ieri, în principal cele din Hong Kong şi China, pe fondul speculaţiilor potrivit cărora executivul de la Beijing va lua măsuri pentru reducerea speculaţiilor imobiliare.

Bursa de la New York a scazut cu 0,5% in sedinta de marti ca urmare a cresterii costurilor de productie ceea ce a repus pe tapet temerile priind cresterea inflatiei. Wall Street scade sadar dupa patru sedinte consecutive incheiate pe plus. In aceste conditii de piata se poate observa corelatia stransa ce s-a creat in urma cu 10 zile intre evolutia monedei americane si datele economice satisfacatoare publicate. Indicele Standards and Poor 500 a reusit sa recupereze o parte din pierderile sedintelor anterioare, inregistrand o pierdere de doar 0.3 procente. Dow Jones a scazut in sedinta de marti cu 0,5%, iar indicele Nasdaq, dominat de actiunile pe tehnologie, a scazut tot cu 0.5%. Acţiunile tranzacţionate pe pieţele americane au scăzut ieri, în deschidere, ca urmare a publicării unor date statistice sub aşteptări (preţurile de producţie şi producţia industrială), cumuland o pierdere de 1.8%..

Piețele europene au avut ieri evoluții indecise, fiind afectate negativ de rezultatele macroeconomice publicate in Europa și SUA și de scaderile dinsectorul bancar. Indicele de incredere a consumatorilor din Germania publicat de ZEW Center for European Economic Research a scazut in decembrie pentru a treia luna consecutiv, ajungand la 50.4 de la 51.1 in noiembrie. Declinul a fost sub așteptarile economiștilor, care prognozau un nivel de 50. In paralel, indicele ZEW pentru condițiile economice actuale a crescut de la -65.6 in noiembrie la -60.6, peste așteptarile medii de -60.1. Acţiunile tranzacţionate la bursele din Europa au scăzut si ele ieri, ca urmare a anunţului privind declinul încrederii întreprinzătorilor din Germania. Banca Angliei a adoptat o politica monetara similara cu cea a Rezervei Federale din Statele Unite prin achizitia de obligatiuni si titluri de valoare, iar tinta acestei strategii a fost combaterea fenomenului de deflatie ce isi facea simtita din ce in ce mai mult prezenta in activitatea economica. Totodata, prin acest plan, banca centrala doreste sa mentina si chiar sa combata inflatia, ca efect negativ a cresterii preturilor nesustinute de date economice solide.

Premierul grec George Papandreou a anuntat masuri ambitioase pentru reducerea deficitului bugetar si pentru evitarea intrarii in incapacitate de plata a tarii sale, cu scopul de a le garanta investitorilor si partenerilor europeni ca Grecia are un plan ferm de iesire din criza. Papandreou s-a angajat sa reduca cheltuielile guvernamentale pentru ajutoarele sociale cu 10%, o provocare fara precedent pentru populatia imbatranita a Greciei. Totodata, bonusurile acordate de bancile de stat vor fi interzise, in timp ce bonusurile primite de bancherii ce lucreaza in sectorul privat vor fi supuse unui impozit de 90%. Desi multe alte state cu probleme au luat hotarari de reducere a salariilor din sectorul public, premierul grec s-a ferit sa impuna astfel de masuri, anuntand ca bugetarii cu venituri de sub 2.000 de euro ar putea primi chiar majorari de salariu care sa depaseasca nivelul inflatiei. Papandreou a promis de asemenea sa introduca un impozit pe castigul de capital. Premierul grec a declarat razboi coruptiei si evaziunii fiscale, catalogandu-le ca fiind cele mai mari probleme cu care se confrunta Grecia.

Piata bunurilor, marcata in general de tranzactile bursiere cu aur si petrol a fost marcata si ea de cresteri. Uncia de aur a trecut testul liniei de 1110 USD, putand fi tranzactionata intre un nivel minim de 1111 USD si un maxim de 1129 USD. La sfarsitul sesiunii new yorkeze uncia de aur a atins cotatia de 1125 USD. Barilul de petrol a avut si el de trecut un test, acela fiind nivelul critic de 70 USD. Dupa o scadere consecutiva in decursul a 9 zile de tranzactionare, barilul de petrol inchide sesiunea de ieri la cotatia de 70.70 USD.

Ziua de astazi aduce in atentia participantilor la piata informatii cu privire la rapoartele preliminare asupra indicelui achizitiilor efectuate de catre agentii economici in randul noilor proiecte, dar si al necesarului de materii prime si materiale pentru satisfacerea noilor obiective atat in sectorul industrial cat si in cel al serviciilor, vizand zona euro. Analistii financiari prognozeaza in acest sens o stagnare a acestui indice avand in vedere ca inca din luna Martie a acestui an acesta s-a aflat intr-un trend ascendent.

Pe langa acestea, evenimentul cheie, cu impact puternic in randul pietelor financiare internationale, se afla reuninea Comitelului de Politica Monetara FOMC din Statele Unite. Aceasta reuniune se va extinde pe parcursul a doua zile de dezbateri cu privire la reanalizarea activitatii economice din ultima perioada si stabilirea unui plan de sustinere a evolutilor suprinzatoare, mai ales cele din sectorul munca, astfel incat planul de iesire din criza sa fie unul cat se poate de concret. Unii analistii spera la faptul ca nivelul donzaii cheie, ce atinge in prezent pragul zero, sa fie ajustat in sensul cresterii pentru a putea proteja economia de efectele negative ale fenomenului de inflatie si chiar combaterea efectelor deflatiei resimtite in ultima peiroada. De asemenea, in linia intai a informatiilor de astazi se afla si cifrele aferente lunii noiembrie din sectorul constructiilor de locuinte, atat cele in faza de proiect cat si cele a caror proiect a fost aprobat de oficiali anterior.

