Banci – Burse – Forex – Imobiliare – Aur

Analiza piata financiara internationala 28 decembrie 2009

Anul trecut a fost unul bun pentru pieţele de equities, investitorii recuperând o bună parte din pierderile din 2008. Faţă de acest reper situaţia a fost inversată, fuga către bonduri fiind înlocuită de intrări importante pe activele riscante. Pietele de acţiuni au fost avantajate de această conjunctură, iar climatul de neîncredere iniţial nu a fost în măsură să oprească un trend susţinut, inaugurat în cursul lunii martie. După şocurile multiple din anul 2008, investitorii au privit cu teamă şi suspiciune urcarea accelerată a cotaţiilor realizată cu banii pompaţi cu generozitate de băncile centrale. Pieţele bursiere şi-au continuat urcuşul, sfidând legile gravitaţiei, dar şi datele economice care ne spun că problema datoriilor cronice – cauza principală a crizei – este departe de a se fi rezolvat.

Evenimentele ce au avut loc din 2000 pana in prezent s-au situat la extreme. Economia mondiala a fost nevoita sa faca fata unor socuri dupa ce a avut o perioada neintrerupta de crestere. Unele dintre cele mai mari companii au incetat sa mai existe, iar altele au luat nastere. Marea criza a lovit in forta in 2008. Dupa mai multi ani de crestere, piata imobiliara din SUA a clacat. Bancile, care pana atunci obisnuiau sa acorde credite fara a tine cont de eligibilitatea clientilor, au realizat ca aceasta politica relaxata a avut in spate o serie de riscuri ce nu au fost luate in considerare. Economia mondiala a cazut prada celei mai grave crize de dupa cel de-al Doilea Razboi Mondial.

Ceea ce s-a întâmplat în anul 2009 este o ilustrare prefectă a principiului şase, şi ultimul, al teoriei lui Dow, care ne spune că un trend nu s-a încheiat până nu şi-a epuizat toate consecinţele, până nu a atras toţi cumpărătorii, până nu a inclus toate informaţiile din piaţă şi până nu avem dovezi certe că trendul de sens contrar nu s-a iniţiat. Într-adevăr, tezele lui Charles Dow îşi menţin valabilitatea, iar experienţa a încă 100 de ani din Bursele de Valori doar au întărit şi conturat mai clar observaţiile jurnalistului american. Observatorii pieţei şi investitorii erau de acord că piaţa a urcat mult prea rapid şi mult prea mult. Cu toate acestea, în absenţa unor informaţii consistente care să determine valuri succesive de vânzări sau o panică a investitorilor de retail, Bursele şi-au continuat traiectoria ascendentă. Ştirile alarmante privind un presupus default al companiilor din Dubai, beneficiare ale unor garanţii de stat, au cutremurat iarăşi pieţele financiare la sfârşitul toamnei. Câteva zile de vânzări şi indicii bursieri au pierdut procente importante. Pe indicele S&P500, se observă, s-a străpuns şi o linie de trend importantă. Şi acum sunt numeroşi investitori care pentru ianuarie 2010 văd corecţii masive.

Băncile trebuie să furnizeze suficient credit şi Guvernele din zona euro să-şi consolideze finanţele publice pentru a susţine relansarea economică anul viitor, iar deficitele bugetare ale acestor state trebuie să înceapă să scadă cel târziu în 2011. Ieşirea din criză impune eforturi coordonate în zona euro pentru combaterea şomajului, consideră Trichet. CE şi Consiliul UE au declanşat procedurile de deficit excesiv pentru 18 state membre şi au comunicat pentru 11 dintre acestea termene limită de reducere a deficitului bugetar sub pragul de 3% din PIB.

Economia americana a inregistrat in perioada iulie-septembrie, o crestere anuala de 2,2%, acesta fiind primul trimestru in care PIB-ul Statelor Unite a reusit sa revina pe plus dupa patru trimestre de declin, scrie BBC News. Primele estimari privind evolutia economiei aratau o crestere de 3,5%, respectiv 2,8% pentru trimestrul al treilea. Totodata, vanzarile de noi case au urcat in noiembrie cu 7,4%, pe fondul stimulentelor acordate de guvernul de la Washington.

Guvernele statelor din zona euro vor fi nevoite sa majoreze taxele in urmatorii ani pentru a finanta deficitele bugetare si datorii publice acumulate in timpul crizei mondiale, a declarat economistul-sef al OCDE, Pier Carlo Padoan, pentru ziarul francez Le Figaro. Padoan a aratat ca fenomenul de crestere economica nu va fi suficient de puternic incat sa permita tarilor din zona euro sa-si reduca deficitele si datoriile, iar avansul inflatiei pana la cote ridicate, care ar mai diminua dezechilibrele, nu este de dorit.

Pietele valutare sunt expuse unei volatilitati semnificative, cu o lichiditate aproape de zero in Europa si SUA, lasand comerciantii sa se gandeasca la actiunile de pret pe termen lung. Euro s-a consolidat la o valoare scazuta de 1.44, in timp ce lira sterlina a generat un rezultat eficient dupa recuperarea de la o scadere initiala de – 0.2% odata cu comercializarea pe pietele asiatice si cu deschiderea tranzactiilor din Europa. Dolarul inregistreaza cresteri pe piata asiatica fata de yen in tranzactiile comerciale. Acesta a inregistrat o crestere cu aproape 1% fata de yen anul acesta, comparativ cu 2008 cand diferenta a fost de 19%. Moneda euro a scazut si ea comparativ cu dolarul ajungand la valoarea de 1.4385 dolari, dupa ce saptamana trecuta ajunsese la valoarea de 1.4218 dolari, cea mai scazuta valoare inregistrata din luna septembrie.

Bursele europene au deschis in echilibru sedinta de joi, variatia indicilor fiind foarte redusa: pe bursa din Paris, indicele CAC 40 a cedat 0,03%, in timp ce, la Londra, indicele Footsie-100 a castigat 0,02%. La Paris, in ajunul Craciunului, CAC 40 a pierdut 0,03%, pana la 3.909,43 puncte, dupa ce a inchis sedinta precedenta la un nivel record pentru anul 2009. Si Bursa din Londra a deschis in echilibru, indicele Footsie-100 al principalelor valori castigand 1,24 puncte, respectiv 0,02% in raport cu inchiderea de miercuri. Indicii europeni au fost influenţaţi cel mai mult de evoluţia acţiunilor bancare, precum BNP Paribas, Santander, Barclays, HSBC şi Societe Generale, cotaţiile acestora având aprecieri cuprinse într 0,4% şi 1%. “Unii administratori de fonduri se asigură acum că iau poziţii bune în ceea ce priveşte portofoliul de acţiuni, înainte de finalul de an. Încă mai există potenţial de creştere în piaţă, iar acesta ar putea continua şi anul viitor. Dar cu cât înaintează mai mult piaţa, cu atât mai mare va fi şi corecţia.

De asemenea, bursele din Statele Unite au închis şedinţa de marţi la maximele ultimelor 14 luni, pe fondul datelor pozitive din sectorul imobiliar. Indicele Dow Jones a câştigat 0,49%, la 10.465 puncte, indicele Nasdaq, dominat de titluri din sectorul tehnologic, a câştigat 0,67%, iar indicele extins Standard & Poor’s 500 a avansat cu 0,36%.

In schimb, Bursa din Tokyo a terminat sedinta de joi in crestere cu 1,53% – cel mai inalt nivel din ultimele trei luni, in conditiile in care stabilitatea dolarului peste pragul de 91 de yeni ofera incredere investitorilor.