Marea Britanie publica astazi, rapoarte cu privire la situatia sectorului munca. Cei doi indicatori programati astazi fac referire la solicitarile persoanelor pentru ajutorul de somaj. Cifrele aferente indicatorului au aratat o situatie favorabila a sectorului munca prin prisma acestor solicitari, asfel ca din luna August a acestui an, de la nivelul de 25.200 de mii de cereri a scazut in prezent la nivelul de 12.900 de mii, adica la jumatate. Un alt indicator esential cu privire la situatia sectorului munca este si rata somajului ce in prezent se situeaza in jurul valorii de 7.8 procente.
Avand in vedere numarul mare de indicatori ce vor fi publicati astazi, lichiditatea in piata va fi mentinuta la cote ridicate. Astazi la ora 11.30 se va publica Claimant Count Change si Unemployment Change pentru Lira Sterlina, la ora 12.00 vor fi publicati indicatorii Core CPI si CPI pentru zona Euro, iar la ora 15.30 vor fi publicati indicatorii Bulding Permits, Core CPI si CPI care vor putea influenta cursul Dolarului American in raport cu cele mai tranzactionate valute. Sursa: ForexCenter.ro

Pe bursa americana, indicii Dow Jones Industrial Average si Standard & Poor’s 500 au inchis pe plus ultima sedinta a saptamanii, pe fondul datelor pozitive din sectorul financiar. Nasdaq Composite a scazut cu 0,03%. La finalul sedintei de tranzactionare de vineri, indicele Dow Jones Industrial s-a apreciat cu 0,63%, Standard & Poor’s 500, indicele celor mai reprezentative companii americane, a inchis in plus cu 0,37%, in timp ce Nasdaq Composite, indicele care monitorizeaza tendinta companiilor tehnologice, a inchis in scadere cu 0,03%. Per total, in saptamana curenta, Dow Jones a urcat cu 0,8%, S&P 500 a inchis cu 0 variatie, iar Nasdaq Composite a scazut cu 0,2%. Acţiunile de pe pieţele americane au crescut vineri, pe fondul rezultatelor privind vânzările retail şi încrederea consumatorilor. Vânzările de retail din SUA au crescut cu 1,3% în luna noiembrie, pentru a treia oară, în ultimele patru luni, potrivit informaţiilor publicate de Departamentul de Comerţ al Americii.

Zona euro a fost marcata de conferintele sustinute de presedintele Bancii Centrale Europene, Jean Claude Trichet si de deciziile cu privire la politica fiscala si monetara a bancii centrale din Marea Britanie, la care se adauga si raportul preliminar cu privire la bugetul aferent anului 2010 eliberat de oficiali ai guvernului anglican. Jean-Claude Trichet a scos in evidenta faptul ca procesul de redresare economica ar trebui sustinut de fiecare stat membru, iar masurile sa fie adaptate situatiei economice actuale. Acesta a atras, de asemenea, atentia asupra modului in care sistemul bancar isi desfasoara activitatea, subliind faptul ca o reformare a sistemului si stabilirea unor limite in ceea ce priveste acordarea de credite sunt primele etape catre restabilirea echilibrului monetar.

In Marea Britanie, deciziile Comitetului de Politica Monetara precum si cele ale bancii centrale s-au incadrat in liniile asteptarilor analistilor financiari. Astfel, nivelul dobanzilor a ramas neschimbat, iar o modificare in acest ses ar putea fi posibila in cea de a doua jumatate a anului viitor. In opinia oficililor bancii si ai comeitetului, programul de stimulente ar trebui continuat chiar daca, de cele mai multe ori, participantii la piata au raspuns negativ atunci cand acestia au extins programul pana la 200 miliarde lire sterline, valoarea programului in prezent. Prețurile de producție din Marea Britanie au crescut in noiembrie in cel mai rapid ritm din ultimele noua luni, inregistrand un avans de 2,9% fața de aceeași perioada din 2008. Creșterea lunara a fost de 0,2% fața de octombrie, al noualea avans consecutiv, și a fost in linie cu așteptarile analiștilor. Evoluția crescatoare a prețurilor a fost inregistrata in toate cele 10 categorii ale indicelui, fiind cea mai pronunțata pentru produsele petroliere. Aceasta situație ar putea intensifica presiunile inflaționiste, cu efecte negative asupra planului bancii centrale de menținere a nivelului scazut al dobanzilor pentru stimularea economiei Marii Britanii.

Pe pieţele internaţionale, moneda americană s-a apreciat cu 0,79% faţă de euro şi a închis şedinţă la un nivel de 1,4615 dolari/euro, după ce la finele săptămânii trecute a fluctuat între 1,4589 dolari/euro şi 1,4774 dolari/euro. Evolutia crescatoare a preturilor a fost inregistrata in toate cele 10 categorii ale indicelui, fiind cea mai pronuntata pentru produsele petroliere. Aceasta situatie ar putea intensifica presiunile inflationiste, cu efecte negative asupra planului bancii centrale de mentinere a nivelului scazut al dobanzilor pentru stimularea economiei Marii Britanii. Indicele FTSE-100, al bursei din Londra, a închis în creştere cu 0,32%, indicele DAX, al pieţei din Frankfurt, a urcat cu 0,91%, iar indicele CAC 40, al bursei pariziene, a câştigat 1,23%.

Piețele europene au incheiat saptamana cu o noua zi de creșteri, in urma avansului inregistrat de producția industriala, investitiile si inflatia din China, precum și a creșterilor peste așteptari ale vanzarilor retail din SUA, actiunile companiilor miniere inregistrand unele dintre cele mai mari aprecieri. Creșterea prețurilor la metale a ridicat valoarea acțiunilor companiilor de exploatare, in timp ce sectorul financiar a inregistrat o corecție negativa dupa creșterile semnificative de ieri. Rata anuala a inflației din Ungaria a crescut in noiembrie la 5,2% fața de 4,7% in octombrie, depașind estimarile medii de 5% ale analiștilor. Acţiunile tranzacţionate la bursele din Europa au crescut vineri, ca urmare a sporirii producţiei industriale din China, a vânzărilor retail şi a încrederii consumatorilor din SUA. Grecia şi Irlanda se numără printre ţările cu o situaţie economică intolerabilă, care ar putea duce chiar la ieşirea din zona euro până la sfârşitul anului viitor.

Bursa din Londra a oprit de la listare titlurile companiei petroliere African Petroleum, pentru care fuseseră subscrise 60 milioane lire sterline, ca urmare a îngrijorărilor legate de trecutul controversat al fondatorului acesteia, omul de afaceri de origine română Frank Timiş. Decizia neobişnuită a fost luată împotriva lui Frank Timiş, condamnat pentru posesie de heroină în anii “80, în condiţiile în care ajunsese într-un stadiu avansat cu pregătirile de listare a companiei sale African Petroleum, un grup petrolier ce desfăşoară activităţi cu precădere în Liberia. Listarea urma să fie finalizată până la finalul anului. Mirabaud Securities, care consiliază listarea la AIM, a primit deja subscrieri de 60 milioane lire sterline din partea investitorilor care voiau să susţină listarea. Oficialii bursei londoneze i-au spus săptămâna trecută lui Timiş că listarea ar putea fi oprită dacă el va avea o poziţie de conducere în cadrul companiei.

Directorii din sistemul financiar şi întreprinzătorii britanici părăsesc Marea Britanie, cam 10 pe săptămână, ca să evite impozitele mari şi noua lege ce prevede taxarea cu 50% a bonusurilor de peste 25.000 lire sterline. Acest exod riscă să adâncească deficitul finanţelor publice de 178 miliarde lire sterline şi să oblige clasa de mijloc să plătească taxe mai mari în următorii ani, potrivit datelor obţinute de The Sunday Times de la registrul comerţului britanic.

Economia zonei euro prezinta “semne incurajatoare” pentru al patrulea trimestru, in principal in sectorul financiar si cel industrial, a declarat un membru din consiliul guvernator al Bancii Centrale Europene (BCE), Yves Mersch. Procesul de revenire prezinta insa incertitudini, legate printre altele de evolutia preturilor materiilor prime si a pietelor financiare sau de credit, a afirmat Mersch. “Trebuie sa ramanem prudenti, in conditiile in care increderea din sectorul privat trebuie restabilita, proces care depinde in principal de evolutia somajului si de implementarea unor strategii de retragere credibile”, a precizat consilierul BCE.

In cadrul sesiunii asiatice am asistat la consolidarea pozitiei dolarului australian, chiar si in fata contrapartii sale principale, moneda americana. Situatia economica din Australia a fost inca din perioada marii crize, neafectata in mod direct de aceasta. Singurele domenii economice afectate au fost cele din industria auto. Banca centrala insa si-a corelat politica s-a monetara in pas cu evolutiile inregistrate, astfel incat Australia a fost primul stat care a marit rata dobanzii cheie pentru a putea proteja economia de fenomenul de deflatie.

Cat priveste yenul japonez, acesta nu a avut parte de o saptamana favorabila. Cresterea economica a Japoniei a inregistrat o scadere de circa 0.3 procente in trimestrul trei al acestui an. Un astfel de rezultat influenteaza in mod negativ desfasurarea activitatii economice, ceea ce inseamana in Japonia riscul fenomenului de deflatie este crestere, atrangand dupa sine si o scadere masiva a preturilor produselor si serviciilor de pe piata. Toate acestea s-ar rasfrange intr-un mod negativ asupra producatorilor ce vor fi nevoiti sa reduca capacitatea de productie mai mult decat cererea deja in scadere pentru astfel de fabricate.

Producţia industrială din China a sporit în noiembrie cu 19,2%, peste aşteptările analiştilor, semnal de redresare puternică a economiei, iar inflaţia a crescut în noiembrie, după nouă luni de scădere. Acesta a fost cel mai rapid ritm de creştere a producţiei industriale din ultimii doi ani şi cinci luni. Analiştii se aşteptau la un avans de 18%, după ce în octombrie, producţia industrială crescuse cu 16,1%. Preţurile de consum din China au crescut în ritm anual în noiembrie, cu 0,6%, după nouă luni de scădere. Analiştii estimau un avans de 0,4%. Accelerarea inflaţiei a avut la bază în principal scumpirea produselor alimentare, cu 3,2% faţă de noiembrie 2008, după ce preţurile mărfurilor nealimentare au scăzut cu 0,7%. În acelaşi interval, importurile au înregistrat un ritm anual de creştere de 26,7%, o revenire spectaculoasă după 12 luni de declin. În schimb, exporturile au scăzut cu 1,2% faţă de aceeaşi perioadă din 2008, deşi analiştii se aşteptau la o creştere, după un an de declin.