Tags: Analiza pietei financiare internationale

Analiza pietei financiare internationale 22 decembrie 2009

În ciuda câştigurilor din ultimele zile, pieţele bursiere sunt mai mult sau mai puţin plafonate de la mijlocul lunii noiembrie – indicele S&P500 s-a tranzacţionat într-o gama aproximativa de + / – 1,6%.
Spre deosebire de acestea, pietele de credit s-au îmbunătăţit în continuare într-un trend ascendent puternic in decembrie.

Marile burse ale continentului au închis în creştere şedinţa de luni, într-o săptămână care va fi mai scurtă cu o zi, ca urmare a sărbătorilor de Crăciun, această perioadă fiind în mod tradiţional pozitivă pentru piaţă.

Pe pieţele internaţionale, moneda americană s-a apreciat astazi cu 0,13% faţă de euro şi a închis şedinţa la un nivel de 1,4353 dolari/euro, după ce cursul euro/dolar a fluctuat între 1,4284 dolari/euro şi 1,4371 dolari/euro. Dolarul a crescut presand yen-ul japonez sa se indrepte spre descrestere, in ciuda semnelor de intarire a cresterii globale. Peste noapte, cifrele de comert ale Japoniei au aratat ca exporturile au scazut cu 6.2 % in luna noiembrie comparative cu aceeasi luna a anului trecut, marcand cel mai lent declin din ultimele 14 luni. Moneda euro isi continua scaderea fata de dolarul American, ca urmare a problemelor Greciei. Ewald Nowotny, membru al Consiliului Guvernatorilor din partea Bancii Centrale Europene a sugerat ca Grecia este pe cont propriu in ceea ce priveste rezolvarea problemelor fiscale.

Bursa de la New York a incheiat in crestere luni in ciuda intaririi dolarului si a tranzactiilor mai reduse data fiind apropierea sarbatorilor: Dow Jones castigat 0,83%, iar Nasdaq 1,17%. Dow Jones Industrial a castigat 85.25 puncte urcand la 10,414.14 puncte. Nasdaq, dominat de actiunile pe tehnologie a crescut cu 25.97 puncte incheind la la 2237.66 puncte, cel mai inalt din septembrie 2008. Si Standard & Poor’s 500 a castigat 1,05% (11,58 puncte) terminand sedinta de luni la 1114.05 de puncte. Bursele americane au debutat în această săptămână “prise între nevoia investitorilor de a-şi restabili poziţiile privind opţiunile (după ce multe au expirat vineri) şi tendinţa de creştere tradiţională generată de sărbători”, a explicat Joseph Hargett de la Schaeffer’s Investment Research.

Indicii europeni s-au apreciat puternic astazi, revenind dupa scaderile inregistrate in finalul saptamanii anterioare. Indicele german DAX a inregistrat o crestere de 1,7%, ajungand la un nou maxim al anului. In lipsa stirilor macroeconomice importante, aprecierea preturilor marfurilor si raportarile pozitive din sectorul tehnologic au fost factorii cei mai importanti din spatele cresterilor inregistrate pe piata de capital. Comisia Europeana a estimat intr-un raport publicat astazi ca zona euro va inregistra o crestere economica de 0,7% in 2010 si de 1,5% in 2011, pe fondul fondul masurilor puternice de sprijinare a economiei venite din partea autoritatilor. Tot astazi, grupul industrial al producatorilor germani de otel a estimat ca productia de otel va creste in 2010 cu intre 10% si 15%, dupa o scadere de 28% in anul curent. Anuntul a dus la cresteri puternice pentru actiunile ThyssenKrupp si Salzgitter, cei mai mari producatori german de otel. Moneda euro si-a continuat deprecierea fata de dolarul american, cotatia EURUSD ajungand sub nivelul de 1,43.

Indicele FTSE-100, al bursei din Londra, a închis în creştere cu 1,87%, indicele DAX, al pieţei din Frankfurt, a urcat cu 1,70%, iar indicele CAC 40, al bursei pariziene, a câştigat 2,05%. Titlurile din domeniul energetic au întregistrat printre cele mai mari creşteri, la bursele europene, ca urmare a scumpirii petrolului, pe măsură ce frigul îşi face simţită prezenţa şi de-o parte şi de alta a Atlanticului. La rândul lor, băncile au recuperat o parte din pierderile înregistrate recent.

Comisia Europeana a estimat intr-un raport ca zona euro va inregistra o crestere economica de 0,7% in 2010 si de 1,5% in 2011, pe fondul fondul masurilor puternice de sprijinare a economiei venite din partea autoritatilor. Grupul industrial al producatorilor germani de otel a estimat ca productia de otel va creste in 2010 cu intre 10% si 15%, dupa o scadere de 28% in anul curent. Moneda euro si-a continuat deprecierea fata de dolarul american, cotatia EURUSD ajungand sub nivelul de 1,43.
Aurul a depasit nivelul cheie de rezistenta de 1.100 dolari pe uncie, ieri, din cauza cresterii dolarului.Puterea dolarului, ca alternativa de investitii determina scumpirea metalelor pretioase pentru detinatorii de alte valute.

Calendarul indicatorilor era gol, luni, dar săptămâna va fi totuşi marcată de publicarea unor rezultate importante, mai ales din sectorul imobiliar şi al consumului din SUA. O a treia estimare privind creşterea economiei americane este aşteptată marţi. Piaţa a reacţionat, de altfel, la o nouă achiziţie, cea a fabricantului de produse de îngrijire şi suplimente alimentare Chattem de către grupul farmaceutic francez Sanofi-Aventis pentru 1,9 miliarde dolari, care a generat “al cincilea grup mondial de sănătate”.

Tags: Analiza pietei financiare internationale

Analiza pietei financiare internationale 11 decembrie 2009

Tranzactiile pe piata schimburilor valutare s-au situat in intervalele de pret conturate inca de la inceputul acestei saptamani. Nici macar perechile valutare principale nu au inregistrat fluctuatii majore cu toate ca pietele europene au fost marcate de doua conferinte importante a bancilor centrale cu privire la programul lor de sustinere economica. Pietele financiare nu au fost marcate de evenimente importante, de remarcat insa este faptul ca din nou cotatiile au inregistrat fluctuatii pozitive de pret ,ceea ce a condus la inchiderea sesiunii de tranzactionare in urcare.

Bursa din Tokyo a deschis sedinta de vineri in crestere cu 0,97%, urmand tendinta inregistrata de piata de pe Wall Street. Bursa japoneza a inregistrat, in finalul sedintei de vineri, o crestere de 2,48%, dupa trei zile de rezultate negative. Aceasta majorare are loc in conditiile in care indicii macroeconomici ai Chinei au inregistrat progrese semnificative. Indicele Nikkei a castigat 2,48%, iar indicele Topix a obtinut, la randul sau, o majorare cu 1,68%. Cresteri de 1,52% au fost inregistrate si pe bursa din Hong Kong.

Bursa americana a inchis pe plus la finalul sedintei de tranzactionare de joi pe fondul cresterilor de pe piata muncii. La finalul sedintei de tranzactionare de joi, indicele Dow Jones Industrial s-a apreciat cu 0,67%, Standard & Poor’s 500, indicele celor mai reprezentative companii americane, a inchis in plus cu 0,58%, in timp ce Nasdaq Composite, indicele care monitorizeaza tendinta companiilor tehnologice, a inchis in urcare cu 0,33%. Piata actiunilor din Statele Unite a reusit sa inchida sesiunea intr-un ton pozitiv, fiind sustinuta si de informatii din ce in ce mai satisfacatoare din zona sectorului munca. Astfel indicatorul saptamanal cu privire la situatia cererilor de ajutor de somaj a aratat o crestere usoara pana la nivelul de 474.000, dar care, conform analistilor o crestere in acest sens era asteptata.

Numarul cazurilor de prescrieri de ipoteci din Statele Unite va atinge un nivel record pentru al doilea an consecutiv, 3,9 milioane de notificari fiind trimise proprietarilor de locuinte aflati in incapacitate de plata, conform datelor RealtyTrac Inc. Numarul din acest an va depasi nivelul total de anul trecut de 3,2 milioane, in conditiile in care rata record a somajului si scaderea preturilor afecteaza dramatic piata imobiliara. “Suntem departe de redresare. Nu ne putem astepta sa asistam la o imbunatatire a situatiei de pe piata rezidentiala pana cand rata somajului nu va incepe sa scada”, a declarat John Quigley, profesor de economie in cadrul University of California.

Grupul american Pacific Investment Management Co (PIMCO), cel mai mare fond de investitii financiare din lume, cumpara obligatiuni emise de emiratele Abu Dhabi si Qatar, dupa scaderile abrupte declansate pe pietele arabe de problemele Dubaiului. PIMCO investeste si in titlurile de datorie emise de Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co, companie energetica din Qatar orientata catre pietele asiatice, potrivit lui Michael Gomez, directorul diviziei pentru piete emergente a gigatului american.

Piețele europene și-au intrerupt ieri seria de scaderi, ajutate de asigurarile Uniunii Europene privind improbabilitatea intrarii Greciei in imposibilitate de plata. Sectorul financiar a inregistrat cele mai mari creșteri, propulsat de evoluțiile pozitive ale bancilor și companiilor de asigurare. Cele mai mari banci ale Greciei, afectate de reducerile de rating din ultimele zile, au crescut astazi cu peste 6%. Zona euro a pastrat tonul pozitiv al zilei precedente ceea ce a condus ca indicele bursier FTSE, ce indica starea sanatatii economiei, a inchis tranzactionarea cu 36 de puncte in plus fata de cotatia de deschidere atingand astfel nivelul de 5240 puncte. Piata pariziana, prin indicele bursier CAC a inregistrat o crestere de circa 40 de puncte. Inclusiv piata berlineza a avut un castig de 20 de puncte, indicele DAX inchizand sesiunea la cotatia de 5693 puncte.

Oferta de dolari a impiedicat perechea EUR/USD sa avanseze la deschiderea sesiunii londoneze. Sentimentul investitorilor a primit un sprijin din partea stirii venite din partea unui oficial european care exclude falimentul statului grec, anunt care a determinat cresterea actiunilor bancilor elene. Premierul grec a dat de asemenea asigurari ca guvernul este determinat sa ia masurile necesare. Cu toate acestea, avem putine detalii referitoare la maniera in care Grecia isi va imbunatati echilibrul bugetar, fapt care va mentine nervozitatea in piata. Pe pieţele internaţionale, dolarul s-a depreciat cu 5,6% faţă de euro de la începutul anului, în condiţiile în care Federal Reserve a menţinut dobânda-cheie aproape de zero, pentru sprijinirea creditării. Cotaţia aurului a crescut ieri dimineaţă, la New York, pentru prima oară în ultimele cinci zile, ca urmare a deprecierii dolarului. Moneda SUA a scăzut faţă de cea europeană după ce, miercuri, atingea cursul maxim al ultimei luni.

Dobanda de referinta Euribor la trei luni a scazut joi la minimul record de 0,714%, inregistrat pentru prima data in noiembrie, pe fondul asteptarilor ca lichiditatea in exces furnizata de bancile centrale va ramane in sistemul financiar pentru o perioada lunga de timp, scrie agentia de presa Thomson Reuters. Rata Euribor la trei luni este principalul indicator al creditarii interbancare in euro si cel mai important barometru al asteptarilor din piata privind dobanzile si al predispozitiei bancilor de a imprumuta. Euriborul la sase luni a ramas apropiat de rata dobanzii de politica monetara de 1% practicata de BCE, urcand la 0,997%.

Banca Angliei a decis sa mențina nivelul actual al dobanzii de referința la minimul record de 0.5%, in linie cu așteptarile economiștilor. De asemenea, BoE a decis sa mențina la 200 de miliarde de lire ținta de achiziție pentru programul sau de cumparare de bonduri ale companiilor in cadrul programului de stimulare economica. Oficiali Bancii Angliei au declarat anterior ca nu vor modifica dobanda cheie sau programul amintit cel mai probabil pana in februarie, cand vor aparea noile prognoze privind cresterea economica si inflatia. Programul, prin care banca centrala sustine lichiditatea de pe piete cumparand direct active, expira in aceeasi luna.

Tot ieri, Banca Elveției și-a menținut ținta Libor la trei luni la 0.25%, in linie cu așteptarile, declarand ca va continua sa „acționeze decisiv pentru a preveni aprecierea francului” și ca nu va modifica politica monetara datorita riscurilor inflaționiste. In paralel, banca iși va inceta programul de achiziție de bonduri ale companiilor, indicand inceputul ieșirii din programul de stimulare a economiei elvețiene. Totodata, banca centrala a Elvetiei a oferit pietelor un prim semnal ca incepe sa renunte la masurile adoptate in luna martie pentru combaterea celei mai severe recesiuni din ultimele trei decenii. Economia a intrat pe un traseu de relansare, insa este inca fragila, iar amenintarea deflatiei persista, iar acestia sunt factori care argumenteaza o politica monetara laxa, a declarat joi presedintele bancii nationale, Jean-Pierre Roth, care se va retrage din activitate la sfarsitul acestui an.

Presedintele Eurogroup, Jean-Claude Juncker, a declarat joi ca Grecia nu va da faliment si nu va avea nevoie de ajutor din partea altor state membre ale Uniunii Europene. El a adaugat ca bugetul Greciei este “foarte incordat”, insa guvernul de la Atena va lua masuri pentru a remedia situatia. Datoria publica a Greciei a ajuns la 300 miliarde de euro, acesta fiind cel mai ridicat nivel din istoria moderna a tarii, a declarat joi ministrul adjunct de finante Filippos Sahinidis. Totodata, Jean-Claude Trichet, presedintele BCE, a indemnat guvernul grec sa ia masuri “curajoase” pentru a-si reduce deficitul bugetar si datoria publica, dupa ce dificultatile cu care se confrunta aceasta tara au provocat ingrijorari in zona euro. Criza din Grecia va fi dezbatuta si la summitul liderilor UE de la Bruxelles, cancelarul german aratand ca Uniunea Europeana are o “responsabilitate comuna” fata de Grecia. Credibilitatea autoritatilor de la Atena a fost deteriorata dupa ce acestea au anuntat ca deficitul public va fi de 12,7% din PIB in acest an, iar datoria publica va urca la 113% din PIB. Noua estimare cu privire la deficitul bugetar este de peste trei ori mai mare decat prognozele initiale si de peste patru ori mai mare decat limita de 3% prevazuta de Pactul European de Stabilitate. Agentiile de evaluare financiara au retrogradat ratingurile suverane ale Greciei datorita nivelului foarte ridicat al deficitului bugetar.

Piata bunurilor a cunoscut cateva cresteri, astfel uncia de aur inregistrand un minim de 1120 USD si un maxim de 1137 USD, pretul de inchidere al bursei New Yorkeze situandu-se la 1131 USD/uncie. Analiştii cred că este puţin probabil ca, până la finele anului, să fie înregistrate din nou cotaţii record, de peste 1.200 de dolari uncia. Preţul aurului a urcat cu 28% anul acesta, 2009 fiind al nouălea an cu creşteri pentru metalul galben. În prezent, cotaţia este cu 7,9% mai mică decât maximul istoric. Pretul titeiului insa si-a conturat o noua linie suport in jurul cotatiei de 70 USD/baril, insa pretul la inchiderea sesiuni s-a pozitionat in jurul valorii de 70.54 USD/baril.