Autoritatile din Dubai au anuntat ca vor plati datoria de 4,1 miliarde de dolari a gigantului imobiliar in dificultate Nakheel, dupa ce au obtinut un ajutor financiar de 10 miliarde de dolari din partea autoritatilor Emiratelor Arabe Unite. Guvernul de la Abu Dhabi a acceptat sa furnizeze 10 miliarde de dolari Fondului de sustinere financiara a Dubaiului, suma care va fi folosita pentru rascumparea unei serii de obligatiuni Dubai World. Anuntul intervine in aceeasi zi in care obligatiunile islamice ale gigantului imobiliar Nakheel au ajuns la maturitate. Ca reactie, bursa din Dubai a deschis luni in crestere puternica, de 10,10%, in urma anuntului autoritatilor ca vor rezolva problema datoriei gigantului imobiliar Nakheel. Dubai World, holding detinut de stat, are datorii de 59 miliarde dolari si a cerut in 25 noiembrie un moratoriu de sase luni, pana dupa 30 mai 2010, pentru datoriile scadente. Imediat s-a produs panica pe pietele internationale. Dubai World controleza dezvoltatorul imobiliar Nakheel.

Piata bunurilor a fost marcata de o scadere a pretului unciei de aur care inregistrat o scadere de circa 40 de dolari, astfel incat la inchiderea sesiunii new yorkeze de vineri pretul acesteia atingea valoarea de 1115 dolari per uncie. Nici barilul de petrol nu a inregistrat fluctuatii majore de pret, astfel ca tot vineri s-a putut observa o scadere de circa 0.89 dolari astfel incat pretul barilului s-a situat in jurul valorii de 69.65 de dolari americani.

Saptamana aceasta debuteaza cu informatii economice ce au ca subiect principal activitatea de productie in Japonia care va contura astfel traiectoria acestui sector in anul ce urmeaza. Oficiali ai guvernului japonez au invedere un nou program de sustinere economica ce include un pachet de stimulente in valuarea de 7200 miliarde de yeni japonezi, echivalentul a 81 miliarde de dolari americani. Acest pachet vizeaza in primul rand piata muncii si implicit o incurajare spre consum astfel incat economia sa poata face fata fenomenului deflationit.

Sistemul bancar european va ramane pe propriile picioare subrede dupa ce Banca Centrala Europeana isi va retrage sprijinul acordat jucatorilor care au beneficiat si de sprijinul guvernelor. Decizia Bancii Centrale Europene de a-si retrage sprijinul acordat si stemului bancar ar putea zgudui din temelii intregul sector. Unele dintre cele mai afectate banci sunt cele din Grecia, care inainte de izbucnirea crizei s-au extins in zona Balcanilor. Decizia adoptata de BCE la sfarsitul saptamanii trecute de a inchide portile la creditele ieftine oferite bancilor din zona euro s-ar putea reflecta in presiuni crescute pentru sistemul bancar care este inca amenintat de posibilitatea de a se confrunta cu pierderi in valoare de zeci de miliarde de dolari. Printre masurile adoptate de BCE pentru ajutorarea bancilor in timpul crizei financiare se numara nu numai reducerea ratei de politica monetara la 1% in luna mai, dar si injectia de fonduri in momentul culminant al crizei financiare prin noi programe de creditare si achizitii de titluri de datorie. Bancile europene au imprumutat peste 500 mld. euro pana in prezent prin intermediul unui program de creditare cu o durata de desfasurare de un an, program al carui sfarsit a fost estimat de Trichet pentru urmatoarele luni. Cea de-a treia transa de bani ieftini, credite contractate de banci pe o perioada de un an, care urmeaza a fi livrata luna aceasta, va fi ultima, potrivit lui Trichet.

Bursa americana a inchis in urcare sedinta de tranzactionare de vineri, dar castigurile nu au fost prea mari, investitorii privind cu circumspectie vestile cum ca Federal Reserve ar putea sa creasca dobanzile. La finalul sedintei de tranzactionare de vineri, indicele Dow Jones Industrial s-a apreciat cu 0,15%, Standard & Poor’s 500, indicele celor mai reprezentative companii americane, a inchis in plus cu 0,47%, in timp ce Nasdaq Composite, indicele care monitorizeaza tendinta companiilor tehnologice, a inchis in urcare cu 0,67%.

Preţul aurului a înregistrat la finele săptămânii trecute cea mai semnificativă scădere de la începutul anului, pe fondul unei aprecieri neaşteptate a monedei americane. La contractele cu livrare imediată, pe piaţa de la Londra, uncia de aur a pierdut 5%, după ce, în şedinţa precedentă, atinsese recordul de 1.226,6 dolari.

Petrolul a fost favorizat faţă de aur în perioada septembrie 2007-iulie 2008, când a înregistrat o apreciere de 150% şi a atins un record istoric de 145 de dolari/baril. Scăderea producţiei a făcut însă ca şi consumul de petrol să scadă, iar preţul petrolului a fost tras în jos. Pe acest fond, aurul a fost considerat de către investitori drept un plasament sigur, fapt ce a condus la o apreciere rapidă a preţului. Luna trecută, decizia Fondului Monetar Internaţional de a vinde o parte din rezerve ţărilor interesate a impulsionat din nou preţul aurului. India a efectuat cea mai importantă tranzacţie de acest gen şi a achiziţionat 200 tone metrice de aur, în valoare de 6,7 miliarde de dolari, nivel ce reprezintă 8% din producţia anuală mondială de aur.