La sfrasit de saptamana sunt programate informatii cu privire la nivelul vanzarilor inregistrat in cursul lunii Noiembrie, precum si miscarile survenite asupra preturilor produselor si serviciilor provenite din import pentru Statele Unite. Ramanand in zona preturilor, Marea Britanie publica informatii cu privire la nivelul preturilor produselor si materiilor prime necesare procesului de productie precum si modificarile inregistrate de produsele finite, in ambele cazuri fiind previzionate cresteri modice datorita cererii relativ scazute inregistrate in ultima perioada. Cat priveste zona euro, aceasta este marcata de discursul presedintelui BCE, al doilea din aceasta saptamana, ce va avea ca tema micro si macroeconomia Uniunii Europene.

Tags: analiza piata, Analiza pietei financiare internationale

Analiza pietei financiare internationale 10 decembrie 2009

Tranzactiile de ieri au impins majoritatea pietelor financiare catre un trend ascendent, cotatiile de inchidere situandu-se peste nivelul cu care au deschis sesiunea, chiar mai mult, recuperand cateva procente din pierderile inregistrate in ultima perioada. Inclusiv tranzactiile pe actiuni au inchis in urcare cu toate ca aversiunea fata de risc pare a fi alimentata constant de informatii de oridin social si economic mai putin favorabile. Cu toate acestea, moneda americana a fost intens tranzactionata, conturandu-se astfel noi minime si maxime in care aceasta a putut fi tranzactionata, reusind in cele din urma sa isi consolideze pozitia nou ocupata in piata. Bursele americane au deschis şedinţa de miercuri în scădere, după e agenţia de evaluare financiară Standard & Poor’s a anunţat că a revizuit perspectiva Spaniei de la stabilă la negativă. Vestea a anulat efectul pozitiv pe care l-a avut asupra burselor deprecierea dolarului, care şi-a reluat tendinţa descendentă după ce s-a apreciat marţi la cel mai mare înalt nivel de la începutul lunii noiembrie faţă de euro. Dolarul s-a depreciat constant din luna martie, in contextul în care investitorii profită de finanţarea ieftină pentru a face plasamente mai riscante, cu randamente mai mari. Însă, în ultimele săptămâni, investitorii au oscilat între acţiuni şi dolari, încercând să determine forţa revenirii economice şi cele mai profitabile plasamente. Bursa de la New York a inchis in crestere usoara miercuri, fiind ajutata sa se ridice dupa inceputul ezitant de cifrele din retail: Dow Jones a castigat 0,50%, Nasdaq 0, 49%, iar Standard & Poor’s 500 a cunoscut o crestere de 0,37%. In zona euro bursa londoneza a fost sub semnul valorilor pozitive. Aversiunea fata de risc se face din ce in ce mai prezenta, iar stirile economice cu privire la moneda euro spre sfarsit de an nu sunt tocmai in limitele dorite, ceea ce a impins moneda unica a cel mai mic nivel din ultimele 5 saptamani. Piețele europene au inregistrat o noua zi de scaderi, fiind afectate de scaderea rating-ului acordat de Fitch pentru National Bank of Greece și Piraeus Bank dupa reducerea de ieri a rating-ului pentru datoria publica a Greciei, precum și de modificarea de catre Standard & Poor’s a perspectivei rating-ului pentru datoria publica a Spaniei de la neutru la negativ, agenția estimand ca Spania va suferi o deteriorare mai pronunțata a bugetului, iar perioada de vulnerabilitate economica se va prelungi. Scaderile de rating au avut un efect negativ imediat asupra sectorului financiar ― Santander SA, cea mai mare banca spaniola, a scazut cu 3.7%, iar National Bank of Greece și Piraeus Bank au pierdut 6.6%, respectiv 8.4%. Exporturile Germaniei au crescut cu 2.5% in octombrie fața de luna septembrie, depașind așteptarile de creștere cu 2% ale analiștilor. Creșterea a reprezentat o surpriza in contextul scaderii producției industriale și a volumului comenzilor inregistrate de industria germana. Volumul importurilor a scazut cu 2.4%, așteptarile fiind de creștere cu 0.2%. In cazul Franței insa, volumul exporturilor a scazut cu 1.3% in octombrie in timp ce importurile au crescut cu 3.9%, sporind deficitul comercial al țarii la 4.3 miliarde de euro de la 2.8 miliarde in septembrie. Tranzactiile din prima parte a sesiunii londoneze au determinat cresterea perechii EUR/USD, vanzatorii facandu-si totusi simtita prezenta la nivelul de 1.4780. Slabiciunea dolarului american de ieri dimineata contrazice evolutia slaba a pietelor de actiuni si cresterea nervozitatii pe fondul intensificarii dificultatii pietelor de credit din Dubai si Grecia. Datorita marimii relative a economiei britanice, pozitia sa bugetara are o influenta mult mai mare asupra cresterii si stabilitatii globale. Spre deosebire de tarile din zona euro, Marea Britanie are totusi avantajul de a a avea o rata de schimb flexibila. Chiar daca dovezile in acest sens sunt inca rare, rata de schimb a lirei sterline ar trebui sa determine revenirea economiei britanice pe parcursul anului 2010, revenire care va ajuta in cele din urma la reducerea deficitului bugetar. Amenintarile privind o eventuala reducere a ratingului Marii Britanii nu este inca luata prea in serios dar in cazul in care guvernul nu face progrese in reducerea deficitului bugetar, nervozitatea va creste iar moneda britanica va pierde mai mult din valoare. Proiectul de buget ar trebui astfel sa ofere semnale concrete ca guvernul ia in serios responsabilitatea fiscala. Posibilele masuri includ cresterea TVA-ului pana la 20% si posibile mariri ale impozitelor pe castiguri de capital. Cea mai mare amenintare la adresa redresarii economiei mondiale este probabilitatea ca ratele dobanzii sa fie majorate inainte ca bilanturile bancilor sa fi fost “reparate”, a avertizat Mario Draghi, presedintele Consiliului pentru Stabilitate Financiara din cadrul Bancii Centrale Europene. Mai multe banci centrale importante au inceput sa-si retraga programele de stimulare a economiei introduse cu scopul combaterii celui mai sever declin economic de la cel de-al Doilea Razboi Mondial. “Cel mai mare risc este ca, din diverse motive, ratele dobanzii sa trebuiasca sa creasca din nou cand bilanturile bancilor nu vor fi fost echilibrate inca”, a declarat Mario Draghi. In Asia situatia nu este cu mult mai diferita pentru valutele tranzactionate pe aceasta piata. Yenul japonez se afla in acest moment intr-un declin usor, iar o contributie importanta a acestui traseu a avut-o nivelul Produsul Intern Brut aferent finalului de trimestru trei care a aratat o scadere de circa 0.3 procente. Valuta forte a pietei din Asia pare a fi dolarul australian care, in nenumarate randuri, s-a dovedit a fi o investitie sigura de-a lungul acestui an. Reamintim faptul ca primul stat unde banca centrala a decis majorarea ratei dobanzii de referinta de doua ori la rand, motivul fiind acela de a proteja moneda de efectele fenomenului de inflatie. Important de stiut este ca decizia bancii centrale a avut ca suport cifre economice din sectoare cheie favorabile care au aratat o crestere economica si implicit la conditi de piata mai bune. Bursa din Tokyo a deschis sedinta de ieri in scadere cu 0,90%. Astfel, la cateva minute de la reluarea tranzactiilor, indicele Nikkei a inregistrat pierderi de 0,90%. La finalul tranzactiilor, indicele Nikkei a inregistrat o scadere de 1,34%, iar indicele Topix a pierdut 1,31%. Economia Japoniei a suferit o revizuire negativa a cresterii, pana la 0.3%, de la o estimare initiala de 1.3%. Pe fondul avertismentelor guvernamentale privind deflatia care caracterizeaza economia tarii, aceasta nu este o stire deloc buna.Pachetul de stimuli fiscali prezentat in aceasta saptamana nu a fost primit cu prea mult entuziasm de piete; marimea lui este probabil limitata de restrangerile bugetare teribile. Evenimentele cheie care sunt asteptate astazi vin dinspre Marea Britanie si Statele Unite ale Americii. Printre acestea se numara Declaratia oficiala a Comitetului de Politica Monetara cu privire la strategiile adoptate pana in prezent, schimbarile ce pot surveni in planul sau de combatere a efectelor Marii Crize, dar si o eventuala modificare a ratei dobanzii interbancare ce in prezent se situeaza la 0.5 procente. Dincolo de Ocean, in centrul atentiei de afla raportul cu privire la balanta de comert a Statelor Unite, ce in prezent arata un deficit de circa 32 miliarde de dolari. Nu sunt asteptate schimbari majore asupra indicatorului saptamanal ce arata modificarile survenite in sectorul munca, si anume cererile de ajutor de somaj. La ora 14.00 publicarea indicatorilor ASSETS PURCHASE FACILITY, MPC RATE STATEMENT si OFFICIAL BANK RATE vor putea influenta cursul Lirei Sterline dar, in cea mai mare masura, atentia investitorilor va fi atrasa de publicarea indicatorilor TRADE BALANCE si UNEMPLOYMENT RATE pentru dolarul American (la ora 15.30) care ar putea mentine cursul monedei unice in sens usor ascendent.

Tags: analiza pietei financiare, Analiza pietei financiare internationale

Analiza pietei financiare internationale 9 decembrie 2009

Sesiunea anterioara a avut ca punct principal perechea valutara EUR/USD care, incepand de vineri, si-a conturat un nou trend, defavorabil de aceasta data pentru moneda unica euro. Motivul schimbarii puternice a trendului are la baza cateva elemente suport printre care se numara situatia tot mai buna a a sectorului munca din Statele Unite, dar si rezultate economice tot mai slabe din partea Uniunii Europene. Acestea din urma par a contrabalansa perechea in sensul scaderii mai mult decat crearea de noi locuri de munca. Spre sfasit de an participantii la piata sunt din ce in ce mai atenti la informatiile finciare ce urmeaza a fi publicate, motiv pentru care situatia Greciei, mai exact datoriile externe, sunt in centrul atentiei. Un alt aspect la fel de important il reprezinta nivelul Produsului Intern Brut  aferent trimestrului al treilea. In aceasta ordine de idei, Japonia face cunostinta cu fenomenul de contractie economica, chiar daca domeniul afacerilor este intr-o continua expansiune si detine un procentaj ridicat din PIB, per total acesta a inregistrat o scadere semnificativa.  O incetinire a procesului de crestere economica s-a putut observa si in Australia, unde balanta de comert exterior a aratat un deficit in acest sens, nivelul exporturilor scazand cu circa 3 procente. Chiar si China a inregistrat scaderi in acest sens, insa guvernatorul bancii centrale a declarat ca o scadere a nivelului exporturilor a fost o chestiune calculata si asteptata pentru a devaloriza moneda nationala astfel incat sa incurajeze investitori pe piata interna adaugand totodata si faptul ca o crestere continua a consumului in Statele Unite nu este suficient ca procesul de reechilibrare economica globala sa isi poata continua drumul. Cat priveste Canada, banca centrala nu a adus modificari semnificative in politica sa monetara, ceea ce era si asteptat, inclusiv nivelul ratei dobanzii a ramas 0.25%.  In opinia bancii centrale, punctele forte ale economiei ce ar putea conduce la restabilirea echilibrului economic sunt rezultatele cu privire la inflatie si la activitatea de comert exterior aferente trimestrului al treilea. De asemenea, in declaratia de ieri, s- a subliniat faptul ca o moneda nationala puternica ar putea descuraja investitori si implicit ar putea influenta in mod negativ nivelul actual al preturilor bunurilor si serviciilor de larg consum.

    Bursa din Tokyo a deschis sedinta in scadere cu 0,90%. Astfel, la cateva minute de la reluarea tranzactiilor, indicele Nikkei a inregistrat pierderi 0,90%. Pierderi si pe Bursa din Hong Kong, care a deschis in scadere cu 0,21%.  Majoritatea acţiunilor de pe pieţele din Asia au scăzut ieri, după ce, luni, preşedintele Federal Reserve, Ben S. Bernanke, a dat de înţeles că economia Statelor Unite are probleme.
 
    Guvernul japonez a facut public un plan de stimulare economica in valoare de 7.200 mld. yeni (55 mld. euro), intr-un moment in care popularitatea primului ministru Yukio Hatoyama scade iar semnele ca economia iese din criza sunt din ce in ce mai putine. Primul program de stimulare a economiei al lui Hatoyama urmeaza a aloca 3.500 mld. yeni (26 mld. euro) pentru ajutoarea regiunilor, 600 mld. yeni pentru crearea de noi locuri de munca si 800 mld. yeni pentru intiative in domeniul mediului inconjurator, potrivit Cabinetului japonez.

    Bursa de la New York a inchis in scadere marti fiind influentata de mai multi factori: intarirea dolarului, raportarile financiare proaste de la Dubai, dar si de la Grecia, al carei rating a fost downgradat de Fitch (are un deficit bugetar de peste 12%), vesti proaste de la McDonalds si 3M, care au dezamagit investitorii. Intarirea dolarului “sapa” la profitabilitatea multor companii din indicele S&P500. Acestea depind mult de vanzarile din strainatate, deci un dolar puternic nu le este de ajutor. McDonalds a raportat vanzari in scadere cu 0,6% pe luna noiembrie, in Statele Unite. 3M a dat o estimare de profit pentru intreg anul 2009 care a fost sub estimarile din piata. Dow Jones a terminat sesiunea de marţi in scadere cu 0,1%, iar Nasdaq, dominat de actiunile pe tehnologie, a pierdut 0,8%.
 
    Presedintele Fed, Ben S. Bernanke mentine ratele dobanzii aproape de zero si alimenteaza speculatiile, ceea ce ar putea conduce la aparitia unei noi crize, este de parere fostul economist sef pe Asia in cadrul Morgan Stanley, Andy Xie. Bernanke ia decizii bazandu-se pe “consideratii marginale” care vor avea efecte benefice pe termen scurt asupra cresterii economice si asupra numarului de persoane angajate. El ar trebui sa se concentreze pe decizii care sa nu prejudicieze “sanatatea sistemului”, potrivit lui Xie. El mai spune ca urmatoarea criza va lovi probabil in 2012, pe fondul presiunilor inflationiste, in conditiile in care costurile de creditare reduse alimenteaza cresterile de preturi la active.
 