Moneda americană s-a apreciat cu 1,7% faţă de un coş de şase valute majore, cuprinzând, printre altele, lira sterlină, euro, yenul japonez şi francul elveţian. Dolarul s-a apreciat la finele săptămânii trecute, după ce Departamentul Muncii al Statelor Unite a anunţat că rata şomajului a înregistrat prima scădere după aproape un an şi jumătate. De la începutul recesiunii, care în Statele Unite a debutat în 2007, Rezerva Federală a lăsat tacit dolarul să se deprecieze, pentru a sprijini exporturile, în condiţiile în care producătorii americani se aflau, la acea dată, în dezavantaj faţă de cei chinezi şi japonezi. În condiţiile în care dolarul şi acţiunile companiilor americane s-au depreciat, investitorii au căutat plasamente sigure în materiile prime, precum petrolul şi aurul. Scăderea şomajului în Statele Unite reprezintă primul semn că economia reală merge către redresare, fapt care va duce, pe termn lung, la întărirea dolarului.

Bursele din Emirate şi-au regăsit suflul, după o săptămână de coşmar, provocată de veştile extrem de proaste din Dubai. Pieţele au deschis pe creştere şi aşa au rămas până la sfârşitul şedinţei. Bursa din Dubai a închis şedinţa de duminică în creştere, cu 1,18%, pentru prima dată după anunţul dificultăţilor financiare ale conglomeratului Dubai World, perla coroanei emiratului arab. Şi mai entuziastă, piaţa de capital din Abu Dhabi a înregistrat un avans de 3,89%. Cele doua piete de capital au fost inchise saptamana trecuta timp de mai multe zile, ca urmare a sarbatorii nationale a Emiratelor Arabe Unite. Anuntul companiei de stat Dubai World din data de 25 noiembrie, prin care cerea un moratoriu de sase luni asupra unei parti a datoriilor care urmau sa ajunga la scadenta la jumatatea lunii decembrie, a afectat pietele financiare internationale.

Indicii bursieri europeni au avut o evolutie mixta ieri, stirile macroeconomice negative venite din SUA contrabalansand asteptarile optimiste ale Goldman Sachs privind piata europeana de capital in anul 2010. Indicele german DAX a pierdut 0,2%, dar cei mai multi dintre componentii indicelui au inchis sedinta pe plus. Scaderea indicelui s-a datorat in principal rezultatelor financiare sub asteptari anuntate de catre Siemens, ce au dus la deprecierea actiunilor companiei cu 5,17%. Analistii Goldman Sachs considera ca anul 2010 va fi unul de tranzitie intre optimismul investitorilor si cresterea economiei globale ca factor principal al aprecierilor de pe piata de capital. Acestia estimeaza ca indicele european Dow Jones Stoxx 600 ar mai putea castiga circa 22% pana la finalul lui 2010, ajungand in preajma valorii de 300. Presedintele BCE, Jean Claude Trichet a declarat in cursul zilei de ieri ca banca isi va reduce anul viitor operatiunile de finantare de urgenta, intrucat, desi cresterea economica este greoaie, pietele financiare dau semne puternice de revenire. Indicele FTSE-100, al bursei din Londra, a crescut cu 0,63% după primele tranzacţii, indicele DAX, al pieţei din Frankfurt, a urcat cu 0,40%, iar indicele CAC 40, al bursei din Paris, a avansat cu 0,88%.

Marea Britanie pare a avea o economie a contrastelor si acest lucru se datoreaza rezultatelor de ieri ce nu au reusit sa fie in ton cu previziunile analistilor financiari. Sectorul serviciilor a inregistrat, astfel, usoare scaderi cu toate ca raportul detaliat cu privire la activitatea aferenta sectorului arata o balanta inclinata catre o crestere a comenzilor mai mare decat in ultimii doi ani. Scaderi s-au putut observa si in sectorul aferent productiei precum si un usor dezechilibru in ceea ce privesc constructiile insa in viziunea analistilor, ce nu duc lipsa de optimism, considera ca rezultatele aferente ultimului trimestru al acestui an vor arata imbunatatiri semnificative cu precadere in sectorul serviciilor.

Bursa americana a inchis in scadere sedinta de tranzactionare de joi pe fondul informatiilor prezinta scaderi neasteptate pe luna noiembrie pentru sectorul de servicii american. La finalul sedintei de tranzactionare de joi, indicele Dow Jones Industrial s-a depreciat cu 0,83%, Standard & Poor’s 500, indicele celor mai reprezentative companii americane, a inchis in minus cu 0,84%, in timp ce Nasdaq Composite, indicele care monitorizeaza tendinta companiilor tehnologice, a inchis in scadere cu 0,54%.