    Piețele europene și-au continuat tendința descendenta și astazi, in urma rezultatelor macroeconomice negative, a scaderii rating-ului Greciei și a știrilor cu privire la pierderile inregistrate de Nakheel PJSC, constructorul deținut de fondul Dubai World. Producția industriala a Germaniei a scazut in mod neașteptat in luna octombrie cu 1.8% fața de septembrie (așteptarile economiștilor fusesera pentru o creștere de 1%). Aceasta a fost prima scadere din ultimele trei luni, conducand la un declin anual, ajustat pentru numarul de zile lucratoare, de 12.4%. Scaderea a venit pe fondul reducerii comenzilor industriale in octombrie și in contextul expirarii programului guvernamental de subvenționare a inlocuirii automobilelor vechi. Și in Marea Britanie producția industriala și-a intrerupt seria de creșteri din ultimele luni, fiind neschimbata fața de septembrie (la așteptari de creștere cu 0.4%). Agenția Fitch și-a redus rating-ul pentru datoria guvernamentala pe termen lung a Greciei de la A- la BBB+ cu perspectiva negativa, iar cea pe termen scurt in valuta straina de la F2 la F1. Anunțul a avut un efect negativ pronunțat asupra bancilor principale ale Greciei, care au suferit scaderi.
 
    Economia zonei euro are in fata un drum presarat cu obstacole ce se interpun in calea revenirii din criza, este de parere presedintele Bancii Centrale Europene, Jean-Claude Trichet. El mai spune ca viitoarea crestere economica va fi una modesta. Trichet a mai adaugat ca jumatate din investitiile bancilor pot fi considerate active toxice si a avertizat actorii sistemului bancar ca trebuie sa se arate mai prudenti si in ceea ce priveste dividendele si bonusurile. Presedintele Bancii Centrale Europene a anuntat ca BCE isi va retrage gradual sprijinul acordat bancilor in timpul crizei financiare, insa va fi mai rapid decat s-au asteptat economistii. Trichet a mai evidentiat ca este vital pentru guvernele din zona euro sa readuca nivelul datoriilor in limite normale pana in 2012 sau 2013, datele tinta stabilite.

    Agentia de evaluare financiara Standard & Poor’s a plasat sub supraveghere, cu implicatii negative, ratingul de tara “A minus” al Greciei. Agentia de evaluare financiara estimeaza ca, in absenta unor masuri concrete din partea guvernului elen, datoria publica a Greciei ar putea ajunge la 125% din Produsul Intern Brut (PIB) in 2010, cel mai ridicat nivel din zona euro. Totodata, Standard & Poor’s a anuntat ca “industria bancara elena se confrunta cu cele mai mari riscuri economice pe termen lung din Europa dezvoltata” si ca, potrivit celui mai pesimist scenariu, valoarea bruta a creditelor cu probleme ar putea ajunge la 10-20% din totalul imprumuturilor acordate de bancile private din Grecia, se arata in comunicatul agentiei de rating.

    Statele Unite şi Marea Britanie au ratinguri “reziliente”, potrivit terminologiei Moody’s, în timp ce Germania, Franţa şi Canada au ratinguri “rezistente”, au anunţat marţi analiştii conduşi de Pierre Cailleteau, în cadrul unui raport. Niciuna dintre ţările cu calificativ maxim nu este clasată ca “vulnerabilă” şi nu are o situaţie a finanţelor publice care să “treacă de limitele categoriei AAA”. În urma publicării raportului, dolarul s-a depreciat de la 89,51 la 88,97 yeni, în timp ce faţă de moneda europeană s-a menţinut la 1,4819 dolari/euro. Lira sterlină s-a depreciat în faţa principalelor monede. În faţa dolarului, lira a scăzut la 1,6353, de la 1,6446 dolari. În faţa monedei europene, lira s-a depreciat la 90,62 pence/euro, de la 90,16 pence. Datoria publică a Statelor Unite va creşte în 2010 la 97,5% din produsul intern brut (PIB), de la 87,4% anul acesta, potrivit prognozelor publicate în iunie de Organizaţia pentru Cooperare şi Dezvoltare Economică (OCDE). Datoria publică a Marii Britanii va avansa la 89,3% din PIB în 2010, de la 75,3% în acest an, potrivit OCDE. Toate ţările cu calificative AAA sunt afectate de criza financiară mondială, diferenţele constând în puterea impactului şi în capacitatea de reacţie, potrivit Moody’s. Ţările “rezistente”, care includ şi Noua Zeelandă şi Elveţia, au pornit de pe o poziţie mai puternică şi nu vor înregistra o creştere a datoriilor peste niveluri considerate normale pentru categoria AAA, a precizat Moody’s.

    Atentia zilei de astazi de indreapta inspre Marea Britanie unde va fi publicat bugetul pentru anul 2010. Chiar daca situatia prezentata in cursul acestei zile nu constituie raportul final, insa se va putea observa unde anume se indreapta cei mai multi bani si cum guvernul isi stabileste un plan de sutinere economica si implicit care este planul prin care acesta doreste sa combata efectele Crizei Economice. Pe fondul unei economii fragile este posibil ca planurile de crestere economica puternica sa fie amanate pentru 2011, prioritar fiind sectoarele unde  efectele crizei sunt inca prezente.

    Luna decembrie aduce in vizorul participantilor la piata activitatea economica desfasurata de a lungul acestui an. Sectorul munca, un important indicator al starii de sanatate a unei economii  pare a fi extrem de important avand in vedere faptul ca rata somajului la nivel mondial a avut de suferit in urma crizei economice. In aceasta ordine de idei un alt aspect important il va reprezenta nivelul produsului intern brut care inglobeaza in structura sa evolutia economica a fiecarei natiuni in parte. Ultimul, dar la fel de important, se numara bugetul guvernelor pentru anul 2010 ce rumeaza a fi facute publice in perioada imediat urmatoare unde se va putea vedea unde anume se indreapta cea mai mare sustinere si, implicit, ce sectoare economice sunt real in deriva si care sunt acelea ce trag economia in sus.

Sursa: forexcenter.ro

Tags: analiza piata financiara, Analiza pietei financiare internationale

Analiza pietei financiare internationale 8 decembrie 2009

Debutul saptamanii a fost marcat de doua discursuri importante. Primul pe lista s-a situat Jean-Claude Trichet in care, pe langa planurile de iesire din criza si modalitatile eficiente de sustinere a economiei Uniunii Europene, a atins si zona sistemului justitiei si metodele prin care acesta trebuie sa conlucreze la buna desfasurare a procesului de redresare economica. Cel de-al doilea discurs a venit dinspre Statele Unite unde Ben Bernanke, seful Rezervei Federale, a discutat despre situatia dolarului pe plan international, dand posibilitatea celor prezenti sa adreseze intrebari cu privire la strategia de politica monetara adoptata pana in prezent. Cele doua discursuri au adus miscari spectaculoase in piata.

    Perechea valutara EUR/USD a coborat astfel de la nivelul 1.51, fiind cel mai inalt nivel atins in ultimele 6 luni, chiar sub pragul de 1.48, considerat a fi cel mai mic nivel al ultimelor 5 saptamani. Rezultatele economice din zona euro publicate in ultima perioada au dezamagit asteptarile analistilor financiari, iar pe lista putem adauga o scadere de 2.1% a cererii in sectorul industrial in cazul Germaniei si a unui rezultat negativ al sondajului eliberat de Sentix cu privire la increderea investitorilor in conditile prezente de piata. Pe pieţele internaţionale, dolarul a atins un maxim al ultimelor cinci săptămâni faţă de un coş de şase valute importante şi raportat la euro, continuând avansul declanşat vineri de datele pozitive de pe piaţa americană a muncii. Paritatea euro/dolar a scăzut de la 1,4903 la 1,4757 dolari, la deschiderea Burselor americane media fiind de 1,4834 dolari.

    Cresterile economice inregistrate in zonele cheie pot aduce modificari asupra comportamentului bancilor centrale, a caror misiune este de a sustine moneda nationala. De asemnea, spre sfarsit de an este posibil sa asistam la usoare scaderi de pret, dat fiind faptul ca anumiti investitori doresc sa isi retraga profiturile inregistrate pana in prezent. Acest lucru poate fi remarcat la pretul unciei de aur care, dupa lungi saptamani de ascensiune, inregistrand maxime istorice dupa fiecare sesiune de tranzactionare, in prezent se afla intr-un trend descendent. Pe LBMA preţul unciei de aur a scăzut la fixingul de ieri dimineaţă la 1.147,50 dolari, iar la cel de seară la 1.142,50 dolari, după ce săptămâna trecută a fost depăşit pragul de 1.200 dolari.

    Bursa de la New York a terminat in echilibrul luni, dupa o sesiune indecisa marcata de intarirea dolarului si de interventia presedintelui Fed Ben Bernanke. Dow Jones castigat 0,01%, Nasdaq a pierdut 0,22%, iar Standard & Poor’s 500 a scazut cu 0.25%.

    Bursele europene au scazut in deschiderea sedintei de tranzactionare de luni, investitorii marcandu-si profitul dupa cresterile importante de la sfarsitul saptamanii trecute. Indicele FTSE 100 al Bursei din Londra scadea cu 0,25% dupa primele tranzactii ale zilei, iar indicele CAC 40 al Bursei din Paris cobora cu 0,25%,. La Bursa din Frankfurt, indicele DAX 30 pierdea 0,09%.

    Bursele asiatice au crescut luni, dupa ce Departamentul Muncii din SUA a raportat vineri ca in luna noiembrie rata somajului a scazut la 10%. Indicele Nikkei 225 al Bursei din Tokyo a avansat cu 1,5%,  iar indicele principal al pietei din Taiwan a crescut cu 1,6%. Indicele sud-coreean Kospi a crescut cu 0,5%, in vreme ce la Bursa din Hong Kong, indicele Hang Seng a pierdut 0,6%.

    Daca saptamana trecuta s-a incheiat favorabil pentrul dolarul american, fiind sustinut si de rezultatele pozitive din sectorul munca publicate vineri, trendul ascendent al acestuia s-a continuat si la inceputul acestei sesiuni. Un rezultat spectaculos a venit dinspre Canada, unde in cursul zilei de ieri a publicat informatii cu privire la situatia proiectelor de locuinte aprobate si unde rezultatul a depasit cu mult asteptarile analistilor, aratand o crestere de 18%. Unul dintre evenimentele cheie ale zilei vine dinspre Canada, mai exact banca centrala publica decizia sa cu privire strategia de politica monetara ce ar putea fi abordata, precum si niveul ratei dobanzii. Conform declaratiei facute in luna Octombrie de catre oficiali ai bancii centrale, actuala strategie monetara (in care este inclus si nivelul de 0.25% al ratei dobanzii) va fi mentinuta pana la jumatatea anului viitor, in conditiile in care inflatia este mentinuta la cote rezonabile. De remarcat faptul ca situatia noilor locuri de munca create in ultima luna a inregistrat o crestere de 79.000 – conform raportului publicat vineri, iar rata somajului a cunoscut o scadere de 0.1 procente, ceea ce arata ca economia Canadei da semne clare de redresare avand in vedere ca punctele cheie a acesteia au inregistrat cresteri. Tocmai de aceea unii analistii financiari se asteapta ca banca centrala sa isi modifice strategia mai devreme de jumatatea anului viitor.

    Pe lista evenimentelor de astazi se adauga si informatiile cu privire la nivelul preturilor locuintelor din Marea Britanie care, conform cifrelor pubicate in luna noiembrie, acestea au inregistrat o crestere de 1.2%, mai mult decat cu 0.4 puncte procentuale fata de previziuni. Tot Marea Britanie publica informatii din sectorul industrial si anume productia aferenta lunii Noiembrie, unde s-a putut constata o crestere de 1.7% a lunii Octombrie a acestui an. Spre sfarsit de an financiar atentia se indreapta inspre politica monetara adoptata pana in prezent de fiecare banca centrala in parte, dar mai ales planul de iesire din criza care trebuie sustinut de o strategie monetara corelata cu situatia economica a fiecarui stat. Guvernul britanic vrea să introducă un impozit suplimentar pentru primele bancare în cadrul proiectului de buget pentru anul fiscal 2010-2011, ce urmează să fie prezentat miercuri de ministrul de finanţe Alistair Darling. Darling analizează un impozit ce vizează primele care depăşesc un anumit nivel, pe o perioada limitată. BBC a anunţat că un asemenea impozit ar putea să vizeze nu numai băncile britanice, dar şi băncile străine ce au sucursale în Londra.

    Guvernul din Dubai nu va vinde active ale statului pentru a onora obligatiile financiare ale companiei Dubai World, insa grupul controlat de stat ar putea vinde o parte din activele sale din strainatate in acest scop, a declarat Abdulrahman al-Saleh, directorul general al departamentului de finante din Dubai. “O parte din finantare vor fi obtinute prin vanzarea unor active ce apartin companiei si nu statului. Exista o confuzie la nivelul mass-media potrivit careia guvernul intentioneaza sa vanda active. Compania Dubai World detine o serie de investitii straine si nu exista niciun motiv pentru care aceste active nu vor fi vandute”, a explicat al-Saleh. Actiunile cotate la bursa din Dubai si-au continuat si luni declinul, in conditiile in care investitorii privesc cu destula reticenta problema datoriilor din emirat. La finalul sedintei de tranzactionare de luni, indicele de referinta Dubai Financial Market ajunsese la cel mai scazut nivel de dupa 22 iulie,  in scadere cu 5,84% fata de vineri. In conditiile in care bursa scade, creditorii subsidiarei Nakheel ar putea castiga dreptul de a dispune de o fasie de teren situata langa mare, cu o suprafata similara insulei Manhattan din Statele Unite, in cazul in care compania nu va reusi sa rascumpere pe 14 decembrie obligatiunile islamice in valoare de 3,5 miliarde de dolari (2,3 miliarde de euro). Proprietatea face parte din proiectul Dubai Waterfront, in cadrul caruia Nakheel intentioneaza sa construiasca un oras de doua ori mai mare decat metropola chinezeasca Hong Kong. Dubai World a demarat saptamana trecuta negocieri cu bancile pentru a restructura datorii in valoare de 26 mld. dolari (17,3 mld. euro), inclusiv obligatiuni islamice emise de subsidiara Nakheel. Restul obligatiilor financiare, de pana la 59 mld. dolari (39,2 mld. euro), se bucura de “fundamente financiare mai stabile”, potrivit reprezentantilor Dubai World.

Comertul mondial este de asteptat sa se contracte cu peste 10% in acest an, o valoare “fara precedent”, este de parere seful Organizatiei Mondiale a Comertului. Pascal Lamy a spus ca guvernele au facut progrese in contracararea celei mai dificile crize din ultimele decenii, insa raman multe probleme ce necesita rezolvare. Presedintele american Barack Obama se pregateste sa directioneze o parte din fondurile programului TARP in valoare de 700 mld. dolar) catre sprijinirea procesului de creare de locuri de munca, impotriva dorintelor economistilor si strategilor mai conservatori care vor sa utilizeze fondurile pentru plata datoriei nationale, scrie Financial Times. Democratii au pareri divergente cu privire la utilizarea fondurilor TARP pentru reducerea ratei somajului, probabil prin credite fiscale pentru angajari si investitii, unii propunand recurgerea la programul de stimulente in acest scop.