Ziua de astazi este destinata sectorului munca din Statele Unite, unde noi informatii cu privire la miscarile survenite in ultima perioada si impactul acestora asupra dolarului american dar si a economiei in general. Informatiile de astazi vin cu precadere din sectorul nonagricol, unde vor fi publicate informatii cu privire la crearea de noi locuri de munca in sectorul nonagricol. De remarcat faptul ca luna precedenta raportul a publicat o cifra de 190 de mii, rezultat satisfacator avand in vedere faptul ca analistii finaciari se asteptau la o valoare usor mai ridicata. Crearea de noi locuri de munca este un element fundamental al economiei pentru ca atrage dupa sine o rata a somajului scazuta, implicit o productivitate ridicata si in cele din urma o crestere a consumului, deci o stabilitate a preturilor pe fondul unei cresteri economice pozitive. Un alt element cheie al zilei il reprezinta rata somajului, indicator macroeconomic fundamental intro economie de schimb asa cum este cea a Statelor Unite. In prezent, rata somajului se situeaza in jurul valorii de 10.2%, iar analistii financiari nu se asteapta la schimbari semnificative in acest sent. Nivelul actual al ratei dobanzii, privind rapoartele anilor precendenti, a atins in aceasta perioada de dezechilibru economic pronuntat, cel mai inalt nivel atins din 1983. Dorinta investitorilor de a-si conserva castigurile inregistrate a condus la o usoara scadere a pretului aurului ce la randul sau a influentat pretul barilului de petrol.

Inceputul lunii decembrie s-a situat sub semnul volatilitatii, ceea ce se va perpetua si in cursul zilelor urmatoare, chiar daca anumiti investitori isi dezvolta in aceasta perioada simtul prezervarii castigurilor recente. Tranzactiile la vedere sunt astfel in aceasta perioada mult mai atractive fata de cele la termen si deci beneficiile nu se vor lasa asteptate.

Astazi la ora 14.00 se va publica Employment Change (schimbarile survenite pe piata locurilor de munca ) si Unemployment Rate (rata somajului) cu referire la Canada ce va putea influenta puternic cursul Dolarului Canadian in raport cu cele mai tranzactionate valute , iar la ora 15.30 indicatorul Non Farm Employment Change (pe care il regasim si sub numele de PAYROLL ce reprezinta crearea de noi locuri de munca in sectorul non agricol) si Unemployment Rate (rata somajului) vor putea influenta violent cursul Dolarului American intr-un interval foarte scurt de timp.

Bursa de la New York a inchis mixt miercuri influentata de scaderea pretului la petrol si de faptul ca bancile au pierdut teren, pe fondul temerilor de o inasprire a legislatiei cu privire la instrumente derivate. Dow Jones a incheiat sesiunea de miercuri in scadere cu 0,18%, Nasdaq a castigat 0,42%, iar S & P 500 a castigat 0,03%. Datele afişate miercuri arată că sectorul privat a redus în noiembrie mai puţine locuri de muncă decât în luna anterioară, dar mai multe decât era anticipat, iar piaţa muncii din Statele Unite s-a îmbunătăţit în noiembrie în condiţiile în care numărul locurilor de muncă reduse din sectorul privat a continuat să scadă si planurile de concedieri s-au mai îmblânzit. Astfel, numărul angajaţilor din sectorul privat a scăzut cu 169.000 în noiembrie, mai puţin decât în octombrie, când au scăzut cu 195.000, potrivit datelor revizuite de la 203.000.

Piețele europene au crescut astazi pentru a doua zi consecutiv, ajutate de avansul prețurilor la materiile prime care au propulsat acțiunile companiilor din sectorul minier, precum și de creșterile inregistrate de sectorul farmaceutic dupa ce UBS și-a revizuit in creștere estimarea pentru evoluția acestuia. Prețurile de producție din zona euro au scazut pentru a zecea luna consecutiv in octombrie. Declinul anual al indicelui corespunzator (PPI) fost de 6.7%, sub cel din luna septembrie a carui valoare a fost revizuita de la 7.7% la 7.6%. Așteptarile medii ale economiștilor indicau o scadere de 6.8%. Reducerea presiunii deflaționiste asupra PPI a continuat probabil in noiembrie, in condițiile in care indicele prețurilor de consum a inregistrat o creștere anuala in aceasta luna pentru prima data in 2009. Indicele investițiilor din sectorul construcțiilor din Marea Britanie publicat de Markit Group și Chartered Institute of Purchasing and Supply a scazut in mod neașteptat in septembrie la 46.7 de la 47.7 in luna august. Industria producatoare din Norvegia s-a contractat in noiembrie pentru a patra luna consecutiv, indicele corespunzator urcand la 48.5 de la 45.8 in octombrie.

Dolarul slab a impins cererea de aur la un nou nivel record. Pretul aurului a atins 1.215,45 dolari pe uncie, dupa ce a inregistrat maxime istorice in ultimele saptamani. Cererea de aur este alimentata de asemenea de actiunile bancilor centrale de diversificare a activelor. În această dimineaţă pretul aurului a atins 1226 dolari, cel mai ridicat nivel din istorie. Deprecierea dolarului, temerile legate de presiunile inflaţioniste, interesul băncilor centrale şi plasamentele record ale fondurilor de investiţii sunt factorii fundamentali care susţin evoluţia aurului. În acest an metalul preţios s-a scumpit cu 34%. Numai în noiembrie aurul s-a apreciat cu 13%, fiind una dintre cele mai bune luni din ultimii 10 ani. Investitorii mizează pe aur pe fondul temerilor legate de creşterea presiunilor inflaţioniste o dată cu revenirea economiei globale. Şi asta din cauza programelor guvernamentale de stimulare de ordinul miilor de miliarde de dolari. În plus, aurul este denominat în dolari iar politica Rezervei Federale de menţinere a dobânzii cheie la nivelul minim istoric de 0 – 0,25% pentru o perioadă extinsă de timp pune presiune pe moneda americană.