Tags: analiza piata financiara, Analiza pietei financiare internationale

Analiza pietei financiare internationale 27 noiembrie 2009

Pietele financiare internationale au fost usor dezechilibrate in sesiunea de ieri la anuntarea stirii precum ca Dubai amana plata datoriilor externe, ceea ce a condus la inchiderea in scadere a acestora.

Saptamana aceasta a adus pentru principalele valute informatii multiple incepand cu nivelul Produsului Intern Brut, nivelul consumului aferent perioadei precedente, situatia masei monetare, precum si informatii aferente sectorului munca. Toate acestea au condus la sporirea volumului tranzactiilor, mai ales pe intrumentele financiare, dar si asupra tranzactiilor valutare. Totodata saptamana a fost marcata de doua zile unde cei doi poli economici, Japonia si Statele Unite au avut parte de sarbatori semnificative. De remarcat faptul ca luni, chiar daca in Japonia piata a fost inchisa, tranzactiile au fost destul de numeroase, mai ales ca informatiile economice programate pentru aceasta perioada s-au dovedit a fi extrem de importante.

Ziua Recunostintei este o sarbatoare al carui scop este de a aduna in jurul mesei memebrii unei familii pentru a isi impartasii opiniile, recunoasterea si chiar mici cadouri. O sarbatoare atat de importanta pentru poporul american aduce o zi libera in toate domeniile de activitate, inclusiv bursa. Important de urmarit este faptul ca, desi in ultima perioada vanzarile de bunuri sau chiar servicii nu au inregistrat valori spectaculoase, se va putea observa insa o crestere semnificativa a acestora in perioada sarbatorilor de iarna. Asadar, majoritatea informatiilor financiare au fost publicate in prima parte a acestei saptamani.

Vestile bune au venit dinspre sectorul munca unde cererile de ajutor de somaj au inregistrat o scadere mult peste previziunile analistilor economici, ceea ce inseamna ca fie o parte din cei trimisi la somaj au fost rechemati sa isi ocupe vechile locuri de munca, datorita unei ameliorari din punct de vedere economic al companiilor, fie o parte si-au gasit un nou loc de munca din aceleasi considerente.

O alta veste buna a venit in urma publicarii rezultatului studiului efectuat de Consiliul Conferintelor cu privire la increderea agentilor economici in conditiile actuale de piata, la care s-a alatura si studiul Univesitatii din Michigan cu privire la modul in care consumatorii percep aceste conditii si modul in care acestea le influenteaza desfasurarea activitatii cotidiene. Cu toate acestea moneda americana nu a reusit sa castige teren in fata contrapartilor sale, ci doar sa isi mentina pozitia sa in scadere.

In Europa situatia economica a dat cateva semne de imbunatatire cu toate ca sunt anumite sectoare economice unde efectele crizei se resimt. Cele doua tari fruntase ale Uniunii Europene, Germania si Franta, au prezentat in aceasta saptamana o situatie favorabila cu privire la sectorul industrial si de servicii si nu in ultimul rand o incredere sportia atata a consumatorilor cat si a agentilor economici in conditiile prezente de piata ce pare a se mentine si pentru perioadele imediat urmatoare. Toate acestea au contribuit la consolidarea pozitiei monedei unice in piata in fata contrapartilor sale principale.

Bursele europene au deschis in scadere sedinta de joi, urmand trendul pietelor asiatice, desi bursele din SUA au inchis pe verde miercuri. Indicele FTSE 100 al Bursei din Londra a coborat cu 0,37% dupa primele tranzactii, iar indicele DAX 30 al Bursei din Frankfurt a scazut cu 0,31%. La Bursa din Paris, indicele CAC 40 a pierdut 0,42%.

Bursa din Londra si-a suspendat joi tranzactiile, in jurul orei 10:30 GMT (12:30 ora Romaniei) din cauza unor probleme tehnice, se arata intr-un comunicat al operatorului bursier London Stock Exchange. Durata suspendarii sedintei de tranzactionare nu a fost inca decisa. LSE continua sa investigheze cauzele problemei si va face publica orice informatie de indata ce aceasta este disponibila, se mai arata in comunicat. In luna septembrie a anului trecut, London Stock Exchange a inregistrat cea mai severa problema tehnica din ultimii opt ani, care a dus la suspendarea sedintei de tranzactionare timp de sapte ore.

Piata nipona a inchis pe rosu joi, dupa ce yenul s-a apreciat fata de dolarul american pana la cel mai ridicat nivel din ultimii 14 ani, afectand exportatorii. Indicele Nikkei 225 a pierdut 0,6%, iar indicele extins Topix a coborat cu 0,5%. Indicele principal al Bursei din Hong Kong a scazut cu 1,78%, care a preluat trendul pietei chineze, care a inregistrat pierderi importante pe fondul temerilor privind lipsa de lichiditate de pe piata. Astfel, indicele Hang Seng a pierdut 401,39 puncte. Indicele chinez Shanghai Composite a coborat cu 3,15% mai putin decat in ziua anterioara.

Bursele din SUA au inchis sedinta de tranzactionare de miercuri in crestere, dupa publicarea unor date care arata stabilizarea pietei muncii si a pietei imobiliare, coform Reuters. Astfel, indicele industrial Dow Jones a crescut cu 0,3%, la cel mai ridicat nivel de inchidere din ultimele 13 luni, iar Standard & Poor’s 500 si Nasdaq au urcat cu 0,5% si, respectiv, 0,3%.

Preţul aurului a ajuns ieri la un nou record, pentru a treia oară într-o săptămână, după ce banca centrală din Sri Lanka a cumpărat zece tone metrice de aur şi pe fondul unui dolar tot mai slab. Sri Lanka a cumpărat aurul de la Fondul Monetar Internaţional (FMI), pentru 375 milioane de dolari. Băncile centrale din India, Rusia şi Mauritius şi-au consolidat şi ele, recent, rezervele cu aur de la FMI. Preţul metalului preţios a ajuns la 1.195,13 dolari pe uncie, după ce dolarul s-a depreciat la minimul ultimelor 15 luni, în faţa unui coş valutar format din şase monede. Şi China va fi, “foarte probabil, un cumpărător” de aur de la FMI în următoarele săptămâni, a adăugat acesta. Totuşi, preţul aurului cu livrare imediată a scăzut în timpul şedinţei de ieri, de la Londra, cu 0,4%, iar cel cu livrare în februarie a pierdut 90 de cenţi pe uncie.

Ultimele informatii programate pentru aceasta saptamana vin dinspre Asia, mai exact Japonia, unde sunt publicate rezultate aferente sectorului munca, vanzarile cu amanuntul, consumul inregistrat in ultima perioada de catre gospodarii si nu in ultimul rand indicele puterii de cumparare, importat indicator al nivelului inflatiei aferent perioadei actuale.

Din Europa, Agentia Economica de Cercetare KOF, publica rezultatul raportului cu privire la situatia economica prezenta si impactul acesteia asupra francului elvetian. Raportul inglobeaza o serie de 12 indicatori din diferite domenii de activitate cum ar fi sistemul bancar, nivelul productiei, nivelul consumului pentru agentii economicii dar si gospodarii.

Chiar daca ziua nu este incarcata de evenimente economice, in mod cert volumul tranzactiilor isi va mentine intensitatea, ceea ce va conduce la un nivel al volatilitatii ridicat. Avand in vedere ca anul financiar se apropie de sfarsit putem asista la miscari puternice in piata in cele doua sensuri, prin simplul fapt ca fiecare investitor isi doreste sa isi echilibreze balanta astfel incat beneficiul sa fie de partea sa.
Sursa: ForexCenter.ro

Tags: analiza financiara, analiza pietei 27 noiembrie 2009, Analiza pietei financiare internationale