Interesul băncilor centrale nu este nici el deloc de neglijat. China, Rusia şi alte state emergente şi-au exprimat intenţia de a-şi majora deţinerile de aur. Banca Centrală din India a cumpărat de la Fondul Monetar Internaţional 200 de tone din totalul de peste 400 aprobat pentru septembrie. Mai mult, traderii continuă să cumpere unităţi la fondurile de investiţii în aur. Plasamentele SPDR Gold Shares, cel mai mare astfel de fond, au crescut la aproape 1.300 de tone, cel mai bun nivel din iunie. De altfel deţinerile de aur ale fondurilor de investiţii au ajuns la un nivel record de 1768,5 tone, potrivit analiştilor de la Barclays.

Miniştrii de finanţe din zona euro şi oficialii Fondului Monetar Internaţional (FMI) s-au arătat îngrijoraţi de supraevaluarea euro faţă de alte valute importante, precum dolarul şi yuanul, situaţie ce riscă să frâneze revenirea economică a Europei. Constatarea a fost făcută în cadrul unei reuniuni dintre directorul FMI pentru Europa, Marek Belka, şi miniştrii de finanţe din zona euro. Moneda europeană s-a apreciat la un nivel de peste 1,51 dolari, ceea ce afectează exporturile ţărilor europene şi, posibil, şansele de revenire economică după grava recesiune pe care au traversat-o. Marţi seară, euro era tranzacţionat cu 1,5110 dolari, faţă de 1,5005 dolari la închiderea şedinţei de luni. Preşedintele francez Nicolas Sarkozy a criticat indirect atitudinea autorităţilor americane, care au permis deprecierea dolarului faţă de euro.

Slăbiciunea yuanului, susţinută de autorităţile chineze, îi nelinişteşte, de asemenea, din ce în ce mai mult pe europeni. Oficialii europeni prezenţi săptămâna trecută la Nanjing au admis că au eşuat în încercarea de a schimba politicile Chinei, care a oprit aprecierea yuanului faţă de dolar în iulie 2008. Oficialii chinezi au explicat că este greu să convingă publicul de beneficiile unei aprecieri imediate, a explicat Junker. Liderii europeni cer Chinei să slăbească controlul asupra yuanului, ce protejează exportatorii chinezi de deprecierea dolarului şi expune zona euro la efectele negative ale cursului.

Dubaiul se face vinovat pentru ca a incurajat confuzia privind datoriile statului. Pana cand a fost lovit de criza datoriilor, emiratul a facut rareori distinctia intre datoria guvernamentala in valoare de 26 mld. dolari si mult mai riscantele datorii in valoare de aproximativ 50 mld. dolari ale entitatilor controlate de stat. Datoria publica a Dubaiului se afla la un nivel de doar 40% din PIB, iar deficitul fiscal din 2009 este de asteptat sa nu depaseasca 1,8% din PIB. Guvernul are, de asemenea, si alte surse de venituri. In acest an, 54% din veniturile bugetare in valoare de 9,1 miliarde de dolari se asteapta sa fie obtinute din vize, din taxele si impozitele impuse pe terenuri si in turism, 19% din taxe vamale si 9% din dividende platite de Investment Corporation of Dubai. Chiar daca economia urmeaza sa se contracte usor, nu pare a fi necesara impunerea de impozite pe venit sau majorarea impozitelor corporatiste aflate la un nivel redus.

Cheia acestei zile vine din zona euro, unde Banca Centrala Europeana va sustine o conferinta cu privire la masurile ce ar trebui luate astfel incat procesul de redresare economica sa poata fi sustinut si totodata moneda euro sa isi mentina pozitia in fata contrapartilor sale principale. Un alt punct forte il va reprezenta si decizia sa cu privire la nivelul ratei dobanzii unde este pozibil sa asitam la o crestere in acest sens. In ceea ce priveste Statele Unite, piata isi indreapta atentia catre sectorul munca, mai exact catre gradul actual de ocupare al fortei de munca precum si cererile noi de ajutor de somaj. De remarcat faptul ca saptamana trecuta cererile de ajutor de somaj au inregistrat o scadere semnificativa situandu-se in prezent in jurul valorii de 466 de mii ceea ce s-ar traduce prin imbunatatirea considerabila a activitatii economice.

Daca atentia participantilor la piata este indreptata catre zona euro, moneda unica va fi astfel elementul principal al tranzactiilor. Practic moneda as putea urma in egala masura ambele cursuri, avand in vedere scopul conferintei de presa sustinut de BCE continuarea trendului ascendent pare a fi prima optiune. In ceea ce priveste priveste dolarul american, schimbarea pozitiei sale in piata va putea fi observata in viitorul apropiat si asta doar daca rezultatele economice vor aduce in prima linie cifre pozitive cu privire la economie in general. Nici bunurile nu vor lipsi din tranzactiile de astazi unde in mod cert vom vedea un pret al aurului ridicat si totodata un pret realativ stabil pentru petrol.

Astazi la ora 14.45 se va publica Rata Dobanzii cu referire la zona Euro, iar la ora 15.30 indicatorul ce cuprinde Cererile de somaj in America. Acesti indicatori sunt foarte important si pot influenta cursul EURO/USD intr-un interval foarte scurt de timp. Sursa: Forexcenter.ro

Inceputul lunii decembrie a debutat cu informatii din sectorul industrial – productie pentru Australia unde cifrele publicate nu au adus modificari majore, chiar mai mult banca centrala a mentinut nivelul de 3.75% al dobanzii de referinta si asta pentru ca una dintre strategiiile acesteia este sa coreleze rata dobanzilor cu nivelul de productivitate din economie, iar o mentinere a acestui nivel nu face decat sa incurajeze activitatile de comert exterior si implicit sa stopeze manifestarea fenomenului deflationist.

Nici in Europa cifrele publicate ieri nu au adus schimbari importante, ci doar au contribuit la mentinerea pozitiei monedei unice in special in fata dolarului american, dar si in general pe piete internationale. Astazi, pietele europene au inregistrat cresteri importante, principalii indici ajungand in jurul maximelor anuale. In urma scaderii temerilor privind efectelor problemelor Dubai World, indicii au recuperat o mare parte din pierderile inregistrate la finalul saptamanii anterioare. Indicele german DAX a inchis azi in crestere cu 2,68%, doar doi dintre componentii indicelui terminand sedinta pe minus.

Zona Euro este lipsita de evenimente, cifra zilei venind din sectorul productie cu privire la nivelul preturilor bunurilor si serviciilor din piata.

Moneda unică s-a apreciat cu 0,4% faţă de dolar, la 1,5065 dolari/euro, în contextul creşterii apetitului pentru risc, după ce Dubai World a anunţat un plan de restructurare a datoriilor. Situaţia financiară precară a emiratului Dubai a afectat încrederea investitorilor în ultima săptămână. Însă negocierile pentru restructurarea datoriei, de 26 mld. dolari, a Dubai World a stimulat cererea pentru valute cu randamente ridicate. Faţă de yen, euro a avansat cu 1%, la 130,90 yeni/euro.

Datele macroeconomice au aratat o crestere usoara a ratei somajului in zona euro in luna octombrie, de la 9,7% la 9,8%. In Germania, rata somajului a ramas la 8,1% in aceasta perioada. Vanzarile de retail au avut o crestere de 0,5% in luna octombrie in Germania, putin peste estimarile analistilor, de 0,4%. In Marea Britanie, pretul mediu al caselor a crescut cu 0,5% in luna noiembrie, putin peste asteptarile analistilor.

Bursa de la New Yorka urcat, marti, cu mai mult de 1,2% dupa ce investitorii au receptionati semnalele pozitive privind recuperarea economica in SUA, cu promisiuni de vanzari imobiliare semnificativ mai mari decat se astepta. Piata de valori din SUA a mai beneficiat, de asemenea, de cresteri ale sectorului de materii prime pe fondul unui dolar slab. Dow Jones a ajuns la un record al ultimilor 14 luni, iar datele economice au alimentat încrederea în redresare. Indicele industrial Dow Jones a urcat cu 1.23 procente, Standard & Poor 500 a crescut cu 1.21%, in timp ce Nasdaq a mai castigat 1,46%.

Statele Unite se bucura de cifre in genere pozitive, insa la modul general economia sa urmeaza un drum relativ complicat avand in vedere ca moneda lor continua sa se deprecieze in fata valutelor principale si totodata interesul investitorilor se indreapta catre alte piete unde randamentul este mult mai ridicat si, implicit, beneficiul mult mai mare.

Ziua de 2 decembrieaduce in atentia participantilor la piata informatii cu privire la crearea de noi locuri de munca in sectorul non-agricol dar si Beige Book ce curpinde informatii generale cu privire la activitatea economica din ultima perioada si directiile ce ar trebui urmate astfel incat Statele Unite sa isi contureze drumul sau catre Redresarea Economica mult dorita.

Bursele asiatice s-au apreciat marti, pe fondul speculatiilor potrivit carora Banca Japoniei va adopta o serie de masuri pentru a limita aprecierea yenului. Indicele Nikkei al Bursei din Tokyo a crescut cu 2,4%, dupa ce yenul s-a depreciat cu 1,2% in fata dolarului american. Indicele compozit al Bursei din Shanghai a castigat 1,3%, in vreme ce la Bursa din Hong Kong, indicele Hang Seng a urcat cu 1,3%. Indicele sud-coreean Kospi a crescut cu 0,9%, dupa ce datele oficiale au aratat ca exporturile au crescut in noiembrie pentru prima data in ultimul an.

Bursele din Emiratele Arabe Unites-au prabusit pentru a doua zi consecutiv, dupa ce guvernul a anuntat luni ca nu garanteaza datoriile Dubai World, in valoare de 59 miliarde de dolari. Piata de capital din Dubai a cazut cu 6,25% in deschiderea sedintei, iar Bursa din Abu Dhabi a pierdut 5,91%. Indicele dolarului a scăzut, după ce China a anunţat cea mai rapidă creştere a sectorului manufacturier din ultimii cinci ani.

In conditiile devalorizarii continue a dolarului, pretul aurului urca din ce in ce mai mult, inregistrand maxime istorice de la o zi la alta, iar acest trend se poate remarca si in cazul celorlate bunuri: metale pretioase si semipretioase inclusiv combustibil. Avand in vedere faptul ca anul financiar 2009 se apropie de sfarsit, luna decembrie va fi o luna in care volumul tranzactiilor se va dubla, ceea ce va creste si mai mult volatilitatea pietei. Cotaţia aurului cu livrare în luna februarie a urcat cu 1,5% ieri dimineaţă, dupa care a avut o usoara corectie. Preţul aurului a crescut cu 35% în acest an şi este pe cale să marcheze cel mai mare avans anual din 1979. Indicele dolarului a scăzut, după ce China a anunţat cea mai rapidă creştere a sectorului manufacturier din ultimii cinci ani